建材周观点：看政策猜导向：实物消费和地产金融化或剥离切割

本文主要讨论了近期的两个重要政策对建材产业链的影响。第一个政策是商务部发布的《商务部等13部门关于促进家居消费若干指施的通知》，该政策对家居消费的标准进行了升级，鼓励企业打造信息化家居平台和翻新释板间等等，同时推动家居回收和家居下乡的配套基建推动。第二个政策是国常会审议通过的《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》，同时积极移步推进超大待大城市“平急两用”公共基础设施建设工作。这两个政策意味着将地产链实物消费和地产金融化利离开，而家居消费和市政改造部是重要的政策抓手。对于家居消费，市场标准的推动和绿色供应链的认证标准和认证标识的推动将对品牌化、主打环保高性的建材轻工上市公司带来市占率提升的加速。对于城中村改造和平级两用基建，需求财政投入同时部分追求IRR的要求，意味着或评威市能级越高，表现出的性越大。对于建材企业来说，B端龙头企业2022年开始都在降低对地产市场的依赖程度，面更多转向小B市场，小B市场的刺激，尤其是在高能级市场重点分布的特征，对B端龙头建材企业会有较明显的意义。在平淡的大环境下，中报不缺优等生，预增的企业积累了更多弹性。预增公司普避在利润率的改善幅度上超出市场预期，料板块三模树瓷砖板块的东鹏控股与蒙娜丽莎，其Q2单季度净利率部直追厉史相对高位。

发现报告（www.fxbaogao.com）致力于打造国内最全的研报库，报告数量在业内遥遥领先。无论您需要什么行业的深度分析或公司财报，这里都能找到。我们的用户量非常大，深受广大投资者的喜爱。平台设计追求极简，操作方便，凭借先进的技术手段，助您从海量信息中快速提炼价值，让您的每一次决策都更加精准有力。