证券研究报告2023年07月23日 基金周报 二季度公募基金销售保有规模出炉,科创100指数即将发布 核心观点基金周报 上周市场回顾。上周A股市场主要宽基指数全线下跌,中证500、沪深300、上证综指收益靠前,收益分别为174、198、216,科创 50、中小板指、创业板指收益靠后,收益分别为363、320、274。从成交额来看,上周主要宽基指数成交额均有所减少。行业方面,上周房地产、商贸零售、建材收益靠前,收益分别为366、270、246,通信、计算机、电子收益靠后,收益分别为601、559、468。 截至上周五,央行逆回购净投放资金810亿元,逆回购到期310亿元, 净公开市场投放1120亿元。不同期限的国债利率均有所下行,利差扩大635BP。上周中证转债指数下跌018,累计成交2404亿元,较前一周减少792亿元。 上周共上报29只基金,与上上周申报数量有所减少。申报的产品包括1只FOF、3只QDII、天弘中证A股ETF、富国中证红利低波动ETF、天弘中证红利低波动100ETF、嘉实中证机器人ETF、广发上证科创板成长ETF、易方达上证科创板成长ETF等。 7月21日,上海证券交易所和中证指数有限公司正式宣布上证科创板 100指数(以下简称科创100指数)的发布安排。 开放式公募基金表现。上周主动权益、灵活配置型、平衡混合型基金收益分别为227、174、126。今年以来另类基金业绩表现最优,中位数收益为569,主动权益型、灵活配置型和平衡混合型基金的中位数收益分别为478、163、236。 上周指数增强基金超额收益中位数为010,量化对冲型基金收益中位数为024。今年以来,指数增强基金超额中位数为108,量化对冲型基金收益中位数为017。 截至上周末,开放式公募基金中共有普通FOF基金203只、目标日期基 金107只、目标风险基金135只。今年以来,目标风险基金中位数业绩表现最优,累计收益率为083。 基金产品发行情况。上周新成立基金21只,合计发行规模为10103亿 元,较前一周有所减少。此外,上周有18只基金首次进入发行阶段, 本周将有10只基金开始发行。 风险提示:市场环境变动风险,风格切换风险。 金融工程数量化投资 证券分析师:张欣慰联系人:陈梦琪 0216093315902160375447 zhangxinwei1guosencomcnchenmengqiguosencomcn S0980520060001 相关研究报告 《多因子选股周报波动率因子表现出色,本周三大指增组合均战胜基准》20230722 《港股投资周报恒生科技领跌,港股精选组合本周相对恒指落后080》20230722 《主动量化策略周报价值强成长弱,四大主动量化组合年内排名持续处于主动股基前15》20230722 《热点追踪周报由创新高个股看市场投资热点(第105期)》 20230721 《私募基金周报上周量化趋势CTA私募收益中位数131,百亿私募调研聚焦机械板块》20230719 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 内容目录 上周市场回顾4 相关热点回顾4 股票市场5 债券市场8 可转债市场9 开放式公募基金表现10 普通公募基金10 量化公募基金10 FOF基金11 基金经理变更12 基金产品发行情况12 上周新成立基金12 上周首发基金14 本周待发行基金15 附:开放式公募基金前N名业绩明细16 免责声明19 图表目录 图1:2023Q2基金销售机构公募基金销售保有规模TOP204 图2:主要宽指数收益率(截至20230721)5 图3:上周宽基指数成交额(千亿)及过去52周分位数(截至20230721)6 图4:过去1个月指数日均成交额(千亿)及过去36个月分位数(截至20230721)7 图5:中信一级行业指数收益(截至20230721)8 图6:债券利率(截至20230721)9 图7:债券利率周度变动(BP,截至20230721)9 图8:中证转债走势及成交额(截至20230721)9 图9:转股溢价率中位数和纯债溢价率中位数9 图10:不同类别基金上周收益表现(截至20230721)10 图11:不同类别基金本年收益表现(截至20230721)10 图12:指数增强基金超额收益及量化对冲基金收益表现(截至20230721)11 图13:不同类别FOF权益占比(截至20230721)11 图14:不同类别FOF基金收益中位数(截至20230721)11 图15:不同类别基金周度新发规模(亿元)13 表1:上周公募基金申报情况(20230717至202307214 表2:货币市场利率(截至20230721)8 表3:信用债利差及周度利差变动(BP,截至20230721)9 表4:上周基金经理变更明细12 表5:上周新成立基金统计(仅展示初始份额)14 表7:本周待发行基金列表(仅展示初始份额)15 表8:周度业绩前三的普通公募基金(截至20230721)16 表9:周度超额业绩前十的指数增强基金(截至20230721)16 表10:周度业绩前十的量化对冲基金(截至20230721)17 表11:年度业绩前三的普通公募基金(截至20230721)17 表12:年度超额业绩前十的指数增强基金(截至20230721)18 表13:年度业绩前十的量化对冲基金(截至20230721)18 上周市场回顾 相关热点回顾 一、基金申报发行动态 上周共上报29只基金,与上上周申报数量有所减少。申报的产品包括1只FOF、3只QDII、天弘中证A股ETF、富国中证红利低波动ETF、天弘中证红利低波动 100ETF、嘉实中证机器人ETF、广发上证科创板成长ETF、易方达上证科创板成长ETF等。 