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市场中枢震荡上行延续,但结构机会迎变化契机。近期政策密集出台,政策预期持续升温,有利于提振风险偏好;美债利率因多重因素快速上行,但美国就业市场有序回落,美联储加息预期走弱下,美债利率有望重新回到回落通道;PMI显示国内经济延续修复,但复苏斜率依然不高。建议关注泛TMT、基本面预期改善或景气向好、政策落实加持等领域的机会。但要注意地产行情的持续性、券商行情的持续性以及医药“反腐”对相关板块的影响。