基金周报第27期：国内外创新基金产品周度进展跟踪

2023.06.27 Table_Summary] 海外创新产品跟踪： 基金小幅减仓，增持人工智能、军工、制造，减持AIGC、周期 HANetf将于2023年7月4日推出Future of Defence UCITS ETF，追踪EQM Future of Defence index指数。由于俄乌战争的影响，北约各国纷纷增加国防支出 ，该指数关注受益于从北约及其盟国(NATO+)国防和网络防御支出的全球性公司，要求作为指数样本的公司需要满足其50%以上的收入来自于空中、海上、太空、陆地和网络军事装备的制造和开发，或者是已经与NATO+成员国签订的网络安全合同的公司。 2023.06.25 ET F基金跟踪周报 2023.06.25 感谢实习生曹晶晶对本文的贡献。 证券研究报告 国内创新产品追踪： 2023年6月14日，易方达基金申报广州开发区高新产业园REITS。 这是易方达申请的首单REITS产品。 博时和华泰柏瑞基金申报的上证超长期国债ETF的材料分别于2023年6月15、16日被接收，有望成为首批追踪上证超长期国债指数的产品。相比中债-30年国债指数、中债-长期债券指数和中债-国债总全价指数，超长期国债具有较高的收益和波动，过去三年具有较高的夏普比和卡玛比。该产品可为投资者提供低风险产品中具有较高收益的ETF工具选择，匹配较长投资久期的机构资金需求。 2023年6月28日，4家基金公司申报的半导体材料设备主题的ETF材料被接收。半导体材料设备作为大国博弈的焦点，当前我国芯片国产化率较低，长期扩产需求广阔，国产替代进程任重而道远。未来半导体需求复苏可期，供需格局进一步改善，半导体材料设备有望进入新一轮景气上行周期，投资价值凸现。 风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行计算，对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议。本报告不涉及证券投资基金评价业务，不涉及对基金产品的推荐，亦不涉及对任何指数样本股的推荐。 1.海外创新产品跟踪 1.1.HANetf发行Future of Defence UCITS ETF HANetf将于2023年7月4日推出Future of Defence UCITS ETF。这是继3月31日上市的VanEck Defense UCITS ETF之后，欧洲市场上推出的第二只专注于国防领域的ETF。 由于俄乌战争影响 ，北约各国纷纷增加国防支出， 在此契机下 ，HANetf推出了以北约国防为重点的该Future of Defence UCITS ETF。 Future of Defence UCITS ETF追踪EQM Future of Defence index，该指数关注受益于从北约及其盟国(NATO+)国防和网络防御支出的全球性公司，要求作为指数样本的公司需要满足其50%以上的收入来自于空中、海上 、太空、 陆地和网络军事装备的制造和开发， 或者是已经与NATO+成员国签订的网络安全合同的公司。目前，指数中来自美国的股票所占的权重超过50%，其次是法国、英国和以色列；从涉及行业来看，除了坦克导弹、航天航空等传统国防领域，与网络安全有关的系统软件行业占比较为突出。 表1：EQM Future of Defence index前十大成分股 2.国内创新产品跟踪 2.1.易方达基金申报广州开发区高新产业园REITS 2023年6月14日，易方达基金申报广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金。这是易方达申请的首单REITS业务。 根据深交所披露的基金招募说明书，该产品的原始权益人是广州开发区控股集团，拥有华南地区乃至全国规模最大的产业园区集群。目前，广开控股旗下拥有园区及配套物业约400万平方米（含在建），入驻企业超700家。本次申报基金的底层资产为创新基地、创新大厦园区和创意大厦园区，均位于广州科学城核心成熟区，估值合计24.02亿。其营业收入主要来源于租金收入以及停车费收入，预计2023年2-12月和2024年的年化净现金流分派率分别为4.20%和4.59%。今年以来的园区基础设施类REITS表现皆欠佳，截止到2023年6月30日，7只产品均下跌，其中建信中关村产业园REIT下跌26.92%最多。 表2：园区基础设施类REITS表现欠佳 2.2.两家基金申报上证超长期国债ETF 博时基金和华泰柏瑞基金申报的上证超长期国债ETF的材料分别于2023年6月15、16日被接收，它们有望成为首批追踪上证超长期国债指数的产品。上证超长期国债指数样本券由在上海证券交易所上市的剩余期限为18年及以上的国债组成，并通过优化的方法确定样本券的权重，将上证超长期国债指数久期稳定在18年左右。此前，首支超长期国债ETF—鹏扬基金的30年期国债ETF于6月13日上市，其跟踪的指数是期限更长的中债-30年期国债指数。 相比中债-30年国债指数与中债-长期债券指数和中债-国债总全价指数，超长期国债具有较高的收益和波动，过去三年具有较高的夏普比和卡玛比。该产品可为投资者提供低风险产品中具有较高收益的ETF工具选择，匹配较长投资久期的机构资金需求。 图1：上证超长期国债指数的收益波动略高于中债-30年期国债总指数 表3：上证超长国债指数具有高收益，高波动的特点 2.3.多家基金申报半导体材料设备ETF 2023年6月28日，4家基金公司申报的半导体材料设备主题的ETF材料被接收。中证半导体材料设备主题指数以沪深市场中40只业务涉及半导体材料和半导体设备等领域的上市公司证券作为指数样本，旨在反映沪深市场半导体材料和设备上市公司证券的整体表现。中证半导体材料设备主题指数专注于材料设备，第一大权重股北方华创权重为14.14%，前十大权重股合计比例42.3%。 表4：4家基金公司申报半导体材料设备主题ETF 表5：中证半导体材料设备主题指数的前十大权重股 3.风险提示 本报告结论完全基于公开的历史数据进行计算，对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议。本报告不涉及证券投资基金评价业务，不涉及对基金产品的推荐，亦不涉及对任何指数样本股的推荐。