新能源汽车行业2023年周报第二十六期：6月新能源汽车产销量持续攀升

90 2023.07.17 股票研究 6月新能源汽车产销量持续攀升 新兴能源 评级：增持 上次评级:增持 细分行业评级 行——新能源汽车行业2023年周报第二十六期 业石岩(分析师)庞钧文(分析师)马铭宏(分析师) 报 周0755-23976068021-386747030755-23976068 shiyan019020@gtjas.compangjunwen@gtjas.commaminghong027534@gtjas.c 证书编号S0880519080001S0880517120001S0880523050001 本报告导读： 2023年6月中欧美市场新能源汽车销量均实现同比大幅增长，环比改善。 摘要： 投资建议：我们认为，新能源汽车产业链有望迎来修复阶段。建议关注：1）实现从0到1应用的新材料磷酸锰铁锂与复合铜箔，推荐标 的：德方纳米，受益标的：宝明科技、万顺新材等；2）钠离子电池在动力与储能领域均已实现应用，受益标的：传艺科技、维科技术、圣泉集团、元力股份；3）电池头部企业凭借规模效应、产业链成本管控有望在价格竞争中进一步提升市场份额，推荐标的：宁德时代、亿纬锂能；4）材料环节从供不应求到供过于求，优选有望率先出清的细分环节，推荐标的：新宙邦，受益标的：科达利；5）在政策指 证导下增长强劲的充电桩环节，推荐标的：盛弘股份、科士达、炬华科 相关报告 《国内外需求齐头并进，产业链有望迎修复》2023.07.17 《单月销量破80万辆，同环比继续上行》 2023.07.13 《【国君电新】新能源汽车数据库 20230711》2023.07.13 《【国君电新】动力电池数据库20230711》 2023.07.13 《6月销量同比高增，看好产业链需求复苏》2023.07.11 券技、绿能慧充等。6）特斯拉人形机器人产业化进程加速，国内零部 研件厂商有望受益，受益标的：鸣志电器等。 报 究中欧美6月新能源汽车销量均同比大幅增长。2023年6月新能源汽车销量80.6万辆，同比增长35.2%，环比增长12.4%，渗透率达到30.7%。 环比提高0.6pcts。1-6月新能源汽车销量374.7万辆，同比增长44.1%， 告渗透率达到28.3%。6月欧洲七国新能源汽车销量合计为22.2万辆， 同比增长29.6%，环比增长24.0%，2023年1-6月累计销量达到100.1 万辆，同比增长15.8%。6月美国新能源乘用车销量达到13.1万辆，同比增长61.4%，环比增长7.6%，渗透率为9.5%，环比提升0.9pcts。2023年1-6月累计销量达到69.9万辆，同比增长52.6%。 7月1-9日新能源车市场零售12.2万辆。7月1-9日，乘用车市场零售33.1万辆，较2022年同期下降7%，较上月同期下降2%；2023年 以来累计零售985.6万辆，同比增长2%；全国乘用车厂商批发33.7万辆，较2022年同期下降9%，较上月同期下降3%；2023年以来累计批发1140.5万辆，同比增长8%。新能源车市场零售12.2万辆，较2022年同期下降13%，较上月同期下降1%；2023年以来累计零售 320.9万辆，同比增长34%；全国乘用车厂商新能源批发11.5万辆，较2022年同期下降30%，较上月同期增长6%；2023年以来累计批发366万辆，同比增长39%。 锂电池及材料价格基本稳定。根据鑫椤资讯统计，2023年7月10日 -7月14日，除部分上游资源、电解液溶质价格略有变动外，锂电池 及材料价格基本维持稳定：1）电解钴价格上涨3%；碳酸锂价格小幅上涨0.1万元/吨；2）六氟磷酸锂价格下降0.25万元/吨，降幅2%。 风险提示：新能源汽车销量不及预期，行业产能过剩导致竞争加剧。 目录 1.国内外新能源汽车销量持续攀升，需求向好3 2.上周行业一览4 2.1.上周锂电产业链价格走势4 2.2.7月1-9日新能源车市场零售12.2万辆6 2.3.