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研报摘要:
公司发布2023年中报,实现收入25.3亿元,同比增长28.1%;归母净利润10.0亿元,同比增长114.4%;扣非归母净利润5.2亿元,同比增长17.8%。毛利率为45.9%,同比增长0.53pct。其中,刻蚀设备市占率进一步提高带动Q2业绩增长,单季收入为9.1亿元,YoY+55%,营收比重为69.7%。公司MOCVD设备领先优势持续巩固,单季实现收入1.3亿元,YoY-34%,营收占比为10%。此外,公司CCP和ICP工艺齐升级,先进逻辑&3D NAND空间进一步打开。公司内生+外延打造高端装备平台企业,有望打开新的增长空间。基于以上分析,我们维持买入评级,目标价为140元/股。