原油、沥青日报
摘要：RportRREPEREPORTREKReport 原油：Crudeoil&BitumenFuturesDailyReport 作者：能源化工研究中心隋晓影执业编号：F0284756(从业)Z0010956(投资咨询)联系方式：010-68578690/suixiaoying@foundersc.com投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号成文时间：2023年8月23日星期三日报 【行情复盘】 今日国内SC原油低开震荡走跌，主力合约收于633.10元/桶，跌2.01%，持仓量减少614手。 【重要资讯】 1、土耳其能源部：土耳其和伊拉克将在设备维护后恢复石油管道运输。 2、伊朗石油部长：到9月底，原油产量将达到340万桶/日。 3、日本石油协会（PAJ）：截止8月19日，日本商业原油库存当周下降19000千升至1223万千升。日本汽油库存减少4000千升至141万千升。日本煤油库存增加了86000千升，达到212万千升。日本石脑油库存增加了15万千升，达到148万千升。日本平均炼油运行率为81.7％，而在8月12日当周为84.0％。 4、巴西国家石油公司（Petrobras）的一位高管表示，该公司预计在未来四十年内将继续生产石油，同时在寻求推动能源转型的过程中增加对可再生能源的投资。该公司勘探和生产执行董事Joelson Mendes在桑坦德银行(Santander)主办的一次活动上表示，巴西国家石油公司理解未来全球石油需求将下降，但认为其化石燃料仍有商业化的空间。 5、根据上游监管机构的数据，尼日利亚7月份的石油产量环比下降了15.5%，这是自4月份以来的第三次环比下降。根据尼日利亚媒体报道，尼日利亚上游石油监管委员会(NUPRC)公布的原油和凝析油产量数据显示，这个非洲欧佩克成员国7月的石油产量从6月份的1248960桶/日降至1081396桶/日。 【交易策略】 第1页标普下调美国多家银行信用评级打击市场风险情绪，同时近期美联储加息预期有所升温，宏观面不确定性加大，虽然成品油裂解依然偏强，但原油月差连续走跌。盘面上，油价短线持续调整，建议暂时观望。 沥青： 【行情复盘】 期货市场：今日沥青期货高开震荡，尾盘回吐涨幅。主力合约收于3708元/吨，跌0.11%，持仓量增加8848手。现货市场：今日沥青主力炼厂价格持续，部分地炼价格小幅调整。国内重交沥青各地区主流成交价：华东4040元/吨，山东3800元/吨，华南3880元/吨，西北4300元/吨，东北4100元/吨，华北3790元/吨，西南4240元/吨。 【重要资讯】 1、供给方面：近期国内沥青炼厂开工逐步回升，推动资源供应进一步增长。根据隆众资讯的统计，截止2023-8-23日当周，国内80家样本企业炼厂开工率为45.3%，环比下降0.5%。根据隆众对96家企业跟踪，8月份国内沥青总计划排产量为342万吨，环比7月份预估实际产量增加64.7万吨或18.9%，同比去年7月份实际产量增加64.8万吨或23.4%。9月份国内地炼沥青总计划排产量为238万吨，较8月地炼排产增加21.7万吨或10.0%，较去年8月份地炼实际产量增加47.6万吨或25%。 2、需求方面：随着公路项目施工的增加，沥青道路需求逐步改善，但下周南北方部分地区仍面临持续性降雨天气，沥青需求改善预计受限，而随着后期施工的项目进一步增加，沥青需求也将逐步进入旺季。 3、库存方面：国内沥青炼厂库存继续增长，但贸易商库存连续下降。根据隆众资讯的统计，截止2023-8-22当周，国内54家主要沥青样本企业厂库库存为102.6万吨，环比增加1.4万吨，国内76家主要沥青样本企业社会库存为139万吨，环比减少1.2万吨。 【交易策略】 沥青供给持续回升，但受天气及资金因素影响，沥青刚需有限，炼厂端持续累库。盘面上，沥青单边涨势有所放缓，短线技术上关注上方3800附近阻力。 一、市场数据 1.1原油市场数据 1.2沥青市场数据 二、原油市场要闻综述 1、土耳其能源部：土耳其和伊拉克将在设备维护后恢复石油管道运输。 