原油、沥青日报

摘要：RportRREPEREPORTREKReport 原油：Crudeoil&BitumenFuturesDailyReport 作者：能源化工研究中心隋晓影执业编号：F0284756(从业)Z0010956(投资咨询)联系方式：010-68578690/suixiaoying@foundersc.com投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号成文时间：2023年7月25日星期二日报 【行情复盘】 今日国内SC原油高开震荡反弹，主力合约收于601.50元/桶，涨2.17%，持仓量增加3268手。 【重要资讯】 1、哈萨克斯坦能源部长：在黑海紧张局势中，通过俄罗斯运输哈萨克斯坦原油没有任何问题。 2、沙特政府数据显示，沙特5月石油出口收入下降了435亿沙特里亚尔，降幅为37.7%。 3、俄罗斯政府周一表示，俄罗斯副总理诺瓦克支持能源部提出的限制石油产品出口商数量的建议，同时表示，诺瓦克命令联邦反垄断局和能源部继续与石油生产商合作，以增加汽车燃料的市场销售，包括在大宗商品交易所的销售。 4、道琼斯新闻网站MarketWatch援引Velandera能源合伙公司董事总经理Manish Raj的话说，对夏季石油无止境需求产生了滚雪球效应，导致油价“持续数周反弹”。他说，沙特和欧洲某国原油出口量削减导致亚洲买家“寻找来自美国的WTI原油”。 5、迪拜将10月份官方原油价差设定为与DME阿曼原油合约平价。 6、据路透社上周末援引贸易来源数据说，亚洲炼油商预定8月份装船的美国原油数量接近历史最高水平。Raj说:“通常的说法是(石油)在起作用——美国夏季持续的需求增长，中国强劲复苏和印度增长前景，而供应仍然受到限制。” 【交易策略】 国内经济会议释放利好提振市场情绪，同时俄罗斯将进一步限制石油出口将加剧原油供应紧张局面。SC原油主力合约日内突破600关口，技术上进一步转强，但600附近技术阻力仍然较强，短线关注是否有进一步利好跟进，同时需警惕盘面超买风险。 沥青： 【行情复盘】 期货市场：今日沥青期货盘中冲高回落，主力合约收于3787元/吨，涨1.09%，持仓量减少20279手。现货市场：周一中石化南方部分炼厂沥青价格上调30-50元/吨，部分地炼价格跟随上调，周二沥青现货涨跌互现。国内重交沥青各地区主流成交价：华东3970元/吨，山东3785元/吨，华南3830元/吨，西北4250元/吨，东北4100元/吨，华北3790元/吨，西南4210元/吨。 【重要资讯】 1、供给方面：国内部分炼厂逐步复产沥青，整体供给有所增加，同时近期部分炼厂有复产计划，将推动沥青供给进一步回升。根据隆众资讯的统计，截止2023-7-19日当周，国内80家样本企业炼厂开工率为35.2%，环比增加0.3%。8月份国内沥青总计划排产量为342万吨，环比7月份预估实际产量增加64.7万吨或18.9%，同比去年7月份实际产量增加64.8万吨或23.4%。 2、需求方面：近期国内多地仍有持续性降雨，制约公路项目施工以及沥青道路需求的释放，华东、华南地区天气有所好转支持沥青需求改善，但北方地区未来仍面临集中性降雨天气，沥青道路需求仍将受到抑制，沥青现货需求整体呈现南强北弱的局面。 3、库存方面：国内沥青炼厂库存小幅增长，但贸易商库存继续下降，贸易商库存水平整体仍高于历史同期。根据隆众资讯的统计，截止2023-7-25当周，国内54家主要沥青样本企业厂库库存为93.1万吨，环比增加0.9万吨，国内76家主要沥青样本企业社会库存为145.2万吨，环比减少0.9万吨。 【交易策略】 第2页近期沥青炼厂逐步复产沥青，现货供给维持增长，但受天气因素影响，沥青需求表现一般，沥青现货供需面仍将承压。盘面上，沥青现货端对期货盘面驱动有限，但成本端连续上涨支撑沥青走势，日内沥青盘面冲高回落，短线预计仍以震荡行情为主，关注成本端的进一步指引。 一、市场数据 1.1原油市场数据 1.2沥青市场数据 二、原油市场要闻综述 1、哈萨克斯坦能源部长：在黑海紧张局势中，通过俄罗斯运输哈萨克斯坦原油没有任何问题。 