焦煤焦炭日报

摘要： 动力煤： 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 作者：能源化工研究中心梁海宽执业编号：F3064313(从业)Z0015305(投资咨询)联系方式：010-68578010/lianghaikuan@foundersc.com作者：能源化工研究中心夏聪聪执业编号：F3012139(从业)Z0012870(投资咨询)联系方式：010-68578010/xiacongcong@foundersc.com成文时间：2023年8月23日星期三 下游采购节奏较缓，询货以压价为主。产地方面，内蒙古鄂尔多斯市场动力煤暂稳运行。区域内多数煤矿保持正常生产，以落实长协保供为主，整体供应稳定。部分前期降价较多的煤矿拉运情况有所改善，随销售情况上调煤价5-15元/吨。陕西地区大部分煤矿正常生产销售，个别煤矿因搬家倒面停产，整体供应稳定。目前高温天气逐渐减少，电厂日耗有所降低，采购节奏放缓，贸易商等市场用户也多以观望为主，产地市场暂稳运行。港口方面，北港动力煤市场维持稳定。前期市场活跃度较高，报价基本上调10元/吨。但下游询货以压价为主，对高价接受度较低；终端电厂去库速度较缓，采购积极性不高，市场实际需求有限。非电方面，化工耗煤维持常态，水泥产销持续低迷，需求释放有限。国际市场动力煤持稳运行。目前海外低卡煤报价稳定，而高卡煤因欧洲天然气价格走强进而报价有所上涨，Q5500FOB报价86美元/吨。国内沿海电厂继续采购进口煤。 焦煤主力合约日间进一步上行，期价收于1521元/吨，涨幅为4.14%。 焦煤：受部分地区煤矿事故的情绪影响，焦煤盘面进一步走强。但现货市场部分高价煤种价格开始出现走弱。下游部分地区钢厂开始提降焦炭，钢厂利润开始向铁矿端倾斜，限制碳元素价格上行空间。基本面方面，前期受检修影响的煤矿开始逐步复产，但供给端出现新的扰动，原矿供应仍维持偏紧。8月17日当周，汾渭能源统计的53家样本煤矿原煤产量为623.13万吨，较上期减少6.04万吨。洗煤厂的开工生产积极性未有进一步提升。最近一期统计全国110家洗煤厂样本：开工率75.87%，较上期上升0.43个百分点；日均产量62.96万吨，环比减少0.11万吨。下游焦化厂对焦煤的采购以刚需为主，上周焦化厂内焦煤库存水平下降。煤矿端原煤和精煤库存开始累积，焦煤基本面出现转弱。8月17日当周，坑口精煤库存为141.05万吨，环比增加5.56万吨，原煤库存191.57万吨，环比增加6.63万吨。电煤方面，日耗临近见顶，电厂存煤仍处于历史高位，主动采购意愿不强，水电供给增加，降低火电压力。中期来看，保供大背景下国内原煤产量将继续增加，同时进口量仍将维持较快增速，国内炼焦煤下半年供应将继续转向宽松。当前煤矿端在黑色产业链中处于利润较高的环节，利润较正常水平仍有进一步下行空间。随着动力煤价格上涨动能的减弱，焦煤价格可能出现回调。 整体而言：受部分地区煤矿事故影响，盘面短期反弹，但近期焦煤坑口出现累库，下游焦企对焦煤采购意愿谨慎，保供大背景下焦煤供需结构仍将趋于宽松。当前煤矿端在黑色产业链中处于利润较高的环节，利润下一阶段或将向铁矿和成材转移。操作上，本轮反弹临近尾声，用电高峰结束后焦煤或将再度面临下行压力，维持逢高沽空策略。 焦炭主力合约日间进一步走强，期价收于2263.5元/吨，涨幅为2.89%。 焦炭：焦炭主力合约日间进一步上涨。一方面受同为炉料端的铁矿价格上涨提振，另一方面原料端焦煤价格的上涨也是重要驱动。但焦炭自身上行驱动不明显。近期炉料端价格的上涨挤压成材利润空间，钢厂对焦炭的采购意愿开始趋于谨慎，部分钢厂开始提降焦炭，焦钢博弈加剧，焦炭现货市场价格面临调整压力。随着钢厂利润开始向铁矿端转移，焦炭价格上行空间受到抑制。粗钢平控预期基本被市场消化，铁水产量上周继续上升，增至年内高位水平，对炉料端的刚性需求仍较强。随着高炉的复产，钢厂厂内焦炭库存可用天数上周环比止跌回升。第四轮提涨过后焦化企业整体利润有小幅回升，上周进一步修复，焦企开工意愿增强。最近一期样本焦化企业产能利用率为84.58%，较上期上升0.55%，最近一周产量304.47万吨，较上期增加1.99万吨。焦化厂内焦炭库存最近一期继续增加，焦炭供给端预计将进一步转向宽松。整体而言，焦炭基本面开始出现走弱，下游对其价格上涨的接受度下降，随着用电高峰的回落，成本端的支撑或将出现松动。焦炭本轮反弹临近尾声，操作上以逢高沽空策略为主。 整体而言：随着用电高峰的回落，电煤和焦煤价格或将面临阶段性回调，且下游钢厂利润逐步向铁矿端倾斜。焦炭自身供应转向宽松，本轮价格反弹临近尾声，操作上以逢高沽空策略为主。 