伟创电气机构调研纪要

调研日期: 2023-08-16 苏州伟创电气科技股份有限公司是一家专注于电气传动和工业控制领域的高新技术企业,荣获多个荣誉称号,包括“专精特新小巨人企业”、“高新技术企业”、“江苏省级企业技术中心”、“江苏省民营科技企业”、“江苏省工程技术研究中心”、“苏州市瞪羚企业”和“AAA信用证书”。公司拥有自主知识产权的专利技术,截至2022年9月30日,已获授权专利共计143项,其中发明专利34项。公司设有研发中心和生产基地,并在印度设立全资子公司,业务遍及多个国家和地区,为全球客户提供有竞争力、安全可信赖的产品和服务。 一、 参观公司展厅 二、 贺总简要介绍公司2023年半年度业绩情况,主要内容有: 2023年上半年,公司围绕既定发展战略和经营方针,有序开展各项工作,坚持聚焦主业发展,有效配置资源,不断优化产品结构,进一步提升产品质量,积极组织交付,上半年主要财务指标实现了稳健增长。 (一)营业收入和盈利情况 公司上半年实现营业总收入62,453.52万元,较上年同期增长41.81%;实现归属于上市公司股东的净利润10,685.41万 元,较上年同期增长35.59%;实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润10,120.39万元;较上年同期增长63.83%;剔除股份支付的因素后,归属于上市公司股东的净利润为 11,207.02万元,较上年同期增长40.76%;主营业务毛利率为38.81%,较去年底提升了2.39个百分点。 (二)主营业务收入分类 按产品线分类,变频器产品上半年实现收入 40,164.75万元,较上年同期增长38.38%,伺服及控制系统产品上半年实现收入20,093.97万元,较上年同期增长58.62%; 按地区分类,国内上半年实现收入44,582.35万元,较上年同期增长23.47%,国外上半年实现收入16,335.25万元,较上 年同期增长173.88%。 (三)期间费用情况 公司上半年期间费用为12,413.30万元,较去年同期增长53.24%,期间费用占比19.88%。期间费用总额随着公司规模扩张而增加,主要缘于三方面:一是公司持续加强研发费用的技术投入;二是为扩大销售提高市场占有率,销售费用支出逐步提高;三是对员工实施了股权激励计划,较去年同期增加了481.70万元。 公司上半年经营业绩实现稳步增长,发展势头良好。此外公司还在研发技术、规范运作、数字化建设和信息化建设等方面取得了显著的成绩,为长期发展打下了坚实的基础。 三、 双方交流主要内容记录如下: 问题1、公司产品整体布局情况? 答:公司在坚持深耕电气传动和工业控制主业,保持和巩固优势产品市场地位的基础上,专注成长型业务的做精做强,同时也尝试将核心技术和业务范围进一步延伸至具有技术相关性的高景气赛道,尝试布局光伏发电和锂电池设备等新兴领域,力争将新产品快速产业化,提升公司综合竞争力。 ①工控自动化领域 变频器产品线根据“全品类出击、全领域覆盖”战略,完善变频器的产品结构,形成高中低压、单传、多传全面涵盖的产品体系。拟继续深耕行业、拓展变频器品类,进军项目型市场。 伺服系统产品线主要是SD700和SD710系列伺服驱动器的升级优化,SD780系列伺服驱动器的试点推广,不断提升产品竞争力,伺服系统业绩保持较好的增长。作为国内工控自动化领域的知名品牌,公司秉承“以市场需求为导向,以技术创新为驱动”的理念,充分发挥自身强大的平台技术优势,率先开启以国产器件替代进口的技术研发和产品布局,推出PROFINET总线型伺服驱动器,将伺服技术与PROFINET技术完美结合,同时公司伺服也支持EtherCAT、CANopen、MECHATROLINK等市面主流总线,可以满足多元化的总线市场需求。为了进一步提高伺服驱动器的控制进度,公司也一直致力于伺服电机的技术研发和产品迭代,目前公司推出的最新V7E系列电机,在尺寸和性能上都有一个全面的提升。 