中际旭创发布2023年半年报,营收40.0亿元,同比增长5.4%,归母净利润达6.1亿元,同比增长24.6%。其中,子公司苏州旭创实现营收38.3亿元,同比增长3.4%,净利润7.1亿元,同比增长37.3%。公司整体业绩符合市场预期,盈利能力有望持续提升。此外,北美云厂商AI算力建设意愿明确,光模块需求具有可持续性,公司有望保持在800G乃至后续硅光、1.6T等产品上的供应地位,实现业绩空间的扩张。我们预计公司盈利能力有望继续提升,维持“买入”评级。风险提示包括高速光模块需求不及预期、客户开拓与份额不及预期、产品研发落地不及预期、行业竞争加剧等。
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