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中国太保发布2023年半年报,实现NBV 73.61亿元,同比增长31.5%。新准则下集团实现归母净利润183.32亿元,同比-8.7%。太保寿险实现NBV为73.61亿元,同比+31.5%;新保业务收入为557.13亿元,同比+4.1%。公司负债端表现可圈可点,随着2023年7月份开始公司步入长航转型二期阶段,有望进一步赋能公司外勤队伍的良性发展。公司净利润降幅与行业趋势一致,营运利润及EV稳定增长。我们预计公司2023-2025年归母净利润分别为332.83/378.37/451.26亿元,给予“买入”评级。