电池及储能行业周报：“神行”发布，中低端车型快充加速普及

标配 张帆远zfy@longone.com.cn联系人赵敏敏zmmin@longone.com.cn 投资要点： ➢市场表现：上周（08/14-08/20）申万电池板块整体下跌3.30%，跑输沪深300指数0.72个百分点。主力净流入的前五为金杨股份、宁德时代、阳光电源、派能科技、赢合科技；净流出前五为中银绒业、保力新、锦浪科技、科陆电子、格林美。 ➢电池板块 （1）“神行”电池加速中低端车型快充普及化，行业需求向好。中国货币政策执行报告中提到要进一步推动我国新能源汽车产业高质量发展，加快建设汽车强国，以高质量供给引领和创造需求，有力提振汽车等大宗消费。8月16日，宁德时代发布“神行”电池，是首个在搭载铁锂正极上做到4C的超充电池，常温下续航700公里，充电10分钟续航400公里。将促进中低端车型的快充普及化，提振市场需求。近月行业排产情况向好，市场需求环比小幅增长，预计全年电动车销量将超900万辆。 （2）8月排产向好，供给端有序调整，价格趋稳。1）锂盐：工业级、电池级碳酸锂供需双方继续深度博弈。2）正极材料：铁锂、三元材料价格跟随上游碳酸锂价格震荡运行，需求端逐步恢复。3）负极材料：下游电池企业需求有序复苏，下游寻家订单有所增加，但多为比价议价，实际订单落地有限，总体来看本周市场价格较为稳定。4）隔膜：本周隔膜市场需求平缓恢复，整体来看隔膜行业供需基本平衡。5）电解液：电解液需求恢复较好，六氟价格基本稳定。 [table_product]相关研究 1.光伏出海收益初现，区域海风开发进展顺利——新能源电力行业周报（2023/08/06-2023/08/11）2.电车即将进入消费旺季，新能源发电渗透率持续提升——电池及储能行业周报（20230807-20230813）3.光伏新技术产业化加快，电动车需求恢复——电力设备新能源行业周报（2023/6/26-2023/7/02） 建议关注：亿纬锂能：积极布局海外业务，上、中游材料布局强化公司盈利。1）公司到2025年公司大圆柱产能约30GWh；储能业务增长快。2）公司在各环节与业内知名企业合资建厂，强化盈利能力。国轩高科：动力、储能加速放量，海外布局领先。1）公司是大众SSP平台全球独家定点供应商。2）公司为美国IRA法案通过后第一家在北美设厂的中国电池企业。3）原材料布局加速，预计今年公司碳酸锂产能约4万吨，自供比例超40%。 ➢储能板块 （1）政策鼓励新能源配储，“大储”为主要应用场景。政策持续鼓励新能源配储，2020~2023H1全国共30个地区明确新能源配储要求，配储占比普遍为10%~20%。2023年至今国内共有65/50/25个储能电站项目并网/签约/开工，储能规模分别为7.69GW/15.47GWh、10.72GW/29.04GWh、2.88GW/8.98GWh，应用场景仍以“大储”为主，电源侧与电网侧规模占比超90%。 （2）本周新增11个招标项目，10个中标项目。本周（截止8月18日）储能招标市场有所回落，从容量上看，招标项目规模为0.83GW/1.37GWh，环比-40.5%；中标项目规模为0.96GW/3.12GWh，环比+110.6%；中标价格方面，本周储能系统中标均价1.00元/Wh，环比-15.3%；储能EPC中标均价1.13元/Wh，环比-31.7%。 建议关注：上能电气：已实现储能业务全产业链布局，充分发挥业务协同优势，实现光储一体化布局，储能产品市场持续开拓，中标多个大额储能项目，储能逆变器出货量国内领先。科士达：1）已形成“储能变流器+光储充系统”的储能产品矩阵，业务模式为“自有品牌+ODM”；2）携手宁德时代共建储能PACK产线（规划4GWh，已建2GWh）；3）切入海外户用龙头SolarEdge供应商体系，海外市场加速开拓。 风险提示：全球宏观经济波动风险；上游原材料价格波动风险；储能装机不及预期风险。 正文目录 1.1.电池板块.....................................................................................................41.2.储能板块.....................................................................................................4 2.行情回顾.....................................................................................5 3.行业数据跟踪..............................................................................6 3.1.锂电产业链价格跟踪...................................................................................63.2.储能行业跟踪..............................................................................................9 4.行业动态...................................................................................10 4.1.行业新闻...................................................................................................104.2.公司要闻....................................................................................................114.3.上市公司公告.............................................................................................11 图表目录 图1申万行业二级板块涨跌幅及估值（截至2023/08/18）..........................................................5图2电芯价格（元/Wh）...............................................................................................................7图3锂盐价格（万元/吨）.............................................................................................................7图4三元正极材料价格（万元/吨）..............................................................................................7图5三元前驱体价格（万元/吨）..................................................................................................7图6 LFP（动力型）和正磷酸铁材料价格（万元/吨）...................................................................7图7负极材料（人造石墨）价格（万元/吨）................................................................................7图8负极石墨化价格（万元/吨）..................................................................................................8图9电解液价格（万元/吨）.........................................................................................................8图10六氟磷酸锂价格（万元/吨）................................................................................................8图11隔膜价格（元/平方米）.......................................................................................................8图12锂电产业链价格情况汇总....................................................................................................8图13储能系统加权平均中标价格（元/Wh）................................................................................9图14储能EPC加权平均中标价格（元/Wh）.............................................................................9 表1核心标的池估值表202308018（单位：亿元）.....................................................................5表2上周电池及储能行主力资金净流入与净流出前十个股（单位：万元）（截至2023/08/18）..6表3本周储能项目招标详情..........................................................................................................9表4本周储能项目中标详情........................................................................................................10表5本周行业公司要闻...............................................................................................................11表6本周上市公司重要公告........................................................................................................11 1.投资要点 1.1.电池板块 （1）“神行”电池加速中低端车型快充普及化，行业需求向好 中国货币政策执行报告中提到要进一步推动我国新能源汽车产业高质量发展，加快建设汽车强国，以高质量供给引领和创造需求，有力提振汽车等大宗消费。8月16日，宁德时代发布“神行”电池，是首个在搭载铁锂正极上做到4C的超充电池，常