望变电气机构调研纪要

望变电气机构调研报告 调研日期:2023-06-29 2023-06-3000:00:00 董秘、财务负责人李代萍,证券部相关人员 2023-06-2900:00:002023-06-3000:00:00 现场参观现场 嘉实基金 基金管理公司 None 深圳前海亿阳投资管理 投资公司 None 银河证券 证券公司 None 淳阳投资 基金管理公司 None 1、公司现有的取向硅钢产能、产量是多少? 答:公司的取向硅钢成熟生产线年产能为10万吨,现有10万吨产能是5+5的配置,5万吨CGO和5万吨HIB,2022年取向硅钢产量11.12万吨。 2、取向硅钢原料卷的供应情况?华菱涟源在原料供应端占比多少?答:能生产高磁感取向硅钢原料卷的企业主要有 宝钢、首钢、太钢、华菱涟源和安阳钢铁。现目前公司采取主辅供应的模式,华菱涟源为公司取向硅钢原料卷主要供应商之一,具体占比公司会根据成本等相关综合因素适时调整。 3、请问未来宝钢、首钢、太钢产能释放后,高牌号取向硅钢会出现产能过剩的情况吗? 答:在“双碳”经济的影响及新能源行业高速发展的情况下,对于变压器能效升级的大规模推广,高牌号取向硅钢产品的市场需求也会随之提升,所以我们预估不会出现高牌号取向硅钢产能过剩的情况。 4、公司近期订单如何,新能源方面光伏和风电行业装机速度对公司的业务有明显的影响吗? 答:公司目前订单饱和,特别是输配电及控制设备订单超出公司的产能,主要原因系光伏和风电行业的增速发展,直接使用公司生产的输配电及控制设备,公司生产的取向硅钢产品终端也包括光伏和风电领域客户;因此这两个行业的发展均会促进对我司业务发展。5、请问公司明年在现有产能的基础上还可以提高牌号的出产比例吗? 答:高牌号取向硅钢在实际生产中存在诸多影响其性能的因素,公司在持续通过技术改进、加大研发投入等方式来不断优化牌号结构和提升高牌号产品占比。比如:公司投建的八万吨新材料项目生产线为全HIB投料,旨在生产085及以上牌号的高牌号取向硅钢。高牌号 的出产比例以实际产出为准。6、如何看待取向硅钢未来价格走势及需求? 答:随着国家的“双碳”和“变压器能效升级”政策以及一些列推进“电力装备绿色低碳”的政策发布,高牌号取向硅钢的需求因节能变压器的需求增加而增加,一般取向硅钢的需求因两网外和国外客户的需求保持相对稳定。我们认为长期而言高牌号取向硅钢价格看涨,一 般取向硅钢价格看平。7、公司历史上取向硅钢的价格波动情况? 答:公司2016年开始生产取向硅钢,取向硅钢的价格主要受原材料和产品本身影响,产品本身的价格根据取向硅钢的牌号不同而不同 。具体以公司每月定价为准。8、原料卷的质量会影响取向硅钢的牌号吗? 答:原料卷本身没有具体牌号,我们需要后续热加工一系列生产后才能产出成品牌号,具体产出牌号根据原料卷的各种微量元素(比如 碳硫氧氮)的成分占比和后续热加工工艺等综合因素决定。9、最近公司取向硅钢的出口情况? 答:最近公司海外业务正常开展,出口订单和价格较第一季度有所回升。10、请问8万吨新产线的固定资产投资额? 答:公司8万吨新产线在原有厂房和基础设施上投建,固定资产投资额约8个亿。11、请问8万吨新材料项目最新进展? 答:公司8万吨新材料项目于2023年6月30日完成CA线第一卷产品下线。