次新宝典：本批华勤技术和逸飞激光值得跟踪

2023.07.25 次新宝典：本批华勤技术和逸飞激光值得跟踪（2023年7月第2~3周） IPO周报 -IPO �政之(分析师)施怡昀(分析师)�思琪(研究助理) 021-38674944021-38032690021-38038671 wangzhengzhi@gtjas.comshiyiyun@gtjas.comwangsiqi026737@gtjas.com 证书编号S0880517060002S0880522060002S0880122070055 本报告导读： 2023年7月第2~3周共13家新股招股，其中主板2家、科创板3家、创业板8家。我们认为值得跟踪的标的是华勤技术和逸飞激光。 摘要： 2023年7月第2~3周共11家新股过会，目前已过会未上市企业218家。2023年7月第2~3周共12家企业上会（不含北交所），其中11家过会，过会率91.67%。截至7月21日，2023年已上市新股201只， 总募资金额2383.56亿元，平均募资金额11.86亿元，有636家已受理未过会企业，218家已过会未上市企业。 2023年7月第2~3周主板、科创板和创业板招股询价企业分别为2家、3家和8家。主板企业为华勤技术（平台型智能硬件ODM龙头企业）、浙江荣泰（国内云母制品主要生产商之一）；科创板企业为逸飞激光（国内圆柱电芯装配设备龙头）、华虹公司（国泰君安证券保荐）、碧兴物联（智能环境监测领域骨干企业）；创业板企业为敷 新股研究-IPO专题 本周新股发行信息 华勤技术（603296.SH）发行7243万股 浙江荣泰（603119.SH）发行7000万股 逸飞激光（688646.SH）发行2379万股 华虹公司（688347.SH）发行40775万股 碧兴物联（688671.SH）发行1963万股 敷尔佳（301371.SZ）发行4008万股 长华化学（301518.SZ）发行3505万股 金凯生科（301509.SZ）发行2151万股 民爆光电（301362.SZ）发行2617万股 蓝箭电子（301348.SZ）发行5000万股 盟固利（301487.SZ）发行5800万股 威力传动（300904.SZ）发行1810万股 科净源（301372.SZ）发行1714万股 尔佳（国内贴片类专业皮肤护理龙头）、长华化学（国内专业的聚醚 股票研 究 新股研 究 专 题 证券研究报 告 系列产品规模化生产企业）、金凯生科（国内优质小分子CDMO服务商）、民爆光电（商业及工业LED照明出口领军企业）、蓝箭电子 （国内半导体封测第二梯队领先企业）、盟固利（国内锂电池正极材 料龙头供应商盟固利）、威力传动（国泰君安证券保荐）、科净源（国内领先的水环境系统治理综合服务商）。 我们认为本批值得跟踪的标的为：1）平台型智能硬件ODM龙头企业华勤技术。公司是全球平台型智能硬件ODM龙头，2021年公司“智能硬件三大件”出货量超全球出货量10%，位居全球第一，公司 拥有技术及客户优势，同时快速延展产品布局，伴随ODM行业放量及头部效应，有望实现进一步增长。2）国内圆柱电芯装配设备龙头逸飞激光。公司是国内圆柱电芯装配设备龙头供应商，圆柱全极耳电 池制造工艺技术达国际先进水平，2018~2020年国内圆柱全极耳电池激光焊接设备及其全自动组装生产线产品市场占有率第一，募投项目的实施将进一步扩大公司产能、提升产品市场竞争力。 国泰君安新股研究-次新股“值得重点关注”组合：近一年次新中，我们认为值得重点跟踪的组合：中复神鹰（国内高性能碳纤维龙头）、华海清科（国内唯一一家12英寸CMP生产商）、龙芯中科（国产CPU龙头）、海光信息（国内高端处理器领军企业）、富创精密（全球为数不多能够量产应用于7纳米工艺制程半导体设备的精密零部件制造商）、锐捷网络（国内ICT设备龙头）、微导纳米（国内领先的薄膜沉积设备生产商）、日联科技（国内工业X射线智能检测龙头）。 