2023年半年报点评：海外需求波动致业绩短期承压，当前已现改善趋势

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太辰光（300570.SZ）2023年半年报显示，由于海外需求波动，公司业绩短期承压，但近期已出现改善趋势。海外收入占比从去年同期的86.4%下降至当前的76.1%，但近期海外需求整体已呈现改善趋势。此外，公司看好未来海外需求的持续增长。国内市场上，公司持续丰富和完善产品矩阵，进一步拓宽和深化产品应用场景，提升产品在客户端的认同度，当前国内市场拓展成效显著。公司是全球最大的密集连接产品制造商之一，近年来围绕密集连接方向持续丰富产品矩阵，打造无源+有源全面布局，未来有望充分受益于AI火热所带来的数通需求增长。我们预计公司2023-2025年的归母净利润分别为1.90/2.65/3.20亿元，对应PE倍数为42/30/25X。维持“推荐”评级。