山东高速：山东高速股份有限公司2023年半年度报告

公司代码：600350 山东高速股份有限公司2023年半年度报告 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、本半年度报告未经审计。 四、公司负责人赛志毅、总会计师周亮及会计机构负责人（会计主管人员）陈芳声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司2023年上半年不进行利润分配和资本公积金转增股本。 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用 本公司声明，本报告中所涉及的发展战略、未来经营计划等“前瞻性陈述”不构成公司对投资者的实质性承诺，敬请投资者关注投资风险。本公司没有义务因新信息、未来时间或其他原因而对本报告中的任何前瞻性陈述公开进行更新或修改；本公司及其任何员工或联系人并未就公司的未来表现作出任何保证声明及不为任何该等声明负责。 七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性否 十、重大风险提示 本公司已在本报告“管理层讨论与分析”部分对公司经营发展中可能存在的风险进行了详细阐述与分析，并提出了预防对策，敬请广大投资者关注。 十一、其他 √适用□不适用 本报告如出现分项值之和与总计数尾数不一致的，乃四舍五入原因所致。 目录 第一节释义..................................................................4第二节公司简介和主要财务指标................................................6第三节管理层讨论与分析.....................................................10第四节公司治理.............................................................28第五节环境与社会责任.......................................................30第六节重要事项.............................................................46第七节股份变动及股东情况...................................................60第八节优先股相关情况.......................................................64第九节债券相关情况.........................................................65第十节财务报告.............................................................72 备查文件目录经现任公司负责人、总会计师、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿 第一节释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 五、公司股票简况 六、其他有关资料 □适用√不适用 七、公司主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 八、境内外会计准则下会计数据差异 □适用√不适用 九、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非 经常性损益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。□适用√不适用 十、其他 注：1、泰曲路和利津黄河公路大桥为出入口通行量合计，其他路段为出口通行量（济菏高速、德上高速、莘南高速通行量不含免费车辆）；通行费收入为含税口径 2、2016年5月起，公司营业税改为增值税。因增值税为价内税，利润表中通行费收入为扣除增值税后的净额，上表中通行费收入为实际收到的金额，两者存在差异。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 公司成立于1999年，并于2002年3月在上海证券交易所上市，注册资本48.27亿元。公司主要从事交通基础设施的投资运营，以及高速公路产业链上、价值链上相关行业、金融、环保等领域的股权投资。 目前，公司利润主要来源于收费路桥运营、投资运营两大业务板块： 1.收费路桥运营板块 收费路桥运营作为公司的核心业务，一直是公司的主要收入来源。公司通过投资建设及收购等方式获取经营性高速公路资产，通过为过往车辆提供通行服务并按照政府收费标准收取车辆通行费的方式获取经营收益。同时公司凭借相关管理经验受托管理其他企业所属高速公路资产，为其提供优质的运营管理服务。目前，公司运营管理的路桥资产总里程2,932公里，其中公司所辖自有路桥资产里程1,555公里、受托管理山东高速集团所属的路桥资产里程1,377公里。 2.投资运营板块 我国高速公路的收费期限一般不超过30年，高速公路收费期内所带来的稳定现金收入随着收费期限到期将变得不可持续，为了实现公司的长期可持续发展，公司积极寻找与高速主业相匹配的投资机会。 在股权投资方面，公司通过横向并购高速公路主业项目，积极扩大高速公路主业资产规模，奠定自身的行业地位，除此之外公司充分发挥自身的资源背景优势，通过纵向的产业链投资，为下游产业赋能，积极培育新兴产业，从而实现公司的长期可持续发展的目标。 