电子行业周报： Llama2加速边缘计算，FSD入华加速自动驾驶
Llama2加速边缘计算，FSD入华加速自动驾驶 —电子行业周报 投资要点 推荐(维持) ▌上周回顾 分析师：毛正S1050521120001maozheng@cfsc.com.cn分析师：吕卓阳S1050523060001luzy@cfsc.com.cn 7月17日-7月21日当周，申万一级行业跌多涨少，表现差于上周。其中电子行业下跌4.16%，表现差于上周（上涨3.90%）。电子行业细分板块大部分处于下跌状态，集成电路封测是唯一上涨板块，涨幅为2.35%。估值方面，LED、模拟芯片设计、光学元件估值水平依然位列前三，面板、数字芯片设计估值排名本周第四、五位。 行业相对表现 ▌半导体 在今年7月20日法说会上，台积电表示AI浪潮正推升台积电CoWoS先进封装产能吃紧，目前正在加速扩产。自去年起，台积电CoWoS产能需求几乎是双倍成长，目前优先规划把先进封装龙潭AP3厂部分InFO制程转至南科厂，空出的龙潭厂将加大力度扩充CoWoS产能，竹南AP6厂也将加入支援，扩充先进封装制程，预计到2024年底扩充至20万片产能。先进封装在后摩尔时代的重要性愈发凸显，我们建议关注甬矽电子、长电科技、通富微电、晶方科技、华天科技等封装企业。 资料来源：Wind，华鑫证券研究 MetaAI近 期 发 布 最 新 一 代 开 源 大 模 型Llama 2， 相 较Llama1，其训练所用的token翻了一倍至2万亿，包含了70亿、130亿和700亿参数。Meta也与高通宣布，Llama 2将能够在高通芯片上运行；此外，苹果公司也正在开发自己的生成式AI工具，有望在其终端产品中率先推出，边缘端算力重要性逐步体现。AI模型在边缘端部署有望打破智能终端性能冗余窘境，终端接口硬件性能或将迎大升级，在手机、AIOT、机器人等终端应用上内嵌部署AI模型，将迎来终端核心架构变化。我们建议关注边缘侧SoC芯片公司晶晨股份、恒玄科技、瑞芯微、乐鑫科技、全志科技、炬芯科技、润欣科技等。 相关研究 1、《电子行业周报：龙头业绩环比修复，周期拐点已现》2023-07-172、《电子行业周报：消费复苏+自动驾驶，IoT和SiC底部值得关注》2023-07-103、 《 电 子 行 业 动 态 研 究 报 告 ：Wolfspeed获十年长约，碳化硅赛道持续景气》2023-07-06 ▌消费电子+汽车电子 据wccftech报道，预计苹果将在今年晚些时候推出搭载M3芯片的新款Mac，包括MacBook Air和iMac，其中M3芯片将基于台积电3nm工艺打造，提供更快的计算和图形性能以及更高的能效。此外，搭载M3芯片的下一代OLED iPad Pro机型将等到明年发布，建议关注立讯精密、歌尔股份、东山精密等苹果产业链相关公司。 特斯拉于7月19日公布2023年Q2财报，总体营收249.27亿美元，同比增长47%，高于市场预期；同时，马斯克在电话会议上表示正与一家大型原始设备制造商洽谈FSD完全自动驾驶软件的授权事宜。7月20日，为进一步稳定和扩大汽车消费，促进消费持续恢复，发改委等部门印发《关于促进汽车消费的若干措施》的通知，其指出汽车消费体量大、潜力足、产业带动作用强，促进汽车消费对稳定我国消费大盘、促进产业链高质量发展具有积极作用。文件内容包含支持老旧汽车更新消费、加快培育二手车市场、加强新能源汽车配套设施建设、降低新能源汽车购置使用成本、加强汽车消费金融服务以及鼓励汽车企业开发经济实用车型等，建议关注长光华芯、裕太微、龙讯股份以及国芯科技等。 ▌风险提示 半导体制裁加码，晶圆厂扩产不及预期，研发进展不及预期，地缘政治不稳定，推荐公司业绩不及预期等风险。 正文目录 1、股票组合及其变化.......................................................................51.1、本周重点推荐及推荐组............................................................51.2、海外龙头动态一览................................................................72、周度行情分析及展望.....................................................................92.1、周涨幅排行......................................................................92.2、行业重点公司估值水平和盈利预测..................................................123、行业高频数据...........................................................................143.1、台湾电子行业指数跟踪............................................................143.2、电子行业主要产品指数跟踪........................................................174、近期新股...............................................................................214.1、维科精密（301499.SZ）：汽车电子精密零部件制造商.................................214.2、华虹公司(688347.SH）：全球领先的特色工艺晶圆代工企业.............................235、行业动态跟踪...........................................................................255.1、半导体..........................................................................255.2、消费电子........................................................................275.3、汽车电子........................................................................296、行业重点公司公告.......................................................................317、风险提示...............................................................................39 图表目录 图表2：海外龙头估值水平及周涨幅.......................................................7图表3：费城半导体指数近两周走势.......................................................8图表4：费城半导体指数近两年走势.......................................................8图表5：7月17日-7月21日行业周涨跌幅比较（%）........................................9图表6：7月21日行业市盈率（TTM）比较..................................................9图表7：7月17日-7月21电子细分板块周涨跌幅比较（%）..................................10图表8：7月21日电子细分板块市盈率（TTM）比较..........................................10图表9：重点公司周涨幅前十股票.........................................................11 图表10：行业重点公司估值水平及盈利预测................................................12 图表11：台湾半导体行业指数近两周走势..................................................14图表12：台湾半导体行业指数近两年走势..................................................14图表13：台湾计算机及外围设备行业指数近两周走势........................................14图表14：台湾计算机及外围设备行业指数近两年走势........................................14 图表15：台湾电子零组件行业指数近两周走势..............................................15图表16：台湾电子零组件行业指数近两年走势..............................................15图表17：台湾光电行业指数近两周走势....................................................15图表18：台湾光电行业指数近两年走势....................................................15图表19：中国台湾IC各板块产值当季同比变化（%）........................................16图表20：NAND价格（单位：美元）.......................................................17图表21：DRAM价格（单位：美元）.......................................................17图表22：全球半导体销售额（单位：十亿美元）............................................17图表23：全球半导体销售额，分地区（单位：十亿美元）....................................17图表24：面板价格（单位：美元/片）.....................................................18图表25：国内手机月度出货量（单位：万部，%）...........................................18图表26：全球手机季度出货量（单位：百万部，%）.........................................18图表27：无线耳机月度出口量（单位：个，%）.............................................19图表28：无线耳机累计出口量（单位：个，%）.............................................19图表29：中国智能手表月度产量（单位：万个，%）.........................................19图表30：中国智能手表累计产量（单位：个，%）..............................
