策略周报：TMT科技板块引领A股持续复苏

挖掘价值投资成长 2023年08月08日 证券分析师：曲一平证书编号：S1160522060001联系人：陈然电话：18811464006 ◆本周（7月31日-8月5日）创业板50、创成长、创业板指表现居前，涨幅分别为2.63%、2.33%、1.97%。 《内生复苏期开始，非银金融、房地产赛道领军》2023.07.26 《关注房地产和建材赛道持续复苏》2023.07.17《市场迎来积极窗口期，关注新能源及AIGC赛道》2023.07.12 ◆申万一级行业角度，本周涨跌幅前五的分别是计算机（4.09%）、非银金融（4.07%）、传媒（3.51%）、通信（3.34%）、房地产（3.2%）。行业中下跌的分别是医药生物（-2.75%）、煤炭（-1.75%）、美容护理（-1.72%）、纺织服饰（-1.29%）、石油石化（-0.74%）。 ◆本周（7月31日-8月5日）主力资金净流入居前的概念板块分别是算力概念（本周净流入18.9亿）、CRO（本周净流入17.76亿）、IPv6（本周净流入13.4亿）、CPO概念（本周净流入7.7亿）、CAR-T细胞疗法（本周净流入7.41亿）。 ◆北向资金本周成交净买入124.67亿元。外资净买入规模前三名分别为药明康德（13.2亿元）、迈瑞医疗（6.69亿元）、中信证券（6.6亿元）。 ◆两融资金方面，本周融资净流入140.66亿元，两融余额为15874.68亿元。截止8月5日，行业层面，31个申万一级行业中近半行业在本周呈现融资净买入，非银金融本周融资净买入69.88亿元占据首位。个股方面贵州茅台、恒瑞医药、天风证券融资买入居前。 ◆本周观点：周度北向资金保持净流入，A股市场预期持续恢复。政策方面创业板明确询价减持方式，引入长期资金、缓解二级压力。公安部全面放宽大城市落户条件完善特大城市积分落户政策进一步助推房地产市场回暖。宏观背景中PMI逐步回升、流动性保持充裕，政治局稳经济定调明确，证监会“活跃资本市场”明确落实。8月3日，中国结算降低股票类业务最低结算备付金缴纳比例，由现行的16%调降至13%继续向证券业释放流动性。2023年8月1日出版的《求是》杂志发表了习近平总书记的重要文章《加强基础研究，实现高水平科技自立自强》。文章强调打好科技仪器设备、操作系统和基础软件国产化攻坚战，使得下一阶段信创国产化替代进入新的高峰。下一阶段TMT科技板块及地产、非银金融的持续复苏将引领A股继续回暖。 【风险提示】 ◆市场流动性风险◆全球地缘政治风险 正文目录 1.A股市场概览........................................................................................................31.1市场涨跌概览.....................................................................................................31.2资金流向概览.....................................................................................................41.3沪深融资融券情况.............................................................................................62.全球宏观日历.......................................................................................................72.1制造业景气指数边际改善.................................................................................82.2促消费政策加大发力.........................................................................................92.3四部委定调下半年政策“组合拳”...............................................................113.全球财经大事概览.............................................................................................113.1房企拿地总额降幅扩大，城投托底力度减少...............................................113.2万亿预制菜市场发展潜力巨大........................................................................143.3无机氟化工项目迎进展，开创萤石综合利用新局面....................................15 图表目录 图表1：主要指数近期情况...................................................................................3图表2：申万一级行业近期表现.........................................................................3图表3：申万一级行业主力资金净流入情况（亿元）.......................................4图表4：概念板块主力资金净流入情况（亿元）...............................................4图表5：本周资金净买入前十...............................................................................5图表6：本周资金净买入后十...............................................................................5图表7：北向净买入情况（亿元）.......................................................................5图表8：沪深两融余额与融资净买入...................................................................6图表9：本周申万行业融资情况...........................................................................6图表10：本周融资净买入前十.............................................................................6图表11：本周融资净买入后十.............................................................................7图表12：全球宏观日历.........................................................................................8图表13：制造业PMI分项指标.............................................................................9图表14：中小型企业景气度持续处于收缩区间.................................................9图表15：非制造业PMI高位回落.........................................................................9图表16：非制造业PMI分项指数.........................................................................9图表17：《关于恢复和扩大消费措施》主要内容...........................................10图表18：四部委政策“组合拳”.......................................................................11图表19：2023年1-7月中国房地产企业权益拿地金额与面积TOP20...........12图表20：22城2023年1-7月不同性质企业拿地金额占比情况（市本级）12图表21：22城2023年1-7月各城市群房地产企业拿地金额TOP10.............13图表22：国家发改委支持培育的预制菜模式...................................................14图表23：预制菜优势...........................................................................................15图表24：中、日、美预制菜市场规模...............................................................15图表25：2010至2022我国荧石储量情况........................................................16图表26：2010至2021我国荧石产量情况........................................................16图表27：PTEE板..................................................................................................16图表28：五氟乙烷制冷剂...................................................................................16 1.A股市场概览 1.1市场涨跌概览 本周（7月31日-8月5日）A股市场整体走高，指数普遍收涨。创业板50、创成长、创业板指表现居前，计算机、非银金融、传媒涨幅居前，而医药生物、煤炭、美容护理跌幅居前。创业板50与创成长涨幅较大，分别收涨2.63%和2.33%，而创业蓝筹与红利指数相对落后，分别收跌0.29%和0.5%。 资料来源：Choice股票板块，东方财富证券研究所，数据截至2023年8月4日 资料来源：Choice股票板块，东方财富证券研究所，数据截至2023年8月4日 1.2资金流向概览 本周（7月31日-8月5日）申万一级行业中医药生物板块逃逸规模较大，达到100.61亿，房地产、银行板块净流出规模居前。从概念板块来看,盘面核心是算力概念和CRO，其中算力概念概念板块5日净流入达到18.9亿。个股方面药明康德、迈瑞医疗、中信证券加仓幅度居前，其中药明康德5日净买额为13.2亿元。 本周（7月31日-8月5日）北上资金四日净买入，一日净卖出，周合计净买入124