控制系统产品线,产品布局涵盖了逻辑控制、定位控制、运动控制,包含脉冲式控制、中速总线CANOpen主从站、高速工业以太网EtherCAT主从站以及PROFINET总线。VC1S\VC1\VC3\VC5系列通用型PLC已经批量销售,VM-RTU-ECT\VM-RTU-PN系列远程IO开始面向市场销售,VM600系列中型PLC在开发中。PLC推出以后,公司控制层、驱动层、执行层的产品系列已经齐全,补齐战略短板以后形成的系统解决方案会加强我司竞争力,后期可开拓一些新的细分市场,互相带动产品实现销量增长。 ②新能源领域 依托公司原有的光伏扬水产品以及与大客户ODM联合开发光伏逆变器,完善公司光伏产业的布局。目前产品正在试产阶段,未来随着光伏逆变器产品完成国内市场验证,依托海外的销售营销网络,公司还将拓展海外光伏发电市场。 锂电池化成分容设备产品研发系利用现有技术储备对新领域产品的拓展,与工控产品有互通促进作用。 氢能作为清洁能源的主要发展方向之一,公司已开发制氢电源、氢气压缩机驱动器、氢燃料电池发电系统相关产品,为双碳助力。 ③机器人领域 目前我国制造业正在加速朝着自动化、智能化方向升级,机器换人、人机协作成为一种趋势和共识,机器人在智能制造中承担着至关重要的角色。公司积极布局该行业,2022年成立机器人行业部,切入机器人产业链,目前主要是以机器人大配套为主,主要面向移动类、协作类、服务类的机器人领域,提供低压伺服、空心杯电机、特种无框力矩电机等核心部件,该布局符合公司的发展战略。 公司自主研发设计空心杯电动机,产品目前在开发验证阶段,主要应用于机器人和医疗领域。 面向智慧能源、机器人、医疗设备等高景气度行业,公司基于多年的电力电子和自动控制技术领域的经验积累,通过研发、营销和供应链各环节的紧密结合和高效运行,助力公司抢抓智慧能源、机器人、医疗设备等高景气度赛道的机会点,推动公司在高景气度行业和新能源领域的布局优化,进而保证公司的成长性。未来,公司将会根据客户需求进行产品的定制延伸,力争将新产品快速产业化,提升综合竞争力,为公司导入优质主营业务资源,开拓新的利润增长点。 问题2、根据过往订单的交付情况来看,能否对未来订单交付情况进行展望? 答:今年上半年订单及交付实现稳定增长,7-8月订单的整体情况稳定,公司经营管理层力争完成今年的股权激励目标。 问题3、从毛利率方面来看,今年上半年是处于一个提升的状态,根据海外客户体量,下半年公司毛利率情况会是怎样? 答:2023年上半年,公司营业毛利率为38.39%,较去年同期增加4.31个百分点,海外实现收入16,335.25万元,占主营业务收入的比例为26.82%;毛利率的提升主要是销售结构变化及成本管控效果所致,预计下半年公司毛利率水平将保持稳定。 问题4、变频器行业专机产品的毛利为什么普遍低于变频器通用产品? 答:变频器行业专机是伴随着市场应用领域的拓展和用户需求的变化而发展出来的针对特定行业需求的变频器产品这里产品分两类:一类 是产品里面只有核心部件变频器,一般它的毛利率会高一些;另一类在对通用变频器的功能和性能进行针对性调整基础上,还通常与其他控制系统、电气部件、执行系统灵活地集成在一起,形成有机整体,实现了功能扩展、结构精简、降低成本及减少数据冗余的目标,提高了设备的集成度和可靠性,降低用户综合成本,因此这类产品直接材料中包含的各种零部件较通用变频器更多样化,制造的过程也相对复杂一些,它的毛利通常要低些。所以定制化的产品毛利率和产品定制种类、成本结构会有一定的关系,同时定制化产品主要销售于特定行业,因此相较于标准产品,定制化产品更容易受到下游目标行业需求变化等因素的影响。 问题5、公司编码器自制的进程如何?以及自用比例大概占多少? 答:目前,公司磁电编码器和光电编码器均已进入市场的小批量验证阶段,从验证结果来看,表现相对比较稳定。由于编码器属于伺服核心零部件,产品的可靠性及稳定性非常重要,产品替代是一个逐步的过程。