政策周度跟踪第2期：稳外资，背后的经济意义/

【】撒钱·QW 近期，国务院发文进一步加大对外商投资政策支持力度，背后的经济意义几何？本文系统梳理，可供参考。 一、年初以来外商投资政策持续加码，近期国务院发文进一步促进外商投资 2023年促进外商投资相关政策持续加码，近期国务院发文进一步加大对外商投资支持力度。从年初的央地新任领导 班子出访商议合作，到7月商务部建立外资企业圆桌会议常态化交流机制，再到8月国务院发布加大吸引外商投资力度的意见、相关部门研究进一步缩减外资准入负面清单等，年初以来“稳外资”政策支持力度持续提升。 地方层面，继上半年部分地区“出海抢订单”后，下半年多地进一步发布稳外资外贸相关政策。其中，江苏出台文 件助力外资企业研发，鼓励外商投资结合江苏产业发展方向设立研发中心，融入本地创新体系。广东发布20条优化营商环境措施，提出要进一步提升进出口通关效率，促进跨境贸易便利。安徽、山东等地也陆续出台举措，从加大吸引外资优惠力度、进一步优化营商环境、开拓多元化国际市场等方面入手，加大对外资企业政策支持。 二、随着我国对外开放持续推进，外商外资在我国经济发展发挥的作用不可忽视 随着我国对外开放进程持续推进，涉外企业在我国就业、税收、出口等方面占据重要地位。2021年，外资及港澳台企业虽仅贡献不足10%的GDP份额，但提供了超过2300万就业岗位、占城镇非私营单位就业岗位比重超14%，贡献了我国15.7%的税收收入、近三分之一的出口额。 拆分外商投资数据可以看出，外商直接投资对高技术产业和制造业支持较多。2022年，高技术产业实际使用外商直接投资金额增速逆势增长至28%、较2021年提升超10个百分点，占总外商投资比重亦增长6个百分点达36%。分行业看，外商直接投资对制造业投资力度最大、近35%的资金投向制造业，对信息软件投资增速相对较快。 从资金来源及去向看，中国香港直接投资占比较高，江苏实际使用外商直接投资规模较高，海南外商投资企业快速发展。2021年，中国香港直接投资占总外商直接投资规模比达76%，较2019年增长超6个百分点；江苏实际使用外资投资金额最高、占比达14%；海南外商投资企业发展最快，注册投资规模较2019年增长近24个百分点。 三、疫情冲击下外企利润、投资增速持续回落，后续外资投资修复仍需政策呵护 2022年外商直接投资净流入规模回落，截至2023年上半年实际使用外商直接投资规模仍处下滑态势。世界银行数据显示，2022年我国外商投资净流入额同比-48%；外商投资净流入占GDP比重为1%。外商直接投资的回落在出口数据中亦有体现，2023年上半年，外商投资企业出口累计同比-14.4%，相比之下内资企业出口累计同比为2.3%。 外商直接投资回落或部分缘于2022年以来涉外工业企业利润下滑、亏损企业数与金额大幅增长。2022年涉外工业企业营业利润持续下滑，2023年上半年涉外工业企业经营利润同比-13%；同时，涉外工业企业亏损数量及亏损金额快速增长，2022年涉外工业企业亏损数量同比14.8%、亏损金额同比34%，截至2023年6月亏损态势仍未完全扭转。促进外商投资加速修复，当前政策除加大对涉外企业财税优惠力度外，亦降低外商直接投资限制、释放深化对外开放积极信号等。近期，除了国务院提出的加大对外商投资企业的财税优惠力度等举措，商务部也提出将进一步缩减外资准入负面清单等；同时，8月以来政策积极释放持续扩大对外开放积极信号，以稳定涉外企业预期。 风险提示：政策落地或不及预，数据统计存在误差或遗漏。 内容目录 1、热点思考：稳外资，背后的经济意义？4 1.1、年初以来外资外贸政策支持力度持续加码，近期国务院发文进一步促进外商投资4 1.2、随着我国对外开放持续推进，外商外资对我国经济发展发挥的作用不可忽视5 1.3、疫情冲击下外企利润、投资增速持续回落，后续外资投资修复仍需政策呵护7 2、政策跟踪9 2.1、国常会：提高医药工业和医疗装备产业韧性和现代化水平，推进保障性住房建设9 2.2、稳地产：多部门持续推进稳地产，落实“认房不认贷”和税费优惠政策等10 2.3、促消费：商务部等部门发文推动商务信用体系建设，地方促消费活动持续推出11 2.4、活跃资本市场：财政部出台一揽子税费优惠政策，证监会支持中长期资金入市。