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这份研报分析了7月份消费的反弹,并提出了相关的投资建议。报告认为,当前服务业继续处于景气扩张区间,但改善幅度略有放缓。在分行业方面,航空运输、住宿等行业供需两旺,而房地产和资本市场服务则偏弱。同时,7月份消费主要板块都出现了明显的反弹,主要受到7月24日政治局会议对下半年经济工作的积极表述影响。顺周期的商贸零售、食品饮料板块涨幅分别为10.2%和9.2%,跑赢了大盘。对于行业配置,报告建议关注结构性机会,优选高端白酒、乳制品、家电龙头和体育服饰等。在行情回顾和北向/南向资金流动方面,报告没有提供具体的数据支持,但在市场情绪和基金仓位方面做出了相关的风险提示。