根据报告正文,以下是该公司的总结:
- 公司业绩超预期,主要受益于低基数和结构提升。
- 省外玻汾增速高于省内,预计下半年费用投放会加码,对动销和利润提升有积极作用。
- 预计6月下旬提价的成效逐渐显现,看好青花20批价走势。
- 公司经营仍处于向好态势中,有望受益于香型禀赋和渠道变革。
- 宏观经济承压和行业政策风险仍存在,但省外拓展和食品安全风险相对较小。
- 预计公司23-25年收入和归母净利增速分别为23.1%、25.5%和23.2%,EPS分别为8.82、11.06和13.63元。
- 股票价格相对合理,维持“买入”评级。
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