公司自制的编码器在通用伺服上已经在试用,伺服一体轮和轴关节 里面整合的编码器基本上是以自制为主。对于自用比例公司目前正在循序渐进推进中,待市场验证成熟稳定后,预计明年将会逐步替代。 问题6、公司机器人领域包括空心杯电机的开发情况,以及整体布局进展如何? 答:公司空心杯电机目前还是处于开发验证阶段,样机测试的比较顺利;低压伺服平台已经小批量供货,伺服一体轮、轴关节产品后续也会陆续推出样机,整体进度正在有序的推进中。 问题7、目前进入空心杯电机领域的难点在哪? 答:公司在空心杯电机领域面向的是以高功率密度、高响应、高转速场合为主要应用场景,目标是能够达到八万到十万转速、以实现进口 替代为主。这是一个相对比较小众的电机市场应用,本身设计人才较少,相对国际来说国内技术储备较少,对驱动和电机的设计要求也比较高,公司基于多年的技术经验积累,通过研发、营销、供应链各环节的紧密结合和高效运行,具有系统整合优势和技术经验沉淀,机器人行业需要长期投入和坚持,该优势有助于公司抢抓机器人、医疗设备等高景气度赛道的机会点,推动公司在高景气度行业的布局优化。 问题8、公司碳化硅驱动器以及大功率隔爆变频器在研项目进展怎样? 答:碳化硅作为未来功率器件的主流方向,拥有较大的发展前景。碳化硅方面主要还是依托公司高速电机的领域优势,集中开拓高速电机上的应用,可以带来高载波和高效能的变化。公司碳化硅驱动器项目处于开发验证阶段。产品可用于新能源电动汽车、氢燃料电池空压机领域等。 公司主要给防爆厂家提供防爆机芯和解决方案,面对煤矿产量提升,设备的电压等级和功率等级提升需求,公司正在研制大功率隔爆变频器,目前产品处于开发验证阶段。 问题9、公司在氢能领域的布局? 氢能作为清洁能源的主要发展方向之一,公司已开发制氢电源、氢气压缩机驱动器、氢燃料电池发电系统相关产品,为双碳助力。 近期,公司为进一步拓展氢能源新赛道,公司与招商局工业集团旗下华商能源科技股份有限公司签署战略合作协议后,与其投资的华商厦庚氢能技术(厦门)有限公司合作签约,在氢能产业领域达成多项合作共识。双方以推进落实国家30·60“碳达峰、碳中和”目标为契机,将充分发挥各自在技术、专业、品牌、信息等方面的资源优势,重点围绕氢能、新能源船舶和高端能源装备、热电联供等领域开展工作, 并在产品开发、适配测试、研究咨询、人才培训等方面建立长期、稳定、共赢的业务合作关系,共同发掘、培育氢能产业链市场。 问题10、公司PLC目前的进展情况? 答:公司VC1S\VC1\VC3\VC5系列通用型PLC已经批量销售,VM-RTU-ECT\VM-RTU-PN系列远程IO开始面向市场销售,VM600系列中型PLC在开发中。PLC推出以后,公司控制层、驱动层、执行层的产品系列已经齐全,补齐战略短板以后形成的系统解决方案会加强公司竞争力,后期可开拓一些新的细分市场,互相带动产品实现销量增长。 问题11、如何看待海外市场增长的延续性? 答:海外市场是公司非常重视的板块之一,公司积极开拓海外市场,并坚持以技术创新为驱动,全面提升技术创新能力和研发水平,海外市场的品牌影响力得到逐步扩大,公司海外市场开拓能力和市场竞争力进一步增强同时海外市场目前有很多空白区域开拓,在产品层面公司正在积极布局海外产品的认证,部分产品已经完成CE和UL认证,公司将把握海外市场机遇,持续进行区域扩充和重点布局。 问题12、公司海外市场的开拓模式是什么? 答:公司目前的开发方式除印度子公司外,其他国家和地区以发展代理商为主。 问题13、比较欧洲和北美,公司明年的销售重点在哪个区域?销售的产品有哪些? 答:公司坚持全球化战略布局,重视海外市场开拓,而欧美市场份额在全球工控行业占有率高,为开拓欧美市场,公司在同步做产品方面的认证工作,部分产品已经完成CE和UL认证。 目前,销往海外的产品以通用变频器产品为主,辅以专机、一体机向海外市场进行推广,对海外其他行业的拓展,基本策略是将现