中国融资租赁发展展望指数2023年二季度报告

(CFLED2023年二季度报告 唐吉平浙江大学融资租赁研究中心副主任浙江大学经济学院副教授陈奥杰浙江大学融资租赁研究中心研究部部长 目录 01研究样本介绍02行业发展指数（FLDI）03行业信心指数（FLCI）04行业预警指数（FLEWI）05行业展望指数（CFLEI）06加盟合作 西湖论坛 01研究样本介绍 西湖论坛 01研究样本介绍 西湖论坛 01研究样本介绍 02行业发展指数：公司业务发展 二季度租赁公司业务有所好转，60%左右租赁公司实现租赁资产净投放额和主营业务收入同比增长。 02行业发展指数：公司资金获取 受央行降息等因素影响，租债公司负债融资平均成本有所下滑，伯融资便利度与上季度基本一致。 02行业发展指数：公司资金获取 二季度租赁公司公开市场融资额明显回升，公开市场融资利率明显下降，与1年期LPR及5年及以上LPR息差扩大。 注：租赁公司公开市场融资数据涵盖金租公司金融债、CLO，商租公司ABS/ABN、公司债、中期票据、PPN、短融及超短融 02行业发展指数：公司业绩水平 二季度租债公司ROA和ROE指标较一季度有所好转，ROA在1%以下，、ROE在8%以下的租赁公司比例出现不同程度下降。 02行业发展指数：公司业绩水平 二季度租赁公司盈亏水平明显好转，超50%租赁公司盈利增加 02行业发展指数：公司资产质量 二季度租赁公司资产质量总体略有回升，应收租赁款不良率下降的租赁公司占比超20%。 02行业发展指数：发展状态评价 二季度租赁公司展业状态较一季度略有好转，认为二季度展业较好的租赁公司占比有所上升。 02行业发展指数：发展状态评价 较多专家与公司均认为二季度租赁行业仍处于偏冷状态，优质资产稀缺，价格竞争激烈，租赁公司展业难度较大。 02行业发展指数：外部环境评价 二季度社融规模和固定资产投资完成额同比大幅下降，CPI小幅上升，PPI受基期效应及石油、煤炭等大宗商品价格回落影响明显下滑，企业新增投资意愿较弱。 02行业发展指数：总结 二季度租赁公司除外部环境外其余指标均表现较好，行业发展指数仍位于枯荣线以上。 02行业发展指数：总结 二季度公司各项公司发展指标均出现不同程度回升，但外部环境指标下滑明显。企业新增投资意愿明显偏弱，优质资产获取仍为各租赁公司面临的主要问题。 02行业发展指数：总结 >公可业务发展：本期值69.40，前值59.09，环比上升17.44%，二李度租赁公司业务有所好转，60%左右租赁公可实现租赁资产净投放额和主营业务收入同比增长： >公司资金获取：本期值62.56，前值47.20，环比上升32.55%，受央行降息等因素影响，租赁公可负债融资平均成本有所下滑，公开市场融资额明显回升，公开市场融资利率明显下降，与1年期LPR及5年及以上LPR息差扩大，但融资便利度与上季度基本一致； >公可业绩水平：本期值51.30，前值42.65，环比上升20.30%，二季度租赁公可R0A和ROE指标较一季度有所好转ROA在1%以下、ROE在8%以下的租赁公司比例出现不同程度下降，超50%租赁公司盈利增加； >公可资产质量：本期值53.45，前值48.18，环比上升10.93%，二季度租债公可资产质量总体略有回升，应收租债款不良率下降的租赁公司占比超20%； >发展状态评价：本期值59.21，前值59.73，环比下降0.87%，二季度租赁公可展业状态较一季度略有好转，认为二季度展业较好的租赁公司占比有所上升，较多专家与公司均认为二季度租赁行业仍处于偏冷状态，优质资产稀缺，价格竞争激烈，租赁公可展业难度较大： >外部环境评价：本期值38.69，前值64.42，环比下降39.94%，二李度社融规模和固定资产投资完成额同比大幅下降，CPI小幅上升，PPI受基期效应及石油、煤炭等大宗商品价格回落影响明显下滑，企业新增投资意愿较弱； 口行业发展指数：本期值56.22，前值52.44，环比上开7.21%，二李度公司各项公可发展指标均出现不同程度回升但外部环境指标下滑明显，企业新增投资意愿明显偏弱，优质资产获取仍为各租赁公可面临的主要问题。 