在价值投资方面，公司通过发挥高速公路行业的现金流优势，积极寻找“短平快”及风险可控的财务投资项目，通过获取短期的财务性投资收益，实现“以短补长”的投资目标，弥补高速公路行业投资回收期过长的不足。 截至2023年8月31日，公司投资企业（含企业简称）及业务架构如下图所示： 二、报告期内核心竞争力分析 √适用□不适用 （一）强劲的区位优势 山东地处中国东部、黄河下游，经济发达、文化资源丰富，是我国主要沿海省市之一。2023年上半年，全省经济运行回升向好、好于预期，实现地区生产总值44,125亿元，同比增速好于全国平均水平0.7个百分点。 （二）优质的路桥资产 公司核心路桥资产均为山东省高速公路网的中枢干线，也是全国高速公路网的重要组成部分，路产质量良好，路网完善，协同效益逐渐显现，为公司提供了充足的现金流，为公司持续健康发展提供了可靠保障。 （三）优秀的管理团队 公司运营的济青高速是山东省第一条高速公路，经过多年积累，公司已培养和形成了一支年龄结构合理、经验丰富的高素质高速公路运营管理人才队伍；从建设济青高速到济青、京台高速改扩建，公司培养了一支专业化的建设管理团队，拥有丰富建设管理的经验；近年来，公司通过与资本市场合作伙伴强强联合，逐步培养了一支专业资本运作团队，提升了公司战略研究和投资发展能力。 （四）优质的投资融资平台 公司已打造集证券、银行和基金管理公司于一身的多元化投融资平台，作为区域内唯一的路桥运营A股上市公司，拥有“AAA”级信用评级，具备良好的融资能力，同时投资者关系管理成效显著，长期坚持的高比例现金分红政策，在境内外资本市场拥有稳定的投资者基础和良好的市场形象，融资渠道通畅，为公司在未来发展中借力资本市场不断完善融资结构，降低融资成本，拓展新的发展空间。 三、经营情况的讨论与分析 3.12023年上半年经营情况 2023年上半年，各项工作整体呈现经营业绩稳中有升、重点工作攻坚克难、各个板块协同发力的良好态势，全面完成了上半年任务目标，实现营业收入97.10亿元，较2022年上半年增长20.93%，实现归属于母公司的净利润17.68亿元，较2022年上半年增长14.78%，实现投资收益6.48亿元，较2022年上半年增长7.02%，为完成全年目标任务奠定了良好基础。 3.1.1路桥运营方面 2023年上半年，路桥运营质效双升。一是大力推行“全天候通行”模式，推进18项科研课题研究，实施7大重点养护任务，推进798公里精准养护示范路创建，上半年，公司辖段交通管制次数同比下降了48%，管制时长同比减少51%；二是聚焦数字化提升，率先完成山东省内134个收费站“纸改电”工作，预计每年降本300万元；三是“指尖路赔”项目在山东省内全面推广并落地湖北，加快推进以数字孪生、云控平台、智慧云舱为核心的数字收费站建设，获批“山东省数据开放创新应用实验室”；四是聚焦出行服务升级，率先在山东省内实现CPC车辆预计费功能和“数字人民币”收费，推出山东省内首个智能机械臂发卡机；五是依托“畅和通”落地“网络货运”试运行订单，上线智慧文旅平台，初步构建“路企联合”运营模式。上半年增收额2,140万元，增收率4.15‰，创近三年同期新高。 2023年上半年，公司实现通行费收入（含税）51.92亿元，同比2022年上半年增长8.70%，各路段于报告期内的基本运营数据如下： 注：本表通行费收入为含税金额；本表数据为原始数据将元换算为万元并保留两位小数得来，同比数据为原始计算保留两位小数得来。 （1）京台高速相关路段变化，主要原因：京台高速济泰段改扩建工程于2022年10月12日建成通车，显著提高京台高速公路山东段整体通行能力和服务水平。 （2）济莱高速变化，主要原因：宏观经济恢复，车流量上升。 （3）许昌-禹州高速公路变化，主要原因：宏观经济恢复，车流量上升。 （4）威海-乳山高速公路变化，主要原因：宏观经济恢复，车流量上升。 （5）济南黄河二桥变化，主要原因：济南黄河二桥为京台高速齐济段上桥梁，京台高速济泰段改扩建工程于2022年10月12日建成通车对其有带动作用。 （6）湖南衡邵高速变化，主要原因：宏观经济恢复，车流量上升。 （7）利津黄河公路大桥变化，主要原因：一是去年同期基数较低；二是受黄河凌汛影响，相邻浮桥一季度运营天数较同期短。 （8）河南济晋高速变化，主要原因：平行路段开通。 （9）四川泸渝高速变化，主要原因：平行路段开通。 （10）济菏高速变化，主要原因：济菏高速改扩建全面展开，2023年2月16日起主线半幅封闭施工、半幅单向通行。 3.1.2投资运营方面 2023年上半年，公司投资经营稳中求进，实现投资收益6.48亿元，同比增长7.03%，其中权益法核算的长期股权投资收益4.54亿元、交易性金融资产在持有期间的投资收益0.5亿元、债券投资在持有期间取得的利息收入1.44亿元，具体投资收益组成如下：单位：万元 注：（1）权益法核算的长期股权投资贡献的投资收益详见附注七、合并财务报表项目注释-17、长期股权投资。 （2）交易性金融资产在持有期间的投资收益变化，主要是新增结构性存款收益。 （3）债权投资在持有期间取得的利息收入贡献的投资收益详见附注七、合并财务报表项目注释-14、债权投资。 3.1.3轨道交通集团情况2023年上半年，山东高速轨道交通集团有限公司实现营业收入233,800.12万元，同比2022 年上半年增长11.48%，归母净利润18,234.48万元，同比2022年上半年增长4.70%。其中： 一是铁路运量再创新高。上半年完成运量5240万吨，同比增长14.2%，分别高于全国和省内货运量增长率7.4、7.1个百分点。大莱龙铁路公司提前8天完成半年运输任务；黄大线完成运量1213万吨，同比增长29.2%；益羊铁路管理处油品运输429万吨，同比增长39%。 二是产品制造市场实现新突破。发运轨道板7.2万块，郑济、潍烟高铁轨道板供应任