12 2.5、支持民营经济：多地出台支持民营经济相关措施13 2.6、金砖国家扩容：沙特、埃及、阿联酋、阿根廷、伊朗、埃塞俄比亚六国获邀加入14 风险提示15 图表目录 图表1：8月中旬，国务院发布进一步加大外商投资支持意见4 图表2：7月以来，多地发布稳外资外贸相关政策5 图表3：2021年涉外企业贡献近三分之一的出口额5 图表4：跨国企业可由多渠道对东道国产生正向外溢效应5 图表5：2022年高技术产业外商直接投资同比达28%6 图表6：2022年近35%的外商直接投资投向制造业6 图表7：2021年外商工业企业重点布局汽车制造等行业6 图表8：外商工业企业在汽车制造、通信等营收占比较高6 图表9：2021年新加坡对中国直接投资规模增长7 图表10：2021年中国香港、新加坡直接投资占比提升7 图表11：2021年江苏、山东实际使用外资直接投资较多7 图表12：2021年外商投资企业在海南加速布局7 图表13：2022年我国外资投资净流入规模回落8 图表14：2022年外商直接投资净流入占GDP比重近1%8 图表15：2023年上半年实际使用外商投资金额仍下滑8 图表16：2023年上半年涉外企业对出口贡献下滑至29%8 图表17：2022年以来涉外工业企业营业利润持续低迷8 图表18：2022年涉外工业企业亏损数与金额大幅增长8 图表19：近期，政策释放深化改革开放的信号9 图表20：2015年起我国外商直接投资限制指数持续降低9 图表21：本周国常会内容概要10 图表22：近期稳地产相关政策11 图表23：商务信用体系建设指导意见内容概要12 图表24：近期，各地促消费相关政策12 图表25：商务部等9部门发布《县域商业三年行动计划（2023-2025年）》12 图表26：本周财政部延续部分资本市场交易税费优惠政策13 图表27：本周证监会召开机构投资者座谈会、支持中长期资金入市13 图表28：本周多地出台支持民营经济相关措施14 图表29：金砖国家历届峰会主题聚焦发展和创新14 图表30：金砖国家扩容，多为“一带一路”沿线国家14 1、热点思考：稳外资，背后的经济意义？ 近期，国务院发文进一步加大外商投资政策支持力度，背后的经济意义几何？本文系统梳理，可供参考。 1.1、年初以来外资外贸政策支持力度持续加码，近期国务院发文进一步促进外商投资年初以来外资外贸政策力度持续加码，近期国务院发文进一步加大外商投资支持力 度。从年初的央地新任领导班子出访商议合作、跨国公司高管密集来华交流，到7月商 务部建立外资企业圆桌会议常态化交流机制、听取外资企业诉求建议，再到8月国务院发布《关于进一步优化外商投资环境加大吸引外商投资力度的意见》、相关部门研究进一步缩减外资准入负面清单等，“稳外资”政策支持力度持续提升。 图表1：8月中旬，国务院发布进一步加大外商投资支持意见 涉及方面 具体措施 主要内容 提高利用外资质量 加大重点领域引进外资力度。发挥服务业扩大开放综合试点示范引领带动作用。拓宽吸引外资渠道。支持外商投资企业梯度转移。完善外资项目建设推进机制。 支持外商投资在华设立研发中心...鼓励外商投资企业及其设立的研发中心承担重大科研攻关项目。加快生物医药领域外商投资项目落地投产。加大服务业扩大开放综合试点示范先行先试力度。鼓励符合条件的外国投资者设立投资性公司、地区总部。深入实施合格境外有限合伙人（QFLP）境内投资试点… 保障外商投资企业国民待遇 保障外商投资企业依法参与政府采购活动 。支持外商投资企业依法平等参与标准制定工作。确保外商投资企业平等享受支持政策。 明确“中国境内生产”的具体标准。