通信行业周报：2023年中国算力大会发布“1268”成果体系，中国智能算力规模大幅上升

2023年中国算力大会发布“1268”成果体系，中国智能算力规模大幅上升 —通信行业周报 投资要点 推荐(首次) ▌2023年中国算力大会发布“1268”成果体系 分析师：王海明S1050523070003wanghm2@cfsc.com.cn 由工信部、宁夏回族自治区人民政府联合主办的2023中国算力大会于2023年8月18-19日在宁夏银川成功举行。本次大会的主题是“算领新产业潮流力赋高质量发展”，致力于展示我国算力基础的设施建设的最新成果，推动算力赋能千行百业，并助力我国经济社会数字化转型。本次大会发布了“1268”成果体系，包括“1”个《中国综合算力指数（2023年）》、“2”个国家示范项目、算力产业生态建设“6大行动”、算领未来“8大成果”。中国智能算力规模持续上升，根据中国信通院，截至2023年6月底，中国算力规模达到197EFLOPS，其中通用算力规模占比达74%，智能算力规模占比达25%，智能算力规模同比增加60%。数据量高速增长的背景下，存力被提出更高的要求，先进存力成为存力的重要发展方向。根据中国信通院，截至2023年6月底，中国存储总量达到1080EB，存力增速达到23%，存储容量保持较高增速，其中全闪存储技术为代表的先进存力占比不断提高，部分行业超25%。 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 ▌摘Coherent发布2023财年财报，网络业务部门收入超23亿美元 美国激光系统解决方案商Coherent于当地时间8月16日公布截至2023年6月30日的2023财年年度及第四季度业绩报告，这也是II－VI与Coherent合并后发布的首份年报。完成收购交易后的Coherent在2023财年全年的收入为51．60亿美元，同比增长56％。其中，网络业务部门的销售收入超过23亿美元，占比全公司收入45%。公司2023财年Q4实现收入12.05亿美元，高于预期上限，去年同期收入是8.87亿美元。受益于高速率光模块的销售，本季度Coherent来自网络业务的销售额实现了6%的环比增长，达到了5.85亿美元。在人工智能和机器学习收发器件的推动下，Coherent在过去四个季度的在手订单和积压订单首次实现连续增长。 ▌行情回顾 通信(申万)板块指数上周（08.14-08.18）下跌3.64%，跑输上证指数、沪深300、创业板指，上周（08.14-08.18）上证指数、沪深300、创业板指涨跌幅分别为-1.80%、-2.58%、- 3.11%。根 据 我 们 自 己 所 构 建 的 通 信 子 板 块 成 分 ， 上 周（08.14-08.18）11板块全部出现下跌，其中无线及配套、IDC/CDN/云计算、移动转售/智能卡、物联网、运营商、光通信下跌超过3%，分别下跌3.08%、3.32%、3.60%、3.73%、3.75%、4.81%。 ▌建议关注 受益于AI算力建设的加速，作为AI算力建设的热门行业，我们持续看好通信行业的未来的成长，给予通信行业“推荐”评级。 光纤光缆方面，关注海风+光棒纤缆双维驱动产业，相关标的包括中天科技、亨通光电；关注布局空芯反谐振光纤标的：长飞光纤。 产业链自主可控方面，关注背靠chiplet技术实现自主可控的鲲鹏产业链：长电科技、兴森科技。 通信+信创方面，关注鲲鹏服务器代工标的：神州数码；国产数据库自主可控标的：海量数据；“信创邮箱＋统一办公平台”标的：彩讯股份；金融、运营商、能源、党政国产数据库标的：创意信息。 通信+军工信息化方面，关注无线通信全频段覆盖的传统优势标的：海格通信；专网无线通信产品和整体解决方案的核心供应商：七一二；自主研制无线信道仿真仪和射频微波信号发生器厂商：坤恒顺维；高精度定位解决方案供应商：华测导航。 通信+智能汽车方面，在连接器领域，依靠在通信连接器产品的技术积累，拓展应用于车载连接器产品，关注瑞可达、永贵电器、意华股份。 光模块方面，关注天孚通信、中际旭创、剑桥科技、新易盛、华工科技。 通信+新能源方面，关注储能系统温控供应商英维克、硕贝德、铭普光磁、科创新源，储能变流器供应商科华数据。 卫星通信方面，建议关注中国卫星、中国卫通、铖昌科技。 智能办公领域，建议关注与微软Teams达成紧密合作的亿联网络。 光模块上游光芯片方面，关注国产替代标的：源杰科技、永鼎股份、长光华芯。 存储器方面，关注分布式存储系统供应商：同有科技。 ▌风险提示 中美科技竞争对行业造成的不确定性风险；5G发展不及预期；国家相关产业政策变动风险等；关注公司业绩不及预期的风险。 正文目录 1、本周行情回顾...........................................................................51.1、板块行情回顾....................................................................51.2、子板块及个股行情回顾............................................................61.3、行业资金流向....................................................................92、行业动态...............................................................................102.1、5G/6G...........................................................................102.2、光通信..........................................