2023年08月10日 证券研究报告
行业研究|行业点评
强于大市 维持评级 行业表现 1M 3M 12M 绝对收益 -0.1% -2.1% 20.3% 相对收益 -3.5% -1.6% 23.6%
资料来源：恒生聚源，万和证券研究所
作者 朱琳
分析师 资格证书：S0380521120001
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信创产业催化密集，把握产业机遇
投资要点
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◆ 事件：8月7日，财政部会同工业和信息化部研究起草了操作系统政府采购需求标准（征求意见稿），并向社会公开征求意见。同日，财政部还发布了《关于便携式计算机政府采购需求标准向社会公开征求意见的通知》（下文简称为《通知》）。此次《通知》是政府层面首次高层次地公开发布采购需求标准，意味着信创将走向深化。
◆ 核心技术自主可控，信创产业蓬勃发展。2022年中国数字经济规模达到50.2万亿元，同比增长10%，随着我国数字经济规模不断扩大，各领域对软硬件依赖程度不断加深，国家为了实现核心技术自主可控，大力发展信创产业。信创产业首先从党政信创开始，在2021年则开始从党政向八大行业扩展，金融、电信行业逐步开始进行规模替代，形成了“2+8的整体布局，信息技术基础硬件与软件行业将迎来国产替代潮。
◆ 2023年信创产业将迈入关键发展期。2023年开年，信创产业整体呈现良好发展态势，1月中共中央政治局第二次集体学习中习近平主席强调，要持续推动科技创新、制度创新，突破供给约束堵点、卡点、脆弱点，增强产业链供应链的竞争力和安全性。要加快科技自立自强步伐，解决外国“卡脖子”问题，打造自主可控、安全可靠、竞争力强的现代化产业体系。2月中共中央政治局就加强基础研究进行第三次集体学习，习近平主席鼓励科研机构、高校同企业开展联合攻关，提升国产化替代水平和应用规模。习近平主席陆续围绕国产替代的讲话凸显了国家推进自主信息产业的鉴定意志，也预示着2023年信创产业将迈入关键发展期。
◆ 近期信创催化密集，政策、招标共振。近期政策端陆续有催化，除了财政部公布的《通知》外，8月1日出版的《求是》发表了国家主席习近平的重要文章，该文章指出打好科技仪器设备、操作系统和基础软件国产化攻坚战，不仅凸显IT国产化的意义和重要性，同时也提振了业界对信创发展信心。市场端信创产业招标进程也明显提速。麒麟软件继7月27日宣布独家中标邮政集团超6万套服务器操作系统后，在8月3日再次宣布独家中标中交集团6万套桌面操作系统，麒麟软件的中标对加速信创产业释放了积极信号。同时，中信银行近日也公布了65亿通用基础设施集采项目招标。信创订单落地节奏加速，下半年有望迎来招采高峰，实现超预期发展。
◆ 投资建议：信创产业在持续不断向前推进，在国产替代的驱动下，信创产业需求有望不断释放。近期政策方面陆续出台提振产业信心、市场方面信创订单落地节奏加速，把握当前信创产业机遇，受益标的包括：中国软件、太极股份、中国长城、神州数码。
◆ 风险提示：中美博弈突发事件、政策落地不及预期、市场系统性风险、自主可控推进不及预期等。
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