中原内配机构调研纪要

中原内配机构调研报告调研日期: 2023-07-14 2023-07-14 00:00:00财务总监、董事会秘书 李培,证券事务代表 朱会珍2023-07-14 00:00:002023-07-14 00:00:00线上交流线上 海通证券证券公司张觉尹鹏华基金基金管理公司梁超,张炜 交流的主要内容:1、请简要介绍公司目前的主营业务的收入构成?回答:2022年度,公司实现营业收入230,157.01万元,其中主营产品气缸套、活塞、活塞环、电控执行器实现营业收入占比分别为68.32%、4.00%、12.31%、5.05%;国内国外实现营业收入占比分别为59.91%、40.09%。公司实现国际国内市场双支撑,结构合理稳定,产品应用领域广泛,抗风险能力和经营稳定性相对其他竞争对手优势突出。2、目前公司产能情况? 回答:截至目前,公司及主要子公司共拥有30条气缸套铸造生产线,127条高精度气缸套流水生产线,年产能6,000万只;5条活塞生产线,年产能150万只;12条活塞环铸造线,8条活塞环电镀线,活塞环年产能1.6亿片;轴瓦生产线12条,年产能5,500万片。3、公司2023年上半年经营业绩突出,增长动力有哪些?回答:公司2023年上半年实现归母净利润1.75亿元至1.95亿元,较上年同期增长86.73%至108.07%;同期扣非归母净利润1.65亿元至1.85亿元,同比增长122.08%至149.00%。2023年,国内宏观经济稳中向好,海外市场需求提升,公司紧抓重卡行业复苏机遇,公司主营产品气缸套、钢质活塞等产品产销量实 现大幅增长;通过稳定老客户,拓展新客户,公司电控执行器业务市场份额也在不断提升。4、公司电控执行器产品发展态势如何?回答:公司汽车涡轮增压器电控执行器产品主要由控股子公司中原内配(上海)电子科技有限公司负责研发、生产及销售,其打破了外资品牌在商用车高端智能电控执行器领域的垄断地位,公司逐步迈入快速发展的轨道,产品市场占有率节节攀升。当前已进入盖瑞特、博格华纳、博马科技、上海菱重、长城(蜂巢蔚领)、湖南天雁、宁波丰沃、宁波天力、西菱动力等国内外主流增压器供应商体系,获得比亚迪汽车、长城汽车、吉利汽车、长安汽车、上汽乘用车、广汽乘用车、奇瑞汽车等多家国内知名汽车发动机项目搭载定点。5、国六标准的实施,对公司钢质活塞产品市场有何影响? 回答:公司钢质活塞产品主要由全资子公司中内凯思汽车新动力系统有限公司负责研发、生产及销售。中内凯思引进德国莱茵金属集团国际先进的钢质活塞制造技术和生产线,采用独特的摩擦焊接技术,生产满足国六(欧VI)以上排放标准的钢质活塞,相比传统铝活塞,具有高强度、高疲劳性能和轻量化、超低压缩高、双内冷油道的结构,协助整机有效降低燃油耗和CO？排放,产品填补了国内钢质活塞生产的空白,可实现与主机厂同步研发提供配套服务,成为国六中重型柴油发动机方向性和必然性选择。2023年我国汽车市场逐步向好,叠加国六标准的全面实施,中内凯思经营业绩从中获益。6、公司未来的发展战略是什么?回答:(1)近年来,公司明确氢能产业发展定位,构建起“氢燃料电池发动机、双极板、空压机、加湿器、氢气循环泵”等五大氢能产 业新格局,明确2025年、2028年、2030年“三步走”产业目标和生产布局。公司先后与上海重塑、北京氢璞创能、宇通商用车、西安交通大学等一批氢能产业链头部企业、高校构建起强强联合新态势,倾力构建“现有产业升级和氢燃料电池核心零部件产业形成互为支撑、双产业同步发展”的新格局。(2)通过不断优化主营业务结构,充分利用现有资源和平台,实现核心产品和关键客户的深度协同与合作,巩固和强化公司在汽车发动机核心零部件领域的综合配套能力,同时聚焦氢燃料电池核心零部件产业发展方向,形成多业务板块齐头并进的良好发展态势。