本报告是对珍酒李渡的2023年中报点评。珍酒李渡在2023年上半年实现了营收和归母净利润的双位数增长,主要得益于高端与中档两端的发力以及结构升级带动毛利率的提升。珍酒李渡将坚持品牌基因叠加精细化管理,实现高端大单品珍30和核心大单品珍15的量价提升,并积极拓展渠道、精细化管控运作,以提升公司盈利能力。同时,公司也将继续分品牌、分价格带进行高端化升级,并加大品牌营销效应,以实现未来高质量快速增长。本报告维持增持评级,目标价为12.09港元,同时提醒投资者注意风险因素。
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