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新凤鸣发布2023年半年度报告,实现营业收入281.83亿元,同比增长18.84%;归母净利润4.79亿元,同比增长21.77%。长丝价差持续修复,公司业绩有望进一步修复。下游市场织机负荷、长丝开工率双增,行业景气有望向上。此外,公司启动印尼北加炼化一体化项目,完善产业链一体化布局。我们预计公司2023-2025年归母净利润为10亿/20亿/30亿元,对应EPS分别为0.66/1.33/1.98元,给予“买入”评级。