................................132.3、云计算..........................................................................142.4、卫星通信........................................................................162.5、运营商..........................................................................193、重要公告...............................................................................224、风险提示...............................................................................28 图表目录 图表1：通信（申万）上周涨跌幅比较（2023.08.14-2023.08.18）............................5图表2：申万一级行业上周涨跌幅情况（2023.08.14-2023.08.18）............................5图表3：通信子板块（申万）上周涨跌幅情况（2023.08.14-2023.08.18）......................6图表4：通信子板块（自建）上周涨跌幅情况（2023.08.14-2023.08.18）......................7图表5：涨幅前10个股..................................................................8图表6：跌幅前10个股..................................................................9图表7：上周申万一级行业资金流向情况（2023.08.14-2023.08.18）..........................9 1、本周行情回顾 1.1、板块行情回顾 通信(申万)板块指数上周（08.14-08.18）下跌3.64%，跑输上证指数、沪深300、创业板指，上周（08.14-08.18）上证指数、沪深300、创业板指涨跌幅分别为-1.80%、-2.58%、-3.11%。年初至今，通信板块涨跌幅在31个申万一级行业中排名第一，截止交易日8月18日上涨30.43%。通信(申万)板块指数上周（08.14-08.18）涨跌幅在31个申万行业中排第26名，在TMT子板块行业中排名第1名，跑赢传媒（第29名）、计算机（第30名）、电子（第31名）。随着行业景气度和政策回暖，AIGC、GPT-4.0热度下所带来的模型训练参数量提升、AI算力加速建设，以及国家工信部对于6G技术的加速研发，我们依然持续看好通信板块未来增长空间。 资料来源：Wind，华鑫证券研究 资料来源：Wind，华鑫证券研究 1.2、子板块及个股行情回顾 上周（08.14-08.18）通信板块大幅下跌，二级子行业板块中，通信服务下跌3.32%，通信设备下跌3.82%。根据我们自己所构建的通信子板块成分，上周（08.14-08.18）11板块全部出现下跌，其中无线及配套、IDC/CDN/云计算、移动转售/智能卡、物联网、运营商、光通信下跌超过3%，分别下跌3.08%、3.32%、3.60%、3.73%、3.75%、4.81%。在数字经济建设带动的持续高景气下以及国防安全的背景下，国家6G加速研发以及AI算力集群加速部署下，以IDC、物联网、光通信、北斗导航、军工通信为主的通信板块业绩增长空间广阔，建议持续关注。 资料来源：Wind，华鑫证券研究 资料来源：Wind，华鑫证券研究 个股方面，我们关注的通信行业总共135只股票池中，19只股票上涨，1只股票持平，115只股票下跌。其中中贝通信（14.49%）、华力创通（10.33%）、中光防雷（7.21%）、盛洋科技（5.80%）、邦彦技术（4.01%）、ST通脉（3.78%）位居涨幅前五，天孚通信（-11.33%）、太辰光（-10.11%）、广和通（-8.18%）、光库科技（-8.14%）、信维通信（-7.87%）位居跌幅前五。 涨幅前十的个股中，中贝通信定位于通信网络技术服务商，主要为客户提供5G新基建、智慧城市与5G行业应用服务，同时包含光电子器件的生产和销售。国内业务区域遍布全国近三十个省（市、自治区），国际上在一带一路沿线国家开展EPC总承包业务，客户涵盖中国移动、电信与联通，同时为中国铁塔、南水北调、中能建、葛洲坝等大型企业与各级政府提供智慧城市及5G行业应用服务。5G网络建设方面，主要是为客户提供包括5G移动通信网络、光传输千兆光网等新型数字基础设施在内的网络建设服务，包括网络规划与设计、项目实施与交付、系统网络维护，提供全生命周期项目管理特点的一体化服务。智慧城市与5G行业应用方面，公司重点围绕智能交通、智慧能源等领域为客户及合作伙伴提供服务，提升交通系统运行效率和管理水平，依托自主可控的运营平台，开展共享电动单车运营，提供智能绿色出行服务；公司面向IDC机房建设、智能交通、智慧能源等领域，结合大数据、云计算、人工智能等创新技术，提升5G行业应用技术水平、扩展行业应用。光电子器件方面，公司光电子器件的业务主体是子公司荆门锐择光电科技有限公司，荆门锐择是一家集光学技术研究、光学产品开发和制造于一体的高新技术企业。围绕“光通讯器件、车载激光雷达和测风雷达器件以及激光器领域器件”三个领域进行产品研发，拥有自主研发的、行业领先的核心技术。新能源业务方面，成立全资子公司中贝武汉新能源技术有限公司，依托公司在资金、资源、技术服务等方面的优势，以光储充项目投资开发、建设运营为着力