支持外商投资企业在我国创新研发全球领先产品。不得通过限定品牌或以外资品牌为由排斥或歧视外商投资企业及其产品和服务。 持续加强外商投资保护 健全外商投资权益保护机制。强化知识产权行政保护。加大知识产权行政执法力度 。规范涉外经贸政策法规制定。 加强药品和医用耗材采购领域知识产权保护，企业参加采购活动须自主承诺不存在违反专利法等法律法规的情形。 提高投资运营便利化水平 优化外商投资企业外籍员工停居留政策。探索便利化的数据跨境流动安全管理机制 。统筹优化涉外商投资企业执法检查。完善外商投资企业服务保障。 持续优化入出境政策措施。为符合条件的外商投资企业聘雇并推荐的外籍高级管理、技术人才申请永久居留提供便利...做好自由贸易协定原产地证书签证工作，为外商投资企业享受关税减免政策提供便利。 加大财税支持力度 强化外商投资促进资金保障。鼓励外商投 资企业境内再投资。落实外商投资企业相关税收优惠政策。支持外商投资企业投资国家鼓励发展领域。 落实外国投资者境内取得利润再投资暂不征收预提所得税政策。指导帮助外资研发中心按照国家有关规定享受支持科技创新进口税收政策和采购国产设备增值税退税政策… 完善外商投资促进方式 健全引资工作机制。便利境外投资促进工作。拓展外商投资促进渠道。优化外商投资促进评价。 鼓励有条件的地区与相关国家或地区建立投资促进合作机制，采取多种形式构建投资促进平台。强化与境外经贸和投资促进机构的联系合作。 来源：中国政府网、国金证券研究所 地方层面，继上半年部分地区“出海抢订单”后，下半年多地进一步发布稳外资外贸相关政策。其中，江苏省商务厅、科技厅出台文件助力外资企业研发，鼓励外商投资结合江苏产业发展方向设立研发中心，融入本地创新体系。广东省海关会同海关总署广东分署发布20条优化营商环境措施，提出要进一步提升进出口通关效率，推广优化部分查验模式，促进跨境贸易便利。安徽、山东等地也陆续出台举措，从加大吸引外资优惠力度、进一步优化营商环境、开拓多元化国际市场等方面入手，加大对外资企业政策支持，稳定外资预期。 地方 日期 政策 主要内容 围绕进出口信贷、跨境资金结算和外贸综合金融服务等方面提出24条具体举 深圳市 2023年7月6日 《深圳金融支持外贸稳规模优结构的指导意见》 措，聚焦金融支持稳外贸稳外资。首先，政策强调加大进出口信贷支持。其次，优化跨境结算服务。再次，“深圳金融支持外贸24条”提出丰富配套金融支持，优化外贸发展金融环境。 福建省 2023年7月7日 《关于加强政策性出口信用保险支持加力推动外贸稳规模优结构的通知》 主要措施包含：拓展链式承保提升产业韧性。通过优化产业链龙头企业服务、加强产业链中小微企业（特别是“专精特新”企业）支持，全产品联动。加强对项目的辅导和支持，共同孵化一批经济社会效益好的“小而美”项目，支持福建省外贸企业“抱团出海”、参与国际合作。进一步促进外资扩增量、稳存量、提质量，更好发挥利用外资在深度融入全球 湖北省 2023年7月7日 《关于促进外资扩增量稳存量提质量的若干措施》 产业链供应链的重要作用，促进湖北建设全国构建新发展格局先行区，现制定如下措施。强化投资服务，扩大外商投资增量;优化营商环境，稳定外商投资存量;引导投资方向，提升外商投资质量。 江苏省 2023年7月26日 《关于鼓励支持外商投资设立和发展研发中心的若干措施》 �大方面22项举措，鼓励外商投资结合江苏产业发展方向设立研发中心，一体推进原始创新、集成创新、开放创新，鼓励外资融入本地创新体系。打造最优环境，助力外资企业研发。点燃创新引擎，推动外资企业发展。内外“双向奔赴”，促进互利互惠。 安徽省 2023年7月28日 《关于推动外贸稳规模优结 促进外贸规模稳定和创新发展;支持开拓多元化市场;优化外贸发展营商环境。 构的若干措施》《关于推动外贸外资稳规模 《若干措施》从更大力度推动外贸促稳提质、更大力度吸引和利用外资、更大 山东省 2023年7月28日 优结构高质量发展的若干措 力度优化营商