风险提示:次新市场波动风险。 相关报告 新股精要—智能环境监测领域骨干企业碧兴物联2023.07.25 新股精要—国内领先的水环境系统治理综合服务商科净源2023.07.25 新股上市表现分化，打新收益小幅回调 2023.07.24 Q2打新增强有限，产品数量仍有小幅下滑2023.07.24 新股精要—平台型智能硬件ODM龙头企业华勤技术2023.07.24 目录 1.2023年7月第2~3周共11家新股过会3 2.国泰君安新股研究-次新股“值得重点跟踪”组合4 3.2023年7月第2~3周新股一览4 3.1.本批值得跟踪4 3.2.值得跟踪5 华勤技术（603296.SH）5 逸飞激光（688646.SH）7 3.3.其他10 3.3.1.主板10 浙江荣泰（603119.SH）10 3.3.2.科创板12 碧兴物联（688671.SH）12 3.3.3.创业板14 敷尔佳（301371.SZ）14 长华化学（301518.SZ）16 金凯生科（301509.SZ）18 民爆光电（301362.SZ）20 蓝箭电子（301348.SZ）22 盟固利（301487.SZ）24 科净源（301372.SZ）26 4.风险提示28 1.2023年7月第2~3周共11家新股过会 2023年7月第2~3周共12家企业上会，其中11家过会，过会率91.67%。 当期主板上会7家过会7家，科创板上会2家过会2家，创业板上会3 家过会2家。 表1:2023年7月第2~3周共12家企业上会 上会日期 主板 公司名称 拟上市地点 审核状态 2023/7/14 上海小方制药股份有限公司 上海主板 上会通过 2023/7/14 上海锦江航运(集团)股份有限公司 上海主板 上会通过 2023/7/14 合肥雪祺电气股份有限公司 深圳主板 上会通过 2023/7/19 浙江鼎龙科技股份有限公司 上海主板 上会通过 2023/7/20 广州环投永兴集团股份有限公司 上海主板 上会通过 2023/7/20 苏州西典新能源电气股份有限公司 上海主板 上会通过 2023/7/21 上海汽车空调配件股份有限公司 上海主板 上会通过 科创板 上会日期 公司名称 审核状态 2023/7/18 广东欧莱高新材料股份有限公司 上会通过 2023/7/18 北京京仪自动化装备技术股份有限公司 上会通过 创业板 上会日期 公司名称 审核状态 2023/7/13 江苏金智教育信息股份有限公司 上会通过 2023/7/20 北京诺康达医药科技股份有限公司 上会未通过 2023/7/21 成都万创科技股份有限公司 上会通过 数据来源：上交所、深交所、国泰君安证券研究 截止7月21日，共有636家已受理未过会企业，218家已过会未上市企 业。主板已受理未过会企业266家，已过会未上市企业37家；科创板已 受理未过会企业109家，已过会未上市企业27家；创业板已受理未过 会企业154家，已过会未上市企业138家；北交所已受理未过会企业107 家，已过会未上市企业16家。 截止7月21日，2023年已上市新股201只，总募资金额2383.56亿元， 平均募资金额11.86亿元。其中主板上市新股38家，募资金额490.33亿 元，平均募资金额12.90亿元；科创板上市新股47家，募资金额996.72 亿元，平均募资金额21.21亿元；创业板上市新股68家，募资金额804.58 亿元，平均募资金额11.83亿元；北交所上市新股48家，募资金额91.93 亿元，平均募资金额1.92亿元。 已受理未过会企业 板块 （家） 已过会未上市企业 （家） 已上市企业（家） 首发募资金额 （亿元） 平均募资金额 （亿元） 主板266 37 38 490.33 12.90 科创板109 27 47 996.72 21.21 创业板154 138 68 804.58 11.83 表2:截至2023年7月21日已受理未上市企业合计854家 北交所 107 16 48 91.93 1.92 合计 636 218 201 2383.56 11.86 数据来源：Wind、国泰君安证券研究。