权益市场资金流向追踪（2023W30）：北向资金加速流入，主力偏好非银、TMT

请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 1 北向资金加速流入，主力偏好非银、TMT —— 权益市场资金流向追踪（2023W30） [Table_ReportTime] 2023年8月6日 [Table_FirstAuthor] 于明明 金融工程与金融产品首席分析师 执业编号：S1500521070001 联系电话：+86 18616021459 邮 箱：yumingming@cindasc.com 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 2 证券研究报告 金工研究 [Table_ReportType] 金工专题报告 [Table_Author] 于明明 金融工程与金融产品 首席分析师 执业编号：S1500521070001 联系电话：+86 18616021459 邮 箱： yumingming@cindasc.com [Table_Title] 权益市场资金流向追踪（2023W30） [Table_ReportDate] 2023年8月6日 [Table_Summary] 北向资金加速流入，主力偏好非银、TMT。7月外资情绪较此前显著提振，北向资金月度累计净流入约470亿元。结构上，尽管本周主题交易活跃，但非银、地产上行动能仍较为充足，TMT板块亦取得主力、主动资金持续加仓。我们认为，受益“活跃资本市场”等积极表态，市场调升后市资金面预期，长期增量市是否能够真正形成依旧强依赖于国内经济修复节奏。 ➢ 公募：截至2023/8/4，主动权益型平均测算仓位86.34%。普通股票型、偏股混合型、配置型基金平均测算仓位88.30%、86.57%、85.02%。主动权益型基金行业配置方面：本周非银、计算机测算仓位均有上升。低仓位基金方面：低仓位基金平均测算权益仓位22.17%。受市场行情等因素影响，主动权益型基金发行数量及规模不及以往。 ➢ 私募：截至2023年4月底，私募证券投资基金规模5.94万亿元。截至2023年6月底，华润信托阳光私募股票多头指数成份基金平均股票仓位63.58%，较5月底提升3.40pct。 ➢ 保险：6月估算仓位12.91%，较上月底提升。 ➢ 信托：2023Q1估算仓位4.45%，持平上年底水平。 ➢ 大中小单：本周市场情绪相对乐观，后半周超大单呈正流入。行业方面：本周主力流向以非银、TMT板块为主。分歧个股：（1）主力（超大单+大单）净流入&中小单净流出：药明康德、中信证券、中国联通、中国太保等。（2）主力（超大单+大单）净流出&中小单净流入：恒瑞医药、天风证券、爱尔眼科、中航电测等。分歧行业：（1）主力（超大单+大单）净流入&中小单净流出：通信、传媒、非银行金融、计算机等。（2）主力（超大单+大单）净流出&中小单净流入：医药、银行、房地产、电力设备及新能源、有色金属等。主动资金方面：2023W30周主买净额-891亿元，主动资金主要流向金融、TMT。（1）个股：主动资金更看好华泰证券、中际旭创、浪潮信息、药明康德、中信证券等标的，国联证券、恒瑞医药、中国船舶等标的遭大幅净流出。（2）行业：主买净额居前的行业有：计算机、非银行金融、通信、传媒、银行；流出较多的行业有：医药、机械、基础化工、汽车、电力设备及新能源等。 ➢ 外资：北向资金当周共计净流入约124.67亿元，其中沪股通净流入约52.24亿元，深股通净流入约72.44亿元。年初以来北向资金累计净流入约2334.56亿元，7月累计净流入超470亿元。行业方面：本周北向资金净买入电新、非银、食饮较多。 ➢ 两融：两融交易活跃度提升，融资余额稳步上行。截至2023/8/3，沪深两市两融余额15873亿元，其中融资余额14926亿元。行业方面：本周非银金融融资买入额显著提升。 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 3 信达证券股份有限公司 CINDA SECURITIES CO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼 邮编：100031 ➢ 一级首发：2023M7沪深上市新股共计31只，首发募资金额约371.54亿元。 ➢ 限售解禁：2023M8沪深限售解禁金额预计约4700亿元。 ➢ 产业资本：2023M7重要股东净减持约430亿元。 ➢ 风险因素：结论基于历史数据统计、建模和测算，受市场不确定性影响可能存在失效风险。 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 4 目 录 权益市场资金流向追踪（2023W30） ............................................................................................... 5 1. 公募：最新主动权益型平均测算仓位86.34% ............................................................................. 5 2. 私募：6月私募权益仓位约63.58%，较5月底上升3.40pct ..................................................... 7 3. 保险：6月估算仓位12.91%，较上月底提升 .............................................................................. 7 4. 信托：2023Q1估算仓位4.45%，持平上年底水平 ..................................................................... 8 5. 大中小单：后半周超大单正流入，主力、主动偏好金融、TMT .............................................. 8 6. 外资：北向资金当周共计净流入约124.67亿元 ....................................................................... 11 7. 两融：两融交易活跃度提升，融资余额稳步上行 .................................................................... 12 8. 一级首发：2023M7沪深上市新股共计31只，首发募资金额约371.54亿元 ....................... 12 9. 限售解禁：2023M8沪深限售解禁金额预计约4700亿元 ........................................................ 13 10. 产业资本：2023M7重要股东净减持约430亿元 .................................................................... 13 风险因素 ............................................................................................................................................ 13 表 目 录 表1：2023W30周个股资金净流入额（TOP5&BTM5，亿元） .................................................... 9 表2：2023W30周中信一级行业净流入额（TOP5&BTM5，亿元） ............................................ 9 表3：2023W30周个股资金主动净流入额（TOP5&BTM5，亿元） .......................................... 10 表4：2023W30周中信一级行业主动净流入额（TOP5&BTM5，亿元） .................................. 10 图 目 录 图1：主动权益型基金平均仓位测算值 ............................................................................................ 5 图2：固收加基金平均仓位测算值 .................................................................................................... 5 图3：主动权益型基金行业仓位测算值（非银行金融） ................................................................ 6 图4：主动权益型基金行业仓位测算值（计算机） ........................................................................ 6 图5：主动权益型基金历年以来新成立数量 .................................................................................... 6 图6：主动权益型基金历年以来新成立份额（亿份） .................................................................... 6 图7：主动权益型基金历年以来新成立平均份额（亿份） ............................................................ 6 图8：私募证券投资基金规模及月频仓位 ........................................................................................ 7 图9：保险资金运用余额及流向结构（亿元） ................................................................................ 7 图10：信托资金余额及流向结构（亿元） ...................................................................................... 8 图11：沪深A股资金净流入结构分布 ............................................................................................. 9 图12：陆股通成交净流入、累计净流入额（亿元） .................................................................... 11 图13：陆股通成交净流入vs中证800（按月，亿元） ................................................................