基金周报第29期：国内外创新基金产品周度进展跟踪

2023.08.06 Table_Summary] 海外创新产品跟踪： 私募市场跟踪周报 针对加密货币以太坊的ETF产品创新再掀热潮。2023年7月28日到8月4日，多家机构申报以太坊期货ETF，除仅追踪以太坊期货外，创新性地提出同时追踪以太坊期货和比特币期货的ETF产品，同时捕捉两个市场的投资机会。尽管SEC尚未批准任何追踪以太坊的ETF，多家资产管理机构仍然蜂拥而至，以求在加密货币产品创新发行上，取得先发优势。 2023.08.03 顺势把握行情，关注布局顺周期的基金 2023.08.02 大盘价值走强，主观多头私募表现较好 2023.08.02 感谢实习生曹晶晶对本文的贡献。 国内创新产品追踪： 2023年7月17日，广发基金和易方达基金申报的上证科创板成长ETF的材料被接收，它们有望成为追踪该指数的首批产品。科创成长指数成分股中有67.34%属于电力设备及新能源和电子行业。并且，科创板相关个股贴近国家高质量发展方向，代表新的产业成长方向，具备良好的中长期配置价值。 证券研究报告 2023年7月26日，国泰基金申报的MSCI中国A股在岸小盘ETF的材料被接收。MSCI中国A股在岸小盘股指数涵盖在沪深交易所上市的中国A股中具代表性的小盘股，其样本股数量多，权重极为分散，前十大权重股的权重仅为1.94%。该产品有望成为小微盘股投资工具的又一选择。 易方达基金、摩根基金和景顺长城基金申报的港股通低波动红利型ETF的材料分别于2023年7月25日、8月1日以及8月3日相继被接收。港股通标的质地优良，具有较高的股息率。同时，低波红利类指数往往具有分红率高，且波动率和回撤更小的特征。港股通低波红利类指数表现整体稳健，在波动性更高的市场中具备较强的抗跌属性。 风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行计算，对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议。本报告不涉及证券投资基金评价业务，不涉及对基金产品的推荐，亦不涉及对任何指数样本股的推荐。 1.海外创新产品跟踪 1.1.多家公司蜂拥申请以太坊期货ETF 2023年7月28日，Volatility Shares向SEC提交了以太坊期货ETF申请材料。在这之后，Grayscale Investments、Roundhill Financial Inc.、VanEck Funds、Bitwise Asset Management Inc.、ProShares等多家公司陆续提交了类似申请，截至到8月4日，以太坊期货ETF的申请数量已达到14只。针对加密货币以太坊的ETF产品创新再掀热潮。 表1：目前已申请14只以太坊期货ETF 在目前已申请的14只以太坊期货ETF中，主要包括两大类：一类仅追踪以太坊期货，占8只；另一类同时追踪以太坊期货和比特币期货，创新性地将不同类型的‘普通’加密货币期货有效结合，同时捕捉两个市场的投资机会，目前共6只。 截至目前，SEC尚未批准任何追踪以太坊的ETF。以太坊是在以太坊区块链平台上运行的货币，是仅次于比特币之后的第二大加密货币。 但是，SEC对于以太坊属于商品还是证券的界定尚存争议，此外，相比于成熟的期货市场品种，太坊期货尚且不够发达，且流动性更差，波动性更大。尽管如此，多家资产管理机构仍然蜂拥而至， 以求在加密货币产品创新发行上，取得先发优势。 2.国内创新产品跟踪 2.1.两家基金申报上证科创板成长ETF 2023年7月17日，广发基金和易方达基金申报的上证科创板成长ETF的材料被接收，它们有望成为追踪该指数的首批产品。上证科创板成长指数以科创板上市公司中营业收入与净利润等业绩指标增长率较高的50只上市公司证券作为指数样本，据此反映科创板中具有高成长特征的上市公司证券的整体表现。 表2：两家基金申报上证科创板成长ETF 图1：上证科创板成长指数成分股行业分布（按中信一级分类） 科创成长指数样本成长性突出，表现出良好的增长潜能，科创成长指数成分股中有67.34%属于电力设备及新能源和电子行业。并且，科创板相关个股贴近国家高质量发展方向，代表新的产业成长方向， 具备良好的中长期配置价值。 表3：上证科创板成长贴近国家高质量发展方向 2.2.国泰基金申报MSCI中国A股在岸小盘ETF 2023年7月26日，国泰基金申报的MSCI中国A股在岸小盘ETF的材料被接收。MSCI中国A股在岸小盘股指数涵盖在沪深交易所上市的中国A股中具代表性的小盘股，其样本股数量超千只，权重极为分散，截止到2023年6月30日，前十大权重股的权重仅为1.94%，有望成为小微盘股投资工具的又一选择。 表4: MSCI中国A股在岸小盘指数前十大成分股 图2: MSCI中国A股在岸小盘指数行业分布 2.3.三家基金申报港股通低波动红利类型的ETF 易方达基金、摩根基金和景顺长城基金申报的港股通低波动红利型ETF的材料分别于2023年7月25日、8月1日以及8月3日相继被接收。三只基金均聚焦港股通低波动红利类型的指数，但具体的标的指数各不相同，分别为：国证港股通红利低波动率指数、标普港股通低波红利指数，和恒生港股通高股息低波动指数。港股通标的质地优良，具有较高的股息率。同时，低波红利类指数往往具有分红率高， 且波动率和回撤更小的特征。港股通低波红利类指数表现整体稳健，在波动性更高的市场中具备较强的抗跌属性。 表5：三家基金申报港股通低波动红利类型ETF 表6：近一年标普港股通低波红利指数风险收益比相对较高 3.风险提示 本报告结论完全基于公开的历史数据进行计算，对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议。本报告不涉及证券投资基金评价业务，不涉及对基金产品的推荐，亦不涉及对任何指数样本股的推荐。