棉花&棉纱期货及期权日报

Daily Report onCotton & Cotton Yarn Futures and Options 摘要： 【行情复盘】 作者：生鲜软商品研究中心陈臻执业编号：F3084620（从业资格）Z0018730（投资咨询）联系方式：chenzhen1@foundersc.com投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号成文时间：2023年7月31日星期一 期货市场：周一日盘明显上涨。棉花主力合约CF401报收于17440元/吨，上涨1.28%；棉纱主力合约CY309报收于23555元/吨，上涨1.03%。 现货市场：新疆棉价17900元/吨，日环比持平；美国陆地棉（标准级）价格79.67美分/磅，日环比下跌1.56美分/磅。 【重要资讯】 据最新数据显示，ICE期棉投机性净多单数量连续四周增加，其中至25日一周增量较为显著，近日天气炒作给盘面运行带来较强支撑，但受美棉签约装运表现欠佳影响，棉价持续上行受限，整体仍表现为阶段性偏强的宽幅震荡。截至7月25日当周投机性净多单量22318张，较前一周增加20216张。 根据CFTC最新统计数据来看，在ICE棉花期货市场上指数基金持有多单74791张，占多单总量的33%；投机多单占比为20%；商业买盘占比为26%。当周指数基金净多单数量较前一周再度增加，仍持续处于近年较低位置，或仍难给棉价运行带来明显支撑。从市场外围运行情况来看，阶段内在天气升水持续较强的续航之下，棉价向上或尚有支撑，一定程度提振了资金入场积极性。中长期来看，在美联储仍有可能继续升息，且用长期维持高利率环境对抗通胀的情况之下，产业需求复苏或将面临较大压力，进而使得盘面上涨顶部可能受限，或不利于投资者情绪显著转暖。 【交易策略】 期货方面，本周郑棉将维持高位震荡走势，5日线17265元/吨是重要支撑位。期权方面，短期内波动率扩大，可以做多波动率。 目录 一、市场行情.....................................................................................................................................................3（一）棉花&棉纱期货市场.......................................................................................................................3（二）多空持仓数据一览.........................................................................................................................3（三）棉花&棉纱现货市场.......................................................................................................................4二、基本面动态.................................................................................................................................................5（一）现货及基差数据.............................................................................................................................5（二）仓单数据.........................................................................................................................................6（三）替代品比价关系.............................................................................................................................6三、棉花期权.....................................................................................................................................................6（一）期权成交量.....................................................................................................................................6（二）波动率分析.....................................................................................................................................7 一、市场行情 （二）多空持仓数据一览 （三）棉花&棉纱现货市场 二、基本面动态 （一）现货及基差数据 截止至2023年7月31日，新疆地区棉花现货价格17900.00元/吨，日环比持平。新疆地区棉花基差460元/吨，日环比收窄200元/吨。内外棉价差1383元/吨，日环比扩大101元/吨。 （二）仓单数据 截至2023年7月31日，交易所棉花期货注册仓单10713张。 （三）替代品比价关系 三、棉花期权 （一）期权成交量 （二）波动率分析 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。