汽车与零部件行业周报：成都车展开幕，电动化、个性化趋势明显

——汽车与零部件行业周报（2023.8.21-2023.8.25） 过去一周（2023.8.21-2023.8.25），申万汽车行业下跌-3.28%，表现弱于上证指数，所有一级行业中涨跌幅排名第19。上证指数收于3064点，下跌68点，-2.17%；汽车收于5310点，下跌180点，-3.28%，弱于大盘。 ◼核心观点&数据 一、热点聚焦：成都车展开幕，智能化、个性化趋势明显，硬派越野等细分品类车型引人关注。 本周成都车展开幕，多家车企发布新车型，其中，比亚迪宋L、智己LS6、方程豹豹5、坦克400 Hi-4T等车型都引起广泛关注。 上，无高精地图功能陆续上车。高速领航渐近成熟，城市领航逐步落地，目前各家高速领航辅助已经逐渐成熟，城市领航辅助开始逐渐落地，本次车展上，理想、智己、问界、阿维塔、魏牌等品牌纷纷展示自己的智驾方案以及落地规划。城市领航方案去高精地图趋势明显，重感知、轻地图成为当下智能驾驶的技术主旋律。 （二）个性化：新能源硬派越野引人关注。本届车展的个性化产品占比提升明显，新能源硬派越野SUV引人关注，坦克400 Hi4-T、方程豹豹5、哈弗猛龙、仰望U8、奇瑞探索06等车型纷纷亮相。 二、数据跟踪： 国内市场： 据乘联会，8月1-20日，乘用车市场零售94.7万辆，同比去年同期增长5%；新能源车市场零售35.1万辆，同比去年同期增长29%。乘联会预计 ，8月 狭 义 乘 用 车 零 售 销 量 预 计185.0万 辆 ， 环 比4.7%， 同 比-1.3%，其中新能源零售70.0万辆左右，环比9.2%，同比增长31.5%，渗透率约37.8%。 《车企降价主要为应对销售淡季手段，比亚迪发布方程豹品牌及DMO平台》——2023年08月22日 据中汽协数据，2023年7月，汽车销量238.7万辆，环比-9%，同比-1%。其中，乘用车销量210万辆，环比-7%，同比-3%；商用车销量28.7万辆，环比-19%，同比+17%。 《7月汽车销量稳定、淡季不淡，期待需求复苏》——2023年08月15日 海外市场： 7月欧洲主要国家新能源车销量环比-26%。据欧洲各国车协官网，2023年7月，欧洲七国（德国、法国、英国、意大利、西班牙、瑞典、挪威）新能源汽车销量合计16万辆，同比+35%，环比-26%。七国合计渗透率为22%。 《大众小鹏开启合作新模式，政治局会议强调提振汽车等大宗消费》——2023年08月01日 美国新能源车销量保持同比增长趋势。据Marklines，2023年7月，美国新能源汽车销量12.7万辆，同比+50%，环比-4%；渗透率为9.6%，同比+2.5pct，环比+0.2pct。 原材料价格： 据同花顺iFinD数据，截至2023年8月20日，国内螺纹钢、线材、普通中板价格分别为3640元/吨、3849元/吨、4043元/吨，较2023年8月10日分别变化-1.6%、-1.2%、-1.2%；国内铝锭价格为18520元/吨，较2023年8月10日变化0.07%。 ◼投资建议 当前汽车板块约处于过去5年历史的40%分位点。汽车总量上看，我们预计2023年汽车需求呈现弱复苏。结构上看，新能源车有望保持30%以上增速。 1）整车端，建议关注技术周期和车型周期共振的比亚迪，以及理想汽车、吉利汽车； 2）零部件端，建议关注单车价值量高、国产化率或渗透率低的连接器、空悬、一体压铸环节，如沪光股份、永贵电器、保隆科技、文灿股份、博俊科技等。 新车型上市不及预期、供应链配套不及预期、零部件市场竞争激烈化 目录 1核心观点.....................................................................................51.1热点聚焦：成都车展开幕，智能化、个性化趋势明显......51.2数据跟踪...........................................................................72行情回顾.....................................................................................93行业数据跟踪............................................................................103.1汽车销量：预计8月狭义乘用车零售销量185万辆，同比-1%、环比+5%.....................................................................103.2 7月欧洲主要国家新能源汽车销量同比+35%，美国新能源汽车销量同比+50%..............................................................123.3原材料价格：钢材价格下跌............................................124行业动态...................................................................................145公司动态...................................................................................146风险提示...................................................................................16 图 