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亿田智能发布2023年半年报,营收6.2亿元,同比增长1%;归母净利润1.3亿元,同比增长14%;扣非净利润1.2亿元,同比增长27%。其中,集成灶业务实现收入5.5亿元,同比增长-1%,其他业务实现收入近7000万元,同比增长23%。毛利率为52.8%,同环比提升4/3pct,其中单集成灶业务毛利率同比提升5pct,成本红利充分兑现;销售费用率21.4%,同比+0.5pct;管理费用3.9%,同比-1.9pct,预计和同期股权激励费用分摊基数较高有关、研发费用+0.8pct至4.6%;净利率为22.2%,YOY+4pct,改善显著。我们维持“买入”评级。