【招商策略】七月政治局会议将对哪些产业产生积极影响？

7月24日，中央政治局会议召开，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。 我们认为，政治局会议后，提振政策有望密集出台，有利于缓解悲观情绪，市场重回上行周期的可能性较大，建议关注数字经济（数据要素、信创）、汽车/电子/家居等大宗消费、房地产及地产链。 具体来看，会议主要有以下五个亮点： 政策 【招商策略】七月政治局会议将对哪些产业产生积极影响？ 7月24日，中央政治局会议召开，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。 我们认为，政治局会议后，提振政策有望密集出台，有利于缓解悲观情绪，市场重回上行周期的可能性较大，建议关注数字经济（数据要素、信创）、汽车/电子/家居等大宗消费、房地产及地产链。 具体来看，会议主要有以下五个亮点： 政策力度可能加大：相较于4月政治局会议，本次政治局会议提到了“加大宏观政策调控力度”，后续政策的力度可能较前几个月有所提升。 扩大消费摆到了更加突出的位置：相较于4月政治局会议，在行文结构上将产业政策置于总量政策之前，本次政治局会议将“扩大国内需求”摆在了更为突出的位置。 参考此前我们的一系列报告中对于不同类型政策数量的追踪可以发现，4月政治局会议后，产业政策的出台数量明显高于其他类型政策。 参考本次政治局会议的行文结构，未来一段时间，扩大消费、积极有力的财政政策、稳健的货币政策有望密集出台。 产业政策再提数字经济，数字经济相关利好政策出台节奏有望得到提升：相较于4月政治局会议提到的新能源汽车及人工智能，本次政治局会议明确提到数字经济、人工智能以及平台经济。 根据我们追踪发现，4月政治局会议之后，共有4部委表态支持人工智能发展，共有北京、上海、广东、苏州、杭州、成都、深圳等7个城市发布促进人工智能发展政策。 根据本次政治局会议的部署，未来一段时间，各地及部委级支撑数字经济的政策将出台的更加密集，人工智能及平台经济相关政策的出台节奏也有望保持较高的频率。 房地产政策篇幅更大，政策端持续边际改善的可能性加大：相较于4月政治局会议，本次政治局会议应用了“适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，适时调整优化房地产政策”的提法，并未提到“房住不炒”，或意味着对房地产的调控力度将继续边际改善。 针对资本市场表述尤为积极，“要活跃资本市场，提振投资者信心”的提法首次出现：本次政治局会议提到了“要活跃资本市场，提振投资者信心”。分开来看，上一次政治局会议提到“资本市场”还是在2022年4月的“保持资本市场平稳运行”。 本次“活跃资本市场”的表述是2013年以来的政治局会议上的首次出现；而“提振投资者信心”中“投资者信心”这个表述上一次出现还是在2008年12月的中央经济会议。 综上，提振政策有望密集出台，市场大概率重回上行周期，持续关注数字经济（数据要素、信创）、汽车/电子/家居等大宗消费、房地产及地产链。