03行业信心指数：公司扩张状态 二季度部分样本租赁公司增设分支机构，较多租赁公司扩张员工数量。 03行业信心指数：公司前景预期 二季度公司前景预期与一季度基本持平，较多租赁公司预计二季度营业收入和租赁资产规模将持平或增长。 03行业信心指数：行业前景预期 在当前行业发展环境下，较多租赁公司和专家看好三季度租赁行业业务增长前景。 03行业信心指数：行业前景期 二季度各项外部信心指数均出现不同程度下降，贷款需求指数下降尤为明显，市场总体信心转弱。 03行业信心指数：总结 二季度行业信心指数表现乐观，公司扩张状态、公司前景预期和行业前景预期指标均在枯荣线以上 03行业信心指数：总结 二季度公司前景预期、行业前景预期出现下降，行业信心指数总体较前期基本持平。贷款需求指数明显转弱，三季度资产荒问题或更加凸显。 03行业信心指数：总结 >公司扩张状态：本期值56.47，前值54.09，环比上升4.39%，二季度部分样本租赁公司增设分支机构，较多租赁公司扩张员工数量： >公司前景预期：本期值69.83，前值73.03，环比下降4.39%，二季度公司前景预期与一季度基本持平，较多租赁公司预计二季度营业收入和租赁资产规模将持平或增长： >行业前景预期：本期值56.08，前值58.42，环比下降4.00%，二季度公司前景预期与一季度基本持平，较多租赁公司预计二李度营业收入和租赁资产规模将持平或增长，但各项外部信心指数均出现不同程度下降，贷款需求指数下降尤为明显，市场总体信心转弱： 口行业信心指数：本期值61.05，前值61.80，环比下降1.22%。二李度公可前景预期、行业前景预期出现下降，行业信心指数总体较前期基本持平。贷款需求指数明显转弱，三李度资产荒问题或更加凸显。 西湖论坛 04行业预警指数：公司资产质量预警 公司资产质量预警指标与一季度基本持平，多数租赁公司预计三季度应收租赁不良率与二季度相近。 04行业预警指数：公司流动性风险预警 二季度租赁公司资产负债率偏均衡分布，多数租赁公司预计二季度流动性风险将维持现有水平。 04行业预警指数：行业资产质量预警 专家与租赁公司对三季度租赁行业应收租赁款不良率前景判断基本一致，38%左右专家和租赁公司认为不良率将上升。 04行业预警指数：外部发展环境预警 金融市场持续承压，人行《地方金融监督管理条例》被纳入几年国务院立法计划，较多租赁公司认为金融环境和监管环境获将对租赁行业发展产生不利影响 04行业预警指数：外部发展环境预警 与租赁公司不同，专家对金融环境和监管环境影响意见分歧明显，且较多专家认为税收及其他外部环境或将对租赁行业发展产生不利影响。 04行业预警指数：外部发展环境预警 多数租赁公司和专家认为三季度租赁行业发展存在中等或较小风险，个别专家认为风险较大。 04行业预警指数：总结 二季度行业资产质量预警指标仍不容乐观，行业预警指数位于枯荣线以下。 04行业预警指数：总结 二季度行业资产质量预警指标较一季度基本持平，持续位于枯荣线以下。虽然二季度样本租赁公司展业与盈利整体状况有所好转，但实体经济仍处于低谷运行状态，整体市场风险仍在较高水平，建议租债公可始终将风险防控摆在第一位，加强风险管理体系与能力建设，及时处置高风险租赁资产。 