业绩符合预期，新疆维药、葛店人福等子公司快速增长

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这是一篇关于人福医药（600079.SH）的研报，该公司是一家医药生物/化学制药公司。报告中详细分析了公司的业绩、财务状况以及针对新疆维药、葛店人福等子公司的增长情况。此外，报告还关注了公司的产品研发进展和未来麻醉、精神神经等细分领域的市场竞争力和风险。

业绩分析：公司2023年上半年营业收入为123.82亿元，同比增长17.06%；归母净利润为13.24亿元，同比下降11.92%。维持“买入”评级。

财务摘要和估值指标：2021年、2022年、2023年、2024年和2025年的营业收入分别为20,549百万元、22,338百万元、24,977百万元、27,584百万元和29,239百万元，同比增长分别为-40%、-20%、11.8%、10.4%、6.0%和10.8%。2021年、2022年、2023年、2024年和2025年的归母净利润分别为1,317百万元、2,484百万元、2,234百万元、2,783百万元和3,169百万元，同比增长分别为31.0%、88.6%、11.8%、10.1%和24.6%。毛利率分别为42.7%、43.5%、43.0%和44.8%，净利率分别为6.4%、11.1%、8.9%和10.8%，ROE分别为11.6%、17.1%、14.3%、15.2%和14.9%，EPS分别为0.81元、1.52元、1.37元、1.70元和1.94元。

结论：公司业绩符合预期，维持“买入”评级。公司的产品研发进展迅速，多个产品已获批或申报生产，在麻醉、精神神经等细分领域具有较强的竞争力。此外，公司还具有新疆维药、葛店人福等子公司快速增长的优势，为公司的未来发展注入新的动力。