哈尔斯机构调研纪要

调研日期: 2023-08-22 浙江哈尔斯真空器皿股份有限公司成立于1985年,1996年正式成立,是国内最具影响力的杯壶行业品牌运营和制造商之一、中国日用杂品工业协会杯壶分会会长单位。公司主要研发、设计、生产和销售涵盖不锈钢、钛、玻璃、塑料、铝等多种材质的杯壶产品,倡导智能化、轻量化、健康化的饮水方式。2011年9月9日在深交所挂牌上市,成为行业内首家上市企业。经过30多年拼搏,公司已发展成为名副其实的跨国企业,先后被授予中国出口质量安全示范企业、全国轻工业卓越绩效先进企业、国家高新技术企业、国家知识产权优势企业、海关AA类管理企业、AEO高级认证企业、AAA级“守合同重信用”企业、品质浙货出口领军企业、管理创新试点企业、浙江省专利示范企业。先后荣获全国工人先锋号、浙江名牌产品、浙江出口名牌、浙江省知名商号、浙江省商标品牌示范企业、“品字标”浙江制造企业、浙江省绿色工厂、金华市亩产税收十强企业、永康市十大最具影响力企业等荣誉,被列为2020年度浙江省“隐形冠军”企业、2021年制造业单项冠军省级培育企业,连续18年为永康市纳税百强企业,出口创汇总额连续五年名列永康市第一名、金华市前十名。 问题1:公司对整体业务是如何进行布局的? 回复:公司的主要业务覆盖全球北美、亚洲、欧洲三大市场。北美地区市场成熟度高,对杯壶产品需求量大,公司美国客户杯壶的整体销售量呈持续上升趋势,也是OEM业务主要覆盖区域;亚洲地区公司以自主品牌为主线推动;SIGG作为瑞士的杯壶百年品牌,在欧洲的认知度高,所以欧洲地区公司主要以自主品牌SIGG进行发展。 问题2:美国杯壶市场的市场情况如何? 回复:受美国户外运动参与率同比增长及保温器皿在发达国家呈快消品特征等因素的促进,美国主要客户上半年杯壶收入依旧保持增长,且根据我国海关总署1-7月的数据显示,对美的杯壶出口呈现企稳回升趋势。 问题3:公司大客户库存消化情况良好,想了解一下公司三季度的订单情况? 回复:公司目前订单情况良好,后续会持续加强对客户潜在订单的挖掘,提高客户关系的维护频次,全力争取明星项目与未来新品的订单销售。 问题4:公司大客户杯壶类目近些年都是呈增长态势,但是公司并完全复制它的增长幅度,这是什么原因? 回复:受库存水位线的影响,客户收入增长并不必然带来采购完全同步增长。且接受订单和交付之间存在时间差距,故公司的收入增长变动曲线会后滞。 问题5:公司对国外爆款产品的生命周期怎么看?回复:产品生命周期不具有必然的规律,商家能做的更多是加强对市场和用户的调研和了解,做好产品策划,开发出符合用户需求的产品,当然也要做好必要的营销活动,这些方面估计国内外情况都非常的相似。 问题6:公司的客户如何评价供应商? 回答:大部分客户对供应商有一个评分机制,评分机制涉及的范围较广,每个模块都有不同的占比。 问题7:公司今年出口产品的单价相较与去年的变化情况?回复:就今年上半年而言,单价较高的产品销售比重有所提升,这类产品主要是基于技术难度较大的新产品,客户愿意支付更高的价格。这是一个非常良性的循环,一方面能够使行业技术迭代提升,另一方面公司也能获 得更多的利润。 问题8:公司上半年OEM新客户收入增长的主要原因是什么? 回复:新订单、新客户的业务增长是公司的战略任务之一,上半年公司在新兴消费市场开发的客户收入增长幅度较大,也为公司业绩的可持续增长奠定了基础。 问题9:公司一年打样的成功率有多少? 回复:一般公司进行打样和试生产的产品,若没有极特殊的情况都会带来量产订单。 问题10:未来公司对OEM和OBM的占比大概是什么预期? 回复:公司希望通过整体经营团队的努力,两类业务未来能呈现五五开。 问题11:公司认为国内杯壶市场的前景如何?回复:根据研究报告显示,近年来国内杯壶市场均呈现两位数增长态势,且未来还能持续保持两位数的复合增长速度。其中值得关注的是随着异业合作的迅速发展,越来越多的公司跨界进入保温杯行业,随着曝光度的提高以及国民消费习惯的改变,杯壶逐渐消费品化,杯壶行业的市场边界被进一步打开。另外,根据研究报告显示,我国的礼品市场规模超2000亿元,这两年杯壶产品在礼品市场的销售增长也非常明显。 问题12:公司自主品牌SIGG在欧洲的发展状态如何? 回复:虽然大家都认为在过去的一段时间欧洲经济发展承压,但从公开数据看2023年二季度欧元区消费者信心保持了缓慢回升的态势。公司自主品牌SIGG在欧洲市场的销售上半年依然保持两位数的增长。 问题13:自主品牌毛利提升的原因? 回复:一方面是线上销量提升对毛利的拉动,另一方面是产品结构的调整,高毛利产品销售占比提升。