04行业预警指数：总结 >公司资产质量预警：本期值48.28，前值50.00，环比下降3.45%，公可资产质量预警指标与一季李度基本持平，多数租赁公司预计三季度应收租赁不良率与二季度相近： >公可流动性风险预警：本期值51.72，前值53.64，环比下降3.57%，二季度租债公可资产负债率偏均衡分布，多数租债公司预计二李度流动性风险将维持现有水平： >行业资产质量预警：本期值34.56，前值34.60，环比下降0.10%，专家与租债公司对三李度租债行业应收租债款不良率前景判断基本一致，38%左右专家和租赁公可认为不良率将上升； >外部发展环境预警：本期值53.64，前值51.59，环比上升3.98%，金融市场持续承压，人行《地方金融监督管理条例》被纳入儿年国务院立法计划，较多租债公可认为金融环境和监管环境获将对租债行业发展产生不利影响，而专家对此分歧较大，且较多专家认为税收及其他外部环境或将对租赁行业发展产生不利影响，个别专家认为三李度租赁行业发展存在较大风险； 口行业预警指数：本期值45.78，前值45.81，环比下降0.08%。二季度行业资产质量预警指标较一季度基本持平，持续位于枯荣线以下。虽然二季度样本租公可展业与盈利整体状况有所好转，但实体经济仍处于低谷运行状态，整体市场风险仍在较高水平，建议租赁公司始终将风险防控摆在第一位，加强风险管理体系与能力建设，及时处置高风险租赁资产。 05行业展望指数 05行业展望指数 受行业发展指数带动，中国融资租赁发展展望指数二季度小幅上升。 西湖论松 05行业展望指数 二季度形势总体评价 >行业发展指数：本期值56.22，前值52.44，环比上升7.21%。二季度公可各项公司发展指标均出现不同程度回升，但外部环境指标下滑明显，企业新增投资意愿明显偏弱，优质资产获取仍为各租债公司主要难题： >行业信心指数：本期值61.05，前值61.80，环比下降1.22%。二李度公可前景预期、行业前景预期出现下降，行业信心指数总体较前期基本持平。贷款需求指数明显转弱，三季度资产荒问题或更加凸显： >行业预警指数：本期值45.78，前值45.81，环比下降0.08%。二季度行业资产质量预警指标较一季度基本持平，持续位于枯荣线以下。虽然二季度样本租债公司展业与盈利整体状况有所好转，但实体经济仍处于低谷运行状态，整体市场风险仍在较高水平，建议租债公司始终将风险防控摆在第一位，加强风险管理体系与能力建设，及时处置高风险租赁资产； 口行业展望指数：本期值53.77，前值52.46，环比上升2.50%。口主要问题：一是较多租赁公可转型方向不清晰，创新业务痛点难点问题难以解决，建议租公可分阶段制 定转型发展步骤，基于国家重点发展方尚和自身资源票赋确定2-3个细分行业发展方，并逐步建立磨合相应专业化运作团队，分阶段逐步实现公司整体转型发展：二是当前经济运行面临新的困难挑战，重点领域风险隐惠较多，外部环境复杂严峻，优质资产稀缺，租赁公司资产质量持续承压，建议租赁公司一方面加强自身风控体系建设，另一方面及时摸排清理高风险资产，做好租债资产组合管理；三是强监管持续，部分监管方可尚未明确，建议租公可深刻理解监管意图，将控风险与服务实体经济作为工作发展方尚，减少类信贷业务比例，规避恶性同质化竞争。7月24日中央政治局会议指出了经济运行的根源问题，调整了下半年经济工作内容，明确了提振汽车等大宗消费、培育战略新兴产业等发展方向，将给租赁公司带来更多机遇与发展空间 06加盟合作 中国融资租赁行业发展展望指数自2019年二季度首期发布以来累计已经发布18期，广受行业关注，被多个新闻媒体、公众号和监管部门官网转发。现为进一步扩大中国融资租赁行业发展展望指数行业影响力，诚邀融资租赁行业组织、融资租赁企业和相关研究机构加盟，共同参与中国融资租赁行业发展展望指数编制，欢迎大家联系咨询！ 联系人：陈奥杰联系电话：15158818468 谢谢！