2、沙特政府数据显示，沙特5月石油出口收入下降了435亿沙特里亚尔，降幅为37.7%。 3、俄罗斯政府周一表示，俄罗斯副总理诺瓦克支持能源部提出的限制石油产品出口商数量的建议，同时表示，诺瓦克命令联邦反垄断局和能源部继续与石油生产商合作，以增加汽车燃料的市场销售，包括在大宗商品交易所的销售。 4、道琼斯新闻网站MarketWatch援引Velandera能源合伙公司董事总经理Manish Raj的话说，对夏季石油无止境需求产生了滚雪球效应，导致油价“持续数周反弹”。他说，沙特和欧洲某国原油出口量削减导致亚洲买家“寻找来自美国的WTI原油”。 5、迪拜将10月份官方原油价差设定为与DME阿曼原油合约平价。 6、据路透社上周末援引贸易来源数据说，亚洲炼油商预定8月份装船的美国原油数量接近历史最高水平。Raj说:“通常的说法是(石油)在起作用——美国夏季持续的需求增长，中国强劲复苏和印度增长前景，而供应仍然受到限制。” 三、沥青市场要闻综述 周一中石化南方部分炼厂沥青价格上调30-50元/吨，部分地炼价格跟随上调，周二沥青现货涨跌互现。当前国内重交沥青各地区主流成交价：华东3970元/吨，山东3785元/吨，华南3830元/吨，西北4250元/吨，东北4100元/吨，华北3790元/吨，西南4210元/吨。 供给方面，国内部分炼厂逐步复产沥青，整体供给有所增加，同时近期部分炼厂有复产计划，将推动沥青供给进一步回升。根据隆众资讯的统计，截止2023-7-19日当周，国内80家样本企业炼厂开工率为35.2%，环比增加0.3%。8月份国内沥青总计划排产量为342万吨，环比7月份预估实际产量增加64.7万吨或18.9%，同比去年7月份实际产量增加64.8万吨或23.4%。 需求方面，近期国内多地仍有持续性降雨，制约公路项目施工以及沥青道路需求的释放，华东、华南地区天气有所好转支持沥青需求改善，但北方地区未来仍面临集中性降雨天气，沥青道路需求仍将受到抑制，沥青现货需求整体呈现南强北弱的局面。 库存方面，国内沥青炼厂库存小幅增长，但贸易商库存继续下降，贸易商库存水平整体仍高于历史同期。根据隆众资讯的统计，截止2023-7-25当周，国内54家主要沥青样本企业厂库库存为93.1万吨，环比增加0.9万吨，国内76家主要沥青样本企业社会库存为145.2万吨，环比减少0.9万吨。。 图5：WTI原油月差 图7：美国原油库存数据来源：Wind、方正中期研究院 图10：美国库欣地区原油库存 图9：美国馏分油库存 图11：美国原油产量 图13：美国原油出口量数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 图23：沥青与SC原油价差 图22：Bu2309-Bu2312价差 图24：沥青华东基差 图26：国内主要沥青炼厂装置开工率数据来源：Wind、方正中期研究院 图28：沥青主力合约多单持仓前五名 图29：沥青主力合约多单持仓分布 图30：沥青主力合约空单持仓前五名数据来源：Wind、方正中期研究院 图31：沥青主力合约空单持仓分布数据来源：Wind、方正中期研究院 五、原油期权 1.1成交与持仓分析 原油期权合约总成交量为22053张，较上一个交易日增加4495张，总持仓量19800张，较上一个交易日增加1065张，期权成交量PCR为105.41%，持仓量PCR为130.18%。 图29：原油期权总成交量、持仓量 图30：原油期权认购、认沽成交量 图32：原油期货主连历史波动率数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 1.3期权策略 SC原油盘面连续上涨，日内收于600关口上方，技术面进一步转强，建议关注是否有利好跟进推动油价进一步上行。期权操作上，在看涨预期下可考虑买入平值或实值原油看涨期权。 联系我们： 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。