表1:上周公募基金申报情况(20230717至20230721 基金类型 指数型 债券型 混合型 FOF QDII 股票指数 ETF 联接 其他债券 定开债 数量 1 6 3 10 2 3 1 3 资料来源Wind、国信证券经济研究所整理 二、科创板100指数即将发布 7月21日,上海证券交易所和中证指数有限公司正式宣布上证科创板100指数(以 下简称科创100指数)的发布安排。科创100指数从科创板中选取市值中等且流 动性较好的100只证券作为指数样本,与科创50指数共同构成上证科创板规模指数系列,反映科创板市场不同市值规模上市公司证券的整体表现。 三、2023年二季度公募基金销售保有规模出炉 7月21日,中国证券投资基金业协会公布了2023年二季度基金销售机构公募基金销售保有规模百强名单,以股票混合公募基金保有规模来看,招商银行、蚂蚁基金、天天基金占据前三,分别为5924亿元、5545亿元、4633亿元。 从总规模来看,2023Q2百强机构股票混合公募基金保有规模合计为56012亿元,相比2023Q1减少334,非货币市场公募基金保有规模合计为84995亿元,相比2023Q1增加309。 图1:2023Q2基金销售机构公募基金销售保有规模TOP20 资料来源:中国证券投资基金业协会、国信证券经济研究所整理 股票市场 上周A股市场主要宽基指数全线下跌,中证500、沪深300、上证综指收益靠前,收益分别为174、198、216,科创50、中小板指、创业板指收益靠后,收益分别为363、320、274。过去一个月上证综指下跌094,收益最高,科创50指数下跌634,收益最低。年初至今,主要宽基指数中上证综指收益最高,其累计收益率为254。 图2:主要宽指数收益率(截至20230721) 资料来源:Wind、国信证券经济研究所整理 从成交额来看,上周主要宽基指数成交额均有所减少,在过去52周的样本期内,主要宽基指数均位于525的历史分位水平。 图3:上周宽基指数成交额(千亿)及过去52周分位数(截至20230721) 资料来源:Wind、国信证券经济研究所整理 按月度来看,过去一个月主要宽基指数日均成交额有所减少,主要宽基指数均位于过去36个月565的历史分位水平。 图4:过去1个月指数日均成交额(千亿)及过去36个月分位数(截至20230721) 资料来源:Wind、国信证券经济研究所整理 行业方面,上周房地产、商贸零售、建材收益靠前,收益分别为366、270、246,通信、计算机、电子收益靠后,收益分别为601、559、468。过去一个月,石油石化行业累计上涨632,涨幅最大,计算机行业累计下跌1399,跌幅最大。今年以来,通信、传媒、计算机的累计收益较高,分别为 3667、3405、2234,相比之下,消费者服务、综合、房地产等多个行业的收益率最低。 商贸零售 建材农林牧渔轻工制造纺织服装食品饮料交通运输 银行综合金融基础化工 综合钢铁家电医药建筑 270 246 207 117 085 023 000 003 024 062 07 08 08 09 09 综合金融 纺织服装农林牧渔商贸零售煤炭 基础化工有色金属房地产钢铁 交通运输建材建筑银行 轻工制造非银行金融 619 604 565 471 441 398 376 336 301 242 236 211 193 191 185 传媒 计算机石油石化家电 建筑电子机械汽车 综合金融 电力及公用事业纺织服装 非银行金融银行 有色金属煤炭 34 22 14 13 11 967 817 733 582 555 501 439 233 195 067 有色金属 消费者服务非银行金融石油石化汽车 煤炭机械 国防军工 电力设备及新能源传媒 电子计算机通信 14 14 15 汽车 食品饮料综合机械医药 电力设备及新能源家电 电子国防军工 消费者服务通信 传媒计算机 148 085 060 063 082 141 181 185 237 41 686 1121 1399 国防军工124 钢铁178 商贸零售226 交通运输416 食品饮料454 农林牧渔558 医药675 基础化工679 建材765 电力设备及新能源775 房地产85 综合56 消费者服务2714 601 13 559 11 468 0 461 342 284 270 254 233 205 1 9 4 7 1 6 5 2 47 93 35 34 05 67 36 通信 632 石油石化 366 房地产 本年收益率 行业 过去一个月收益率 行业 本周收益率 行业 电力及公用事业123电力及公用事业173轻工制造105 图5:中信一级行业指数收益(截至20230721) 资料来源:Wind、国信证券经济研究所整理 债券市场 截至上周五,央行逆回购净投放资金810亿元,逆回购到期310亿元,净公开市场投放1120亿元。质押式回购利率:1D相比前一周增加1727BP,SHIBOR:1D相比前一周增加1990BP。 表2:货币市场利率(截至20230721) 质押式回购 SHIBOR 1D 7D 14D 1M 隔夜 1W 2W 1M 上周末 164 188 207 223 153 183 199 207 周度变动BP 1727 822 142 770 1990 200 1050 000 资料来源:Wind、国信证券经济研究所整理 如下图所示,不同期限的国债利率均有所下行,利差扩大635BP,1年期、3年期、5年期、10年期期限的不同评级的信用债利率均有所下行。 图6:债券利率(截至20230721)图7:债券利率周度变动(BP,截至20230721) 资料来源:Wind、国信证券经济研究所整理资料来源:Wind、国信证券经济研究所整理 信用利差方面,1年期、5年期、7年期、10年期期限的信用债利差均有所上行, 3年期期限的信用债利差均有所下行。 表3:信用债利差及周度利差变动(BP,截至20230721) 债券期限 AAA AAA 利差变动 AA AA利差变动 AA AA 利差变动 1Y 618