【中金科技硬件】三安光电（600703.SH）股价下跌速评

【M 【中金科技硬件】三安光电（600703.SH）股价下跌速评各位投资者好，三安光电（600703.SH）午盘下跌近10%，我们暂时没有听说任何负面消息。【近期我们和公司进行了交流】，LED、射频业务已经触底反弹，SiC业务积极发力MOSFET。公司SiC营收2Q23环比略有下滑，主要系下游光伏客户拉货节奏导致，【各类产品价格整体稳定】。【MOSFET是公司今年重点布局方向，2Q23车规级SiC MOSFET代工产品已经出货，自研产品已有多批次送样预计2023年年底定形2024年小批量出货】。SiC板块全年有望做到15-20亿元。公司LED、射频板块下游处于复苏状态。其中，【中低端LED产品价格已经逐渐上涨，预计2H23不会再有较大资产减值】。2H22公司Mini LED业务切入A客户笔电、平板供应链，1H23出货稳定2H23出货预计有望增长。Micro LED已初步商用，应用于手表、高端汽车显示屏作为直显，预计2023年贡献小量营收。我们认为公司最艰难时刻或已经过去，LED、射频板块稼动率均处于上行阶段，高价值量MOSFET放量将成为SiC板块下一阶段重要增长驱动因素。