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凯莱英公司半年报显示,其业务持续高增长,产能陆续释放。小分子业务扣除大订单后同比增长32.96%,其中商业化项目端实现收入32.27亿元,剔除特定抗病毒项目影响,同比增长61.17%。新兴业务板块实现收入5.31亿元,其中生物大分子CDMO业务收入同比增长160.85%。此外,公司加大海外市场和新兴业务板块销售布局,产能释放、加大海外市场和新兴业务板块销售布局。预测2023-2025年归母净利润分别为33.71/38.51/45.61亿元,对应PE分别为14.47/12.67/10.70倍,维持“买入”评级。