业绩符合预期，麻药持续增长

根据报告正文，我生成了以下总结：

人福医药公司发布2023年中报，2023上半年实现收入123.83亿元，同比增长17.06%；实现归母净利13.24亿元，同比减少11.92%；实现扣非归母净利10.71亿元，同比增长27.28%。其中，麻醉药品收入Q2实现20%左右同比增长，主要归功于多科室推广的思路。Q2实现收入20.55亿元，同比增长21.6%。

归核聚焦方面，公司出售宜昌妇幼保健医院66%股权，实现0.49亿元投资收益，资产负债率由期初的50.19%降低至报告期末的48.63%，归核聚焦战略成果已显现。产品开发方面，艾司氯胺酮、纳布啡（术后镇痛和产科镇痛）、瑞芬太尼（重症监护镇痛）申报生产。1类新药RFUS-144注射液获批美国开展临床。

盈利预测、估值与评级方面，公司预计2023-25年收入分别为239.30/258.19 /279.94亿元，归母净利润分别为21.88/25.51/29.80亿元，三年CAGR为6.26%。给予公司2023年24倍PE，目标价32.16元，维持“买入”评级。风险提示包括大股东资金占用、麻醉用药壁垒减弱、新药上市和推广不及预期等。

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