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海天味业发布了2023年半年报,营收和净利润均有所下滑,主要是受到餐饮渠道恢复进度缓慢和C端消费偏弱的影响。不过,公司正在持续优化经销商队伍,提升渠道效能。此外,规模效应减弱导致毛利率有所收窄,但费用率保持稳健。展望下半年,随着餐饮渠道逐步复苏和库存逐步去化,我们预计公司有望稳步改善。公司具备渠道、产品、终端建设优势,高质量发展可期。我们维持买入-A的投资评级,6个月目标价为52.23元。