机械行业周报：人形机器人现身世界机器人大会，建议关注产业链硬件端机遇

——机械行业周报 核心观点 ⚫板块周表现：本周（2023/08/14-2023/08/18），涨幅排名前五的板块分别为环保/纺织服装/轻工制造/国防军工/建筑材料，分别上涨：1.3%/0.7%/0.5%/0.5%/0.0%。机械设备板块本周下跌0.7%，排名第9。 ⚫板块估值水平：长江机械板块PE（TTM）中位数达37x，其中估值最高的是船舶制造（135.4x），最低的是农用机械（18.3x）。从10年内的历史数据看，机械板块市盈率处于41.16%分位。 ⚫个股周度跟踪：本周涨幅最高的5只个股为长青科技、哈焊华通、通力科技、南矿集团、雷尔伟。 证券分析师杨震021-63325888*6090yangzhen@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860520060002香港证监会牌照：BSW113 ⚫行业新闻：（1）2023世界机器人大会在京开幕。（2）国家发展改革委：制定促进经济社会发展全面绿色转型的政策举措。（3）第十三届亚太经合组织能源部长会议在美国西雅图召开。 投资建议与投资标的 联系人刘嘉倩liujiaqian@orientsec.com.cn 人形机器人现身世界机器人大会，建议关注国内产业链在机器人硬件端机遇。8月16日，2023世界机器人大会在北京经开区亦创国际会展中心开幕，本次展会以“机器人+”应用场景为规划进行展示，覆盖机器人+制造业、医疗健康、安全应急等10个场景，涉及人形、四足、工业、特种/手术机器人等产品，同时向上延展至关键集成与核心零部件，包括灵巧手、减速器、电机、传感器等。综合来看，人形、四足已成为企业重要发力点。工信部副部长辛国斌在大会上表示，机器人产业正在迎来一个创新发展、升级换代的重要机遇期。他表示，要维护机器人产业链供应链稳定。进一步扩大高水平开放，鼓励更多中国企业“走出去”，设立海外研发中心，加强与国际同行的合作交流。支持国外企业“走进来”，在中国投资创业兴业，分享中国发展机遇。我们认为，当前人形机器人仍处产业早期，但政策端的支持力度正逐步提升，在AI大模型快速迭代的背景下，我们预计以特斯拉为引领的一批企业有望在几年内实现小批量，从单一场景导入，开展数据与技术的积累、升级，此阶段的核心在于产品快速迭代与关键部件降本，突破后将实现需求跨越，向通用场景渗透带来更高量级的放量。建议关注国内产业链在机器人硬件端的机遇。 海外市场需求分化，国内工程机械仍有较大渗透空间：——机械行业周报2023-08-147月挖机销量点评：内销略好于预期，海外市场需求呈现分化：——工程机械行业跟踪2023-08-13工业母机行业政策再加码，持续关注行业高端化、国产化进程2023-08-06 建议关注： （1）工程机械：三一重工(600031，未评级)、中联重科(000157，买入)、恒立液压(601100，未评级)、建设机械(600984，未评级)、艾迪精密(603638，未评级)；（2）工业设备：杭叉集团(603298，未评级)、安徽合力(600761，买入)、海天精工(601882，增持)、纽威数控(688697，未评级)、科德数控(688305，未评级)、秦川机床(000837，未评级)、伊之密(300415，未评级)、埃斯顿(002747，未评级)；（3）物流自动化：音飞储存(603066，未评级)、诺力股份(603611，未评级)、中集车辆(301039，未评级)；（4）能源装备：先导智能(300450，未评级)、捷佳伟创(300724，未评级)、杰瑞股份(002353， 买 入)、 迪 威 尔(688377， 未 评 级)、郑 煤 机(601717， 买 入)、 天 地 科 技(600582，未评级)；（5）轨交装备：中国中车(601766，未评级)、中铁工业(600528，未评级)、交控科技(688015，未评级)；（6）服务&消费：安车检测(300572，未评级)、华测检测(300012，未评级)、杰克股份(603337，未评级)、捷昌驱动(603583，未评级)、凯迪股份(605288，未评级)、永创智能(603901，买入)。 风险提示 宏观经济不及预期，基建投资不及预期，原材料价格上涨。 目录 1、机械行业板块表现....................................................................................5 1.1指数表现：本周下跌0.7%，磨具磨料领涨...................................................................51.2机械估值水平：市盈率41.16%分位，超过全A水平....................................................61.3个股涨跌幅情况............................................................................................................61.4机械板块行业新闻........................................................................................................71.5机械板块近期新股发行情况..........................................................................................8 2、主要行业变化...........................................................................................9 2.1工程机械：7月销量同比-29.7%，内销降幅仍大，出口增速下滑.................................92.2工业设备：生产维持高景气........................................................................................112.2.1工业运行状态：库存周期下降，短期毛利率承压112.2.2叉车：行业增速放缓，结构性机会明显132.2.3工业机器人：产量增速持续筑底142.2.4机床：短期周期驱动+中长期结构性机会+政策加持，行业或迎发展良机142.3能源设备：双控推动能源转型，促进行业快速发展....................................................152.3.1锂电设备：新能源汽车产量快速增长，电池设备景气度高152.3.2光伏设备：双碳目标下，光伏设备持续向好152.3.3油气设备：油价小幅回落，能源安全助推油服行业持续发展162.3.4煤机设备：煤炭智能化浪潮开启172.4轨交装备：疫情影响运量和设备采购，等待企稳回升.................................................19 3.海外制造业：PMI分化，新兴经济体景气度较高.......................................21 投资建议......................................................................................................22 风险提示......................................................................................................23 图表目录 图1：申万行业板块本周表现.......................................................................................................5图2：申万行业板块今年表现.......................................................................................................5图3：长江机械细分板块本周表现................................................................................................6图4：长江机械细分板块今年表现................................................................................................6图5：长江机械细分板块估值水平................................................................................................6图6：长江机械细分板块估值分位数.............................................................................................6图7：挖掘机单月内销量及同比增速.............................................................................................9图8：挖掘机单月出口量及同比增速.............................................................................................9图9：汽车起重机当月销量总比增速.............................................................................................9图10：装载机当月销量同比增速..................................................................................................9图11：小松中国挖机开工小时数（小时）..................................................................................10图12：庞源吨米利用率..............................................................................................................10图13：基础设施建设投资增速...................................................................................................11图14：房地产开发投资完成额累计同比增速..............................................................................11图15：中国PMI（%）..............................................................................................