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该研究报告是对东鹏控股(003012)的业绩点评,重点关注了公司2023年中报的超预期表现。公司实现的营收和净利润均超预期,其中瓷砖收入增长较快,且盈利能力显著修复。此外,公司的结构和生产效率优化,以及瓷砖事业部管理机制重新梳理后降本增效提速,导致Q2单季度净利率创新高。投资要点包括维持“增持”评级,上调2023-25年eps至0.65(+0.13)/0.82 (+0.14)/0.97(+0.16)元,参照可比公司24年15X PE,目标价12.30元。