上海沿浦(605128) 系列报告十四：营收加速增长 座椅骨架高增可期
事件概述：公司发布2023年半年报，实现营业收入6.2亿元，同比增长35.6%；归母净利润0.3亿元，同比增长16.8%。其中，23Q2实现营业收入3.4亿元，同比增长53.9%，环比增长21.8%；归母净利润0.2亿元，同比增长32.9%，环比增长90.9%。
分析判断：
- 营收加速增长：公司营收同环比增长主要受益于在手订单的逐步量产，此外公司打包供应方式使得新项目全套座椅骨架的售价提高，前排座椅骨架销售比例持续增加，叠加公司多元化的产品战略布局，带动营收加速向上。
- 定增扩产：根据公司2023年5月公告，公司拟向特定对象增发2400万股公司股份，定增募资不超3.9亿元，用于惠州沿浦高级新能源汽车座椅骨架生产项目、郑州沿浦年产30万套汽车座椅骨架总成制造项目和天津沿浦年产750万件塑料零件。此次定增扩产将有助于公司产能的提升，为未来的业务增长奠定基础。
- 新能源驱动成长：随着新能源汽车的快速发展，座椅骨架的需求也将持续增长。公司作为国内座椅骨架行业的领先企业，有望受益于新能源汽车的快速发展。同时，公司积极布局新能源汽车零部件领域，有望进一步提升市场份额和盈利能力。
评级及分析师信息：
评级：买入
上次评级：买入
目标价格： 最新收盘价： 42.63
分析师：崔琰 邮箱：cuiyan@hx168.com.cn SAC NO：S1120519080006 联系电话： 分析师：郑青青 邮箱：zhengqq@hx168.com.cn SAC NO：S1120522120001 联系电话：
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