准东一期年底达产，多晶硅下半年成本改善

根据研报正文，以下是更新报告的总结：

• 新特能源（1799.HK）在2023年第二季度实现了盈利人民币47.59亿元，符合预期。
• 公司收入增长了19.5%，归母净利润下降了15.28%。
• 多晶硅业务是公司收入的主要来源，实现收入人民币126亿元，同比增长22%。
• 多晶硅单位售价下降了约32%，导致毛利率下降了约13个百分点。
• 公司库存已经从2022年底的1.9万吨下降至8000吨，并将于8月底进一步下降至4000吨左右。
• 预期随着8月底检修完成，产量逐步满产，以及准东一期调试完成，公司多晶硅生产成本将下降到5-5.5万元左右。
• 预计公司多晶硅业务在第三季度将处于微利状态。
• 维持买入评级，目标价为18港元。
• 预期公司2023年和2024年的PE分别为4.5倍和4.2倍。
• 公司的盈利能力受到多晶硅价格的影响，但随着产能的扩大和成本的降低，长期来看有望实现稳定增长。

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