上周重点公司公告一览7 2.4.上周新能源汽车行业新闻一览7 3.投资建议8 4.风险提示9 1.国内外新能源汽车销量持续攀升，需求向好 国内新能源汽车产销量实现同环比正增长。根据中汽协数据，2023年 6月我国新能源汽车产销量分别为78.4万辆和80.6万辆，同比分别增长 32.8%和35.2%，环比增加10.0%和12.4%。2023年1-6月累计销量374.7万辆，同比增长44.1%。其中纯电动汽车产销量分别为54.8万辆和57.3万辆，同比分别增长17.5%和20.5%。插电式混动汽车产销量分别为23.5万辆和23.2万辆，同比分别增长90.5%和93.0%。 图1：6月中国新能源汽车销量为80.6万辆图2：6月中国新能源汽车渗透率为30.7% 20192020202120222023 万辆 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 数据来源：中汽协，国泰君安证券研究数据来源：中汽协，国泰君安证券研究 国内动力电池装车量环比上行。6月我国动力电池装车量达到 32.9GWh，同比增长21.8%，环比增长16.5%。其中三元电池装车 量10.1GWh，占总装车量31.0%，同比增长13.0%，环比增长11.6%； 磷酸铁锂电池装车量22.7GWh，占总装车量69.0%，同比增长47.5%， 环比增长18.7%。 图3：6月中国动力电池单月装车量32.9GWh图4：6月磷酸铁锂电池装机占比达69% GWh 40 35 30 25 20 15 10 5 0 2019年2020年2021年2022年2023年 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 数据来源：动力电池产业创新联盟，国泰君安证券研究数据来源：动力电池产业创新联盟，国泰君安证券研究 欧洲新能源车销量同环比明显改善。2023年6月欧洲七国新能源 汽车销量合计为22.2万辆，环比增长24.0%，同比增长29.6%。 德国逐渐摆脱补贴退坡的影响，新能源销量为6.89万辆，同比增 长17.9%，英国与法国新能源车销量增势明显，分别实现46.0%与 51.5%的同比正增长。2023年1-6月欧洲七国新能源乘用车销量 达到100.14万辆，同比增长15.8%。 图5：6月欧洲主要国家新能源车销量明显复苏图6：2023年欧洲新能源车渗透率维持稳定 数据来源：各国汽车工业协会官网，国泰君安证券研究数据来源：各国汽车工业协会官网，国泰君安证券研究 美国新能源乘用车销量同比大幅增长。6月美国新能源乘用车销量达到 13.13万辆，同比增长61.4%，环比增长7.6%。其中，纯电动车销量 10.47万辆，占新能源乘用车市场79.8%。2023年1-6月美国新能源乘用车销量达到69.90万辆，同比增长52.6%。6月单月美国新能源乘用车渗透率为9.5%，环比提高0.9pcts。考虑到目前美国新能源车存量、渗透率较低，随着车企的持续投入和政策端的持续刺激，预计美国新能源车型将持续丰富，基础设施将继续完善，需求有望进一步提振。 图7：6月美国新能源乘用车销量同比大增图8：6月美国新能源汽车渗透率9.5% 数据来源：Marklines，国泰君安证券研究数据来源：Marklines，国泰君安证券研究 2.上周行业一览 2.1.上周锂电产业链价格走势 锂电池及材料价格基本稳定。根据鑫椤资讯统计数据，2023年7月10 日-7月14日，除部分上游资源、电解液溶质价格略有变动外，锂电池及材料价格基本维持稳定：1）电解钴价格上涨3%；碳酸锂价格小幅上涨0.1万元/吨；2）六氟磷酸锂价格下降0.25万元/吨，降幅2%。 