目录 一、期货行情..............................................................................................................................................4二、现货价格..............................................................................................................................................4三、价差基差.....................................................................................................................................................6四、持仓报告.....................................................................................................................................................7五、主力合约日K线图.....................................................................................................................................8 一、期货行情 二、现货价格 【动力煤】下游采购节奏较缓，询货以压价为主。产地方面，内蒙古鄂尔多斯市场动力煤暂稳运行。区域内多数煤矿保持正常生产，以落实长协保供为主，整体供应稳定。部分前期降价较多的煤矿拉运情况有所改善，随销售情况上调煤价5-15元/吨。陕西地区大部分煤矿正常生产销售，个别煤矿因搬家倒面停产，整体供应稳定。目前高温天气逐渐减少，电厂日耗有所降低，采购节奏放缓，贸易商等市场用户也多以观望为主，产地市场暂稳运行。港口方面，北港动力煤市场维持稳定。前期市场活跃度较高，报价基本上调10元/吨。但下游询货以压价为主，对高价接受度较低；终端电厂去库速度较缓，采购积极性不高，市场实际需求有限。非电方面，化工耗煤维持常态，水泥产销持续低迷，需求释放有限。国际市场动力煤持稳运行。目前海外低卡煤报价稳定，而高卡煤因欧洲天然气价格走强进而报价有所上涨，Q5500FOB报价86美元/吨。国内沿海电厂继续采购进口煤。 【炼焦煤】国内炼焦煤现货市场延续弱势，与盘面走势分化，部分煤价回调。供应端，主产地煤矿事故频发，国内炼焦煤供应不稳定，随着近期停产煤矿的增多，焦煤供应增量有限仍呈现偏紧。需求端，随着下游焦钢企业补库的结束，终端有意控制原料端到货节奏，对高价煤资源的打压力度不减。部分在产煤矿出货不畅，已有累库迹象显现，煤价也不同程度的降价回调。钢厂对焦炭采购价下调，湿熄降幅100元/吨，干熄降幅110元/吨，全面落地执行，带动焦煤市场情绪持续走弱，市场贸易氛围冷清。1.华北地区：山西吕梁主焦煤S3.0，G85报1768元/吨；山西安泽主焦煤S0.45，G88执行1950元/吨，以上均为出厂现汇含税价。2.华中地区：河南平顶山主焦煤主流品种车板价1920元/吨，1/3焦煤车板价1720元/吨。3.华东地区：徐州1/3焦煤A8，S0.7报1500元/吨，气煤A<9，S<0.6报1450元/吨，均为出厂现金含税价。山东枣庄地区1/3焦煤1600元/吨，济宁气煤A<9，S<0.5，G70-80报价1490元/吨，肥煤A<9.0，S<0.6，G>95报价1790元/吨，均为出厂承兑含税价。安徽淮北主焦煤S0.5报1895元/吨，1/3焦煤S0.3报1660元/吨，均车板承兑含税价。4.西南地区：云南曲靖低硫高灰主焦煤A15，S0.5报1650元/吨，1/3焦煤A10.5，S0.5报1800元/吨，以上为出厂现金含税。 【进口煤炭】蒙古国进口炼焦煤市场偏弱运行。进口蒙煤市场成交转弱，口岸贸易企业积极寻求出货机会，下游企业对蒙4原煤接受意愿提高。现甘其毛都口岸：蒙5#原煤1295，蒙5#精煤1660，蒙4#原煤1270，蒙3#精煤1490；策克口岸：马克A960，马克西980，欧斯克A730，欧斯克A+930，欧斯克B970，南戈壁A900，南戈壁A-700，南戈壁B620，泰拉原煤1050；满都拉口岸：主焦精煤1200，1/3焦原煤850；二连浩特口岸：蒙5#原煤1295；均口岸货场提货含税现金价。 【焦炭】焦炭现货市场偏弱运行。河北、山东主流钢厂对焦炭采购价下调，湿熄降幅100元/吨，干熄降幅110元/吨。随着之前连续4轮焦炭涨价的落地，焦企利润明显修复，生产积极性有所提升，同时焦企出货较为顺畅。下游长流程钢厂维持高开工，对焦炭刚性需求较好，但受钢价下跌影响，钢厂利润被压缩，对高价焦炭有一定的抵触情绪，预计国内冶金焦市场偏弱运行。山西地区主流市场准一级湿熄冶金焦报价1980-2100元/吨；准一级干熄冶金焦报价2300-2330元/吨；一级湿熄冶金焦报价2050-2160元/吨；一级干熄冶金焦报价2330-2440元/吨。山东地区焦炭价格准一干熄主流报价2440-2500元/吨，出厂现汇含税。内蒙古鄂尔多斯一级1980元/吨，包头准一1960元/吨，赤峰二级0.8报2050-2100元/吨，乌海二级1800元/吨，均出厂含税价。 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。