注：已受理未过会企业数不含终止审查企业；已上市企业及募资金额统计自2023年1月 1日起，按照上市日口径统计；因更新财报“中止审查”公司取变更前状态进行统计。 2.国泰君安新股研究-次新股“值得重点跟踪”组合 我们从近1年上市的新股中依据成长性、稀缺性和商业模式等指标筛选个股纳入国泰君安新股研究团队跟踪的次新股“值得重点跟踪”组合。近一年上市的次新股中，我们认为值得重点跟踪的组合如下： 营收三年净利润三年2022年2022年2022年PEPS 代码推荐理由 复合增速 复合增速 毛利率 净利率 ROE （TTM） （TTM） 中复神鹰 国内高性能碳纤维龙头93.58% 166.44% 48.13% 30.33% 20.68% 50.61 14.88 华海清科国内唯一一家 108.80% 129.59% 47.72% 30.42% 17.92% 52.36 16.51 （688120.SH）12英寸CMP生产商 龙芯中科 国产CPU龙头-17.35% -15.88% 47.09% 7.01% 1.96% -697.96 58.76 海光信息国内高端处理器 123.94% - 52.42% 21.95% 7.16% 158.15 26.74 全球为数不多能够量产应用 富创精密 于7纳米工艺制程半导体设79.09% 60.20% 32.68% 15.19% 8.63% 80.55 12.25 备的精密零部件制造商 锐捷网络 国内ICT设备龙头30.04% 35.99% 39.66% 4.86% 18.78% 52.52 2.56 微导纳米国内领先的 47.99% 2.70% 42.31% 7.91% 3.81% 456.23 36.64 日联科技国内工业X射线 55.55% 83.18% 40.67% 14.80% 18.10% 146.15 22.72 表3:国泰君安新股研究-次新股“值得重点跟踪”组合 （688295.SH） （688047.SH） （688041.SH） 领军企业 （688409.SH） （301165.SZ） （688147.SH） 薄膜沉积设备生产商 （688531.SH） 智能检测龙头 数据来源：国泰君安证券研究，Wind。注：近三年营收及净利润增速数据为2020~2022年；PE、PS（TTM）为2023/7/24数据，未上市企业取发行市值计算估值指标。 3.2023年7月第2~3周新股一览 3.1.本批值得跟踪 2023年7月第2~3周共13家新股招股，其中主板2家、科创板3家、 创业板8家。我们认为值得跟踪的标的是华勤技术和逸飞激光。 板块 代码 简称 值得跟踪核心看点 主板 603296.SH 华勤技术 公司是全球平台型智能硬件ODM龙头，2021年公司“智能硬件三大件”出货量超全球出货量10%，位居全球第一，公司拥有技术及客户优势，同时快速延展产品布局，伴随ODM行业放量及头部效应，有望实现进一步增长。 表4：2023年7月第2~3周招股企业核心看点概览 科创板 688646.SH 逸飞激光 公司是国内圆柱电芯装配设备龙头供应商，圆柱全极耳电池制造工艺技术达国际先进水平，2018-2020年国内圆柱全极耳电池激光焊接设备及其全自动组装生产线产品市场占有率第一，募投项目的实施将进一步扩大公司产能、提升产品市场竞争力。 板块 代码 简称 其他 核心看点 主板603119.SH浙江荣泰 公司是国内云母制品主要生产商之一，新能源领域收入占比超70%，下游旺盛需求带动公司业绩较快增长，未来新能车无模组化趋势下云母材料依然有较好应用前景，同时公司外销收入占比逐年提升，海外新能车渗透率提升将为公司业绩提供助力。 688347.SH华虹公司国泰君安证券保荐。