2、伊朗石油部长：到9月底，原油产量将达到340万桶/日。 3、日本石油协会（PAJ）：截止8月19日，日本商业原油库存当周下降19000千升至1223万千升。日本汽油库存减少4000千升至141万千升。日本煤油库存增加了86000千升，达到212万千升。日本石脑油库存增加了15万千升，达到148万千升。日本平均炼油运行率为81.7％，而在8月12日当周为84.0％。 4、巴西国家石油公司（Petrobras）的一位高管表示，该公司预计在未来四十年内将继续生产石油，同时在寻求推动能源转型的过程中增加对可再生能源的投资。该公司勘探和生产执行董事Joelson Mendes在桑坦德银行(Santander)主办的一次活动上表示，巴西国家石油公司理解未来全球石油需求将下降，但认为其化石燃料仍有商业化的空间。 5、根据上游监管机构的数据，尼日利亚7月份的石油产量环比下降了15.5%，这是自4月份以来的第三次环比下降。根据尼日利亚媒体报道，尼日利亚上游石油监管委员会(NUPRC)公布的原油和凝析油产量数据显示，这个非洲欧佩克成员国7月的石油产量从6月份的1248960桶/日降至1081396桶/日。 三、沥青市场要闻综述 今日沥青主力炼厂价格持续，部分地炼价格小幅调整。当前国内重交沥青各地区主流成交价：华东4040元/吨，山东3800元/吨，华南3880元/吨，西北4300元/吨，东北4100元/吨，华北3790元/吨，西南4240元/吨。 供给方面，近期国内沥青炼厂开工逐步回升，推动资源供应进一步增长。根据隆众资讯的统计，截止2023-8-23日当周，国内80家样本企业炼厂开工率为45.3%，环比下降0.5%。根据隆众对96家企业跟踪，8月份国内沥青总计划排产量为342万吨，环比7月份预估实际产量增加64.7万吨或18.9%，同比去年7月份实际产量增加64.8万吨或23.4%。9月份国内地炼沥青总计划排产量为238万吨，较8月地炼排产增加21.7万吨或10.0%，较去年8月份地炼实际产量增加47.6万吨或25%。 需求方面，随着公路项目施工的增加，沥青道路需求逐步改善，但下周南北方部分地区仍面临持续性降雨天气，沥青需求改善预计受限，而随着后期施工的项目进一步增加，沥青需求也将逐步进入旺季。 库存方面，国内沥青炼厂库存继续增长，但贸易商库存连续下降。根据隆众资讯的统计，截止2023-8-22当周，国内54家主要沥青样本企业厂库库存为102.6万吨，环比增加1.4万吨，国内76家主要沥青样本企业社会库存为139万吨，环比减少1.2万吨。 图5：WTI原油月差 图7：美国原油库存数据来源：Wind、方正中期研究院 图10：美国库欣地区原油库存 图9：美国馏分油库存 图11：美国原油产量 图13：美国原油出口量数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 图22：沥青与SC原油价差 图24：沥青华东基差 图26：国内主要沥青炼厂装置开工率数据来源：Wind、方正中期研究院 图28：沥青主力合约多单持仓前五名 图29：沥青主力合约多单持仓分布 图30：沥青主力合约空单持仓前五名数据来源：Wind、方正中期研究院 图31：沥青主力合约空单持仓分布数据来源：Wind、方正中期研究院 五、原油期权 1.1成交与持仓分析 原油期权合约总成交量为32858张，较上一个交易日减少96441张，总持仓量21502张，较上一个交易日增加3333张，期权成交量PCR为99.60%，持仓量PCR为160.82%。 图29：原油期权总成交量、持仓量 图30：原油期权认购、认沽成交量 图32：原油期货主连历史波动率数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 1.3期权策略 产油国减产持续支撑油价，但近期宏观面出现不确定性，油价涨势放缓。期权操作上，建议暂时观望为宜。 联系我们： 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。
