公司2023H1实现营收245.21亿元,同比降9.05%;归母净利润8.39亿元,同比降21.20%,业绩符合预期。公司持续深挖降本潜力,2023H1其铁水成本继续保持行业领先水平,铸管和轧钢加工费实现同比大幅下降;另外其销售、管理、财务费用率分别降至0.74%、2.09%、0.47%,较22年底分别降0.09、0.38、0.11个百分点。公司参与长江大保护市场,将助力公司在污水领域的发展。水利市场维持景气,铸管需求有望增长。我们维持“增持”评级,目标价为5.11元。
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