博创科技机构调研纪要

调研日期: 2023-08-17 博创科技股份有限公司专注于平面波导(PLC)集成光学技术的规模化应用,致力于为高速光纤通信网络提供高质量的光信号功率和波长管理器件以及高速有源器件。公司成立于2000年,总部位于上海,已在浙江省嘉兴市设立生产基地,并在深圳设有客服中心。公司拥有自主研发并全球领先的核心技术和生产工艺,主要为全球范围内高速发展的光纤通信网络,特别是快速成长的光纤到户(FTTH)接入网和互联网数据中心(IDC)市场提供产品和服务。公司已拥有20项发明专利和实用新型专利,以及多项专有技术和软件著作权。公司将继续坚持技术创新带动企业发展,努力开发出集成度更高、功能更全面、应用更广泛的光通信器件和子系统。 本次活动采用电话会议方式进行交流。交流过程中公司人员严格遵守相关规定,没有出现未公开重大信息泄露等情况。 副总经理、财务总监兼董事会秘书梁冠宁先生对公司2023上半年度业绩情况做了简要介绍。公司2023年上半年实现营业收入6.32亿元,同比增长0.55%,实现净利润1.42亿元,同比增长89.94%。 问答环节: 1、公司如何看待2023年下半年10GPON市场? 答:预计2023年下半年境内电信运营商的10GPON网络建设将有所放缓,但欧美电信运营商PON和10GPON网络建设有望恢复增长。 2、公司对50GPON市场的展望及预期毛利率? 答:国内运营商正在主导制定50GPON的产品技术标准,商业化应用的具体时间要看客户的推进情况,预计campus级别的网络试点会很快推出。公司50GPON模块正在研发中,毛利率要看未来实际量产的情况。 3、公司对硅光业务布局的规划及客户拓展情况? 答:博创是国内较早投入硅光子技术研发的公司之一,公司将加快800G硅光模块开发进度,努力拓展境内外市场,实现收入的持续增长。 4、公司二季度营业收入、研发费用和财务费用环比变动的原因? 答:公司二季度营收环比下降主要受电信运营商需求放缓影响;财务费用受美元升值影响,汇率收益环比增加;研发费用受项目进度调整影响环比略有下降,但在预期范围内。 5、公司如何看待2023年下半年国内数据通信市场? 答:受算力需求增长的影响,预计国内互联网企业将加大对高带宽网络的投入,给相关产品如服务器、高速率光模块等带来利好,国内数据通信市场需求会有所增长。 6、公司高速线缆产品的客户情况? 答:高速线缆产品目前以国内客户为主,公司会继续投入,希望进入国外数通客户,在数据通信市场实现快速成长。 7、公司400G硅光模块的客户情况及800G硅光模块的规划? 答:公司的400G-DR4硅光模块已经批量出货。公司将加大800G硅光模块的开发进度,尽快实现800G产品的送样。 8、硅光技术方案与传统分立式方案的竞争格局? 答:随着市场对高速率模块需求日益增长,硅光技术方案也会越来越体现出其优越性,在产品指标和成本方面有望与传统分立技术方案竞争并取得优势。 9、公司与合作伙伴(镭芯光电)联合发布的外置光源模块(ELSFP)的预期订单情况? 答:目前处于送样测试阶段,未来订单情况还要看客户需求。 10、公司控股股东长飞光纤对公司的后续规划? 答:公司大股东长飞光纤已在受让公司股权交易时出具了关于避免同业竞争的承诺,长飞光纤会在承诺期限内以合规的方式,推进解决同业 竞争问题。 11、公司10GPON光模块未来毛利率情况? 答:国内10GPON光模块基本上每年市场价格都会有所下降,公司将利用生产的规模化、技术工艺的持续创新和运营管理效率的提升来保持竞争优势。 12、公司募投项目进展情况? 答:公司募投项目“年产245万只硅光收发模块技改项目”完成时间由2023年延期至2025年,目前正在稳步推进。“成都蓉博 通信园区项目”的新厂房主体建筑已完成,预计2024年内投入使用。 13、公司对硅光芯片技术方案是如何选择的? 答:市场上有各种不同的硅光技术方案,公司在选择合作方时,在考虑其技术优势的同时也充分考虑其成本优势。硅光产品要想在市场上占有一定份额,成本上要有充分竞争力。 14、公司在硅光领域是否考虑向上游产业链延伸? 答:公司目前暂无规划。未来如有合适的机会,在资本运作方面也许会考虑。