图1：成都车展上市新车价格天梯图......................................5图2：申万一级行业涨跌幅比较.............................................9图3：细分板块涨跌幅...........................................................9图4：板块个股涨跌幅前五....................................................9图5：7月，汽车销量238.7万辆，环比-9%，同比-1%....10图6：7月乘用车销量210万辆，环比-7%，同比+3%.......11图7：7月商用车销量29万辆，环比-19%，同比+17%.....11图8：7月新能源汽车销量78万辆，同比+32%.................11图9：7月新能源汽车市占率达33%...................................11图10：7月中国汽车出口39万辆，同比+35%...................11图11：7月中国新能源汽车出口10万辆，同比+87%........11图12：7月欧洲七国新能源汽车销量同比+35%..................12图13：7月欧洲七国新能源汽车渗透率22%......................12图14：7月美国新能源汽车销量12.7万辆，同比+50%，环比-4%............................................................................12图15：7月美国新能源乘用车渗透率9.6%，同比+2.5pct，环比+0.2pct..................................................................12图16：国内钢材市场价格（元/吨）....................................13图17：国内铝锭市场价格（元/吨）....................................13图18：国内顺丁橡胶市场价格（元/吨）.............................13图19：国内聚丙烯（拉丝料）市场价格（元/吨）..............13 表 表1：成都车展部分品牌智驾方案概况..................................6表2：成都车展部分硬派越野新车型概况..............................7表3：乘联会主力厂家8月数据（单位：万辆）.................10表4：汽车行业动态（2023.8.21-2023.8.25）....................14 表5：汽车行业公司半年报业绩情况（2023.8.21-2023.8.25）..................................................................14 1核心观点 1.1热点聚焦：成都车展开幕，智能化、个性化趋势明显 成都车展开幕，智能化、个性化趋势明显，硬派越野等细分品类车型引人关注。本周成都车展开幕，多家车企发布新车型，其中，比亚迪宋L、智己LS6、方程豹豹5、坦克400 Hi-4T等车型都引起广泛关注。 （一）智能化：城市领航辅助驾驶开始大规模运用在各品牌新产品上，无高精地图功能陆续上车 高速领航渐近成熟，城市领航逐步落地。搭载NOA的车辆，能在指定封闭道路结合导航路线实现自动变道、自动进入和驶出匝道口等功能，该功能一般分为高速NOA和城市NOA，前者针对 路况相对清晰的高速公路，后者针对路况复杂的城市道路，目前各家高速领航辅助已经逐渐成熟，城市领航辅助开始逐渐落地，本次车展上，理想、智己、问界、阿维塔、魏牌等品牌纷纷展示自己的智驾方案以及落地规划。 城市领航方案去高精地图趋势明显。高速领航中高精地图能够持续发挥稳定作用，这是因为高速路况相对稳定，交通参与者更加单一可控；而城市道路的路宽变化多端，遮挡物、交通参与者、红绿灯、施工场景和路障都超出了高精地图的应对范围，重感知、轻地图成为当下智能驾驶的技术主旋律。 （二）个性化：新能源硬派越野引人关注 本届车展的个性化产品占比提升明显，新能源硬派越野SUV引人关注，坦克400 Hi4-T、方程豹豹5、哈弗猛龙、仰望U8、奇瑞探索06等车型纷纷亮相。长城汽车总裁穆峰在成都车展接受采访时表示，越野市场是增量的小细分市场，越野车更多的使用场 景是满足消费者对越野生活方式的诉求，越野车切换新赛道时，应该提供丰富的功能、性能及体验，并且尽量与主航道相关车型平价。 1.2数据跟踪 国内市场： 据乘联会，8月1-20日，乘用车市场零售94.7万辆，同比去年同期增长5%；新能源车市场零售35.1万辆，同比去年同期增长29%。 据乘联会，8月狭义乘用车零售销量预计185.0万辆，环比4.7%，同比-1.3%，其中新能源零售70.0万辆左右，环比9.2%，同比增长31.5%，渗透率约37.8%。 海外市场： 7月欧洲主要国家新能源车销量环比-26%。据欧洲各国车协官网，2023年7月，欧洲七国（德国、法国、英国、意大利、西班牙、瑞典、挪威）新能源汽车销量合计16万辆，同比+35%，环比-26%。七国合计渗透率为22%。 美国新能源车销量保持增长趋势。据Marklines，2023年7月，美国新能源汽车销量12.7万辆，同比+50%，环比-4%；渗透率为9.6%，同比+2.5pct，环比+0.2pct。 原材料价格： 据同花顺iFinD数据，截至2023年8月20日，国内螺纹钢、线材、普通中板价格分别为3640元/吨、3849元/吨、4043元/吨，较2023年8月10日分别变化-1.6%、-1.2%、-1.2%；国内铝锭价格为18520元/吨，较2023年8月10日