天然橡胶及20号胶月报：东南亚边际减产，国内净进口增量

2023年7月30日 东南亚边际减产，国内净进口增量 数据绕着估值转 研究员： 6月，ANRPC东南亚主产国总产量报收92.4万吨，同比增产+1.8%，近12个月累计产量报收1192万吨，同比增产+2.4%，涨幅连续第3个月收窄，边际减产。本月，泰国与马来西亚标胶加工利润走低：泰国标胶加工利润报收+0.06泰铢/公斤，同口径6月末利润为+3.09泰铢/公斤；马来西亚标胶加工利润报收+17.7美分/公斤，同口径6月末利润为+20.2美分/公斤。 潘盛杰期货从业证号：F3035353投资咨询从业证号：Z0014607手机号：166-2162-2706邮箱：panshengjie_qh@chinastock.com.cn微博： 6月，国内天然橡胶净进口量报收44.5万吨，同比增量+9.4%，累计涨幅连续第5个月扩大。RU09合约对RU11合约在7月中旬一度升水+125元/吨，至7月末时收窄至了+20元/吨。RU合约仓单增速与去年同期相当，高于2020年同期。 6月，云南地区近12个月降水累计偏离正常量报收-161mm，现在应该比4月更值得炒作旱情。7月末，云南西双版纳地区胶水对二级胶块升水报收+1100元/吨，去年同期为+260元/吨，胶水已相对走强至2021年6月以来的相对偏强位置。 6月，国内轮胎近3个月累计出口总额报收56.1亿美元，高于近年来同期44.4亿美元的水平，涨幅连续5个月加速扩大。6月，国内商用车销量报收35.5万辆，乘用车销量报收226.8万辆，整体同比增量+14.2%，前值为+26.4%，涨幅连续第2个月边际收窄。轮胎出口强于汽车销量。 基本面偏弱。 目录 三、宏观供应............................................................................................................................9 A.ENSO（厄尔尼诺&南方涛动）.............................................................................9 2、国内数据...........................................................................................................................10 A.昆明气温.....................................................................................................................10B.昆明降水.....................................................................................................................12C.南宁气温.....................................................................................................................12 3、海外数据...........................................................................................................................13 A.泰国降雨.....................................................................................................................13B.日本合成橡胶业.........................................................................................................14 四、微观供应.........................................................................................................................16 1、全球数据...........................................................................................................................16 A.绝对价格.....................................................................................................................16 2、国内数据...........................................................................................................................16 A.国内胶水产品.............................................................................................................16B.台湾橡塑业.................................................................................................................17 3、海外数据...........................................................................................................................19 A.泰国胶水产品.............................................................................................................19B.泰国橡塑行业.............................................................................................................20 五、贸易流通.........................................................................................................................22 1、全球数据...........................................................................................................................22 A.东南亚六大主产国平衡表........................................................................................22B.天然橡胶供应.............................................................................................................23 2、国内数据...........................................................................................................................24 A.青岛保税区库存........................................................................................................24B.RU仓单库存..............................................................................................................25C.换手率-RU&NR........................................................................................................26D.交割量-RU合约........................................................................................................27E.CCFI运价指数日本航线...........................................................................................27 3、海外数据...........................................................................................................................28 A.日本橡胶库存.............................................................................................................28B.贸易总量-印尼橡胶制品..........................................................................................30C.运价指数-波罗的海干散货......................................................................................30D.东南亚标胶加工利润................................................................................................31E.马来西亚浓缩胶乳.....................................................................................................32 4、现货价差季节性.............................................................................................................33 A.绝对价格..........................