锂电池（方形单位为元/wh，单位为元/支） 表1：锂电产业链价格走势（2023年7月10日—2023年7月14日） 产品 规格 7月10日 7月14日 变动 （绝对值） 变动（%） 上月均价 方形动力电芯 三元 0.725 0.725 0 0% 0.72 方形动力电芯 磷酸铁锂 0.65 0.65 0 0% 0.65 方形三元（高镍） 电池包 1045 1045 0 0% 1045 圆柱锂电池 2600mAh/18650 9.65 9.65 0 0% 9.65 小动力18650 三元/2600mAh 11.95 11.95 0 0% 11.95 上游资源（万元/吨） 产品 规格 7月10日 7月14日 变动 （绝对值） 变动（%） 上月均价 电解钴 ≥99.8% 29.6 30.6 1.0 3% 27.22 硫酸镍 电池级 3.375 3.375 0 0% 3.35 碳酸锂 电池级99.5% 30.25 30.35 0.1 0.3% 30.96 碳酸锂 工业级99.0% 29 29.1 0.1 0.3% 29.61 氢氧化锂 56.5%粗颗粒 29.8 29.4 -0.4 -1% 29.92 正极材料（万元/吨） 产品 规格 7月10日 7月14日 变动 （绝对值） 变动（%） 上月均价 三元材料5系 动力型 23.1 23.1 0 0% 23.6 三元材料5系 单晶型 23.6 23.6 0 0% 24.1 三元材料5系 镍55型 22.2 22.2 0 0% 22.7 三元材料6系 单晶622型 25 25 0 0% 25.3 三元材料6系 常规622型 24.4 24.4 0 0% 24.9 三元材料8系 811型 28.45 28.45 0 0% 28.75 三元材料8系 NCA型 28.6 28.6 0 0% 28.9 磷酸铁锂 动力型 9.7 9.7 0 0% 9.83 磷酸铁锂 储能型 9.35 9.35 0 0% 9.48 锰酸锂 小动力 9.15 8.65 -0.5 -5% 9.56 钴酸锂 4.35V 29.25 29.5 0.25 1% 29.19 三元前驱体 523 8.95 8.95 0 0% 8.65 三元前驱体 622 9.85 9.85 0 0% 9.7 三元前驱体 811 10.9 10.9 0 0% 10.85 正磷酸铁 电池级 1.2 1.2 0 0% 1.23 负极材料（万元/吨） 产品 规格 7月10日 7月14日 变动 （绝对值） 变动（%） 上月均价 天然石墨 中端产品 4.2 4.2 0 0% 4.23 天然石墨 高端产品 5.95 5.95 0 0% 5.95 高端动力人造石墨 350-360mAh/g 5.1 5.1 0 0% 5.12 中端人造石墨 340-350mAh/g 3.45 3.45 0 0% 3.47 隔膜（元/平方米） 产品 规格 7月10日 7月14日 变动（绝对 值） 变动（%） 上月均价 基膜 5μm/湿法 2.4 2.4 0 0% 2.4 基膜 7μm/湿法 1.55 1.55 0 0% 1.55 基膜 12μm/干法 0.8 0.8 0 0% 0.8 基膜 16μm/干法 0.7 0.7 0 0% 0.7 隔膜 7+2μm陶瓷涂覆隔 膜 1.9 1.9 0 0% 1.9 隔膜 7+2+1μm陶瓷+PVDF涂覆隔膜 2.6 2.6 0 0% 2.6 隔膜 7+2+1+1μm陶瓷 +PVDF涂覆隔膜 3.05 3.05 0 0% 3.05 隔膜 12+4μm陶瓷涂覆隔 膜 1.8 1.8 0 0% 1.8 电解液（万元/吨） 产品 规格 7月10日 7月14日 变动 （绝对值） 变动（%） 上月均价 电解液 三元/圆柱/2600mAh 4.05 4.05 0 0% 4.12 电解液 磷酸铁锂 3.125 3.125 0 0% 3.22 六氟磷酸锂 国产 16 16 0 0% 16.3 六氟磷酸锂 出口 16.5 16.25 -0.25 -2% 16.36 LiFSI 23.5 23.5 0 0% 24 EMC 电池级 0.905 0.9 -0.005 -1% 0.91 D