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8月7日,公司发布了2023年半年度报告。2023年1-6月,公司实现营业收入3.66亿元,同比增长27.8%;归母净利润0.80亿元,同比增长53.4%。其中,镜片业务显著增长,多渠道协同发展成效显现。分产品看,2023年1-6月,公司镜片收入2.85亿元,同比增长34.1%,主要来自“轻松控”系列产品。此外,公司直销渠道收入2.25亿元,同比增长20.7%,经销渠道收入1.11亿元,同比增长47.9%。直接和间接合作的线下终端门店数量达到数万家,超过八成客户已经开始销售“轻松控”系列产品。在良好的效果搭配18个同时在售的SKU的情况下,“轻松控”系列产品后续表现值得持续关注。良好的效果搭配18个同时在售的SKU,“轻松控”系列产品后续表现值得持续关注。此外,2023年1-6月,公司直销渠道收入2.25亿元,同比增长20.7%,经销渠道收入1.11亿元,同比增长47.9%。直接和间接合作的线下终端门店数量达到数万家,超过八成客户已经开始销售“轻松控”系列产品,且医疗渠道拓展亦持续推进,公司品牌影响力有望稳步提升。
经营分析:
镜片业务显著增长,多渠道协同发展成效显现。分产品看,2023年1-6月,公司镜片收入2.85亿元,同比增长34.1%,主要来自“轻松控”系列产品。良好的效果搭配18个同时在售的SKU,“轻松控”系列产品后续表现值得持续关注。此外,2023年1-6月,公司直销渠道收入2.25亿元,同比增长20.7%,经销渠道收入1.11亿元,同比增长47.9%。直接和间接合作的线下终端门店数量达到数万家,超过八成客户已经开始销售“轻松控”系列产品。
盈利预测、估值与评级:
在渠道优势和有竞争力的近视防控产品双重加持下,我们看好公司未来长期发展前景。预计2023-2025年公司归母净利润分别为1.63、1.95、2.26亿元,同比增长19.92%、19.22%、15.93%,EPS分别为0.81、0.97、1.12元,现价对应PE为51、43、37倍,维持“增持”评级。
风险提示:
国产替代不及预期风险、新品推广不及预期风险、应收账款发生
