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中微公司预计2023年半年度实现营收约25.27亿元，同比增长约28.13%；归母净利润9.8-10.3亿元，同比增长109.49%-120.18%；扣非归母净利润5.0-5.4亿元，同比增长13.45%-22.53%。投资要点：公司预计2023H1的净利润为9.8-10.3亿元，同比增长109.49%-120.18%，主要是本期收入和毛利增长下扣非后净利润同比增加，以及公司于23H1出售了部分持有的拓荆科技股份有限公司股票，产生税后净收益约4.06亿元（非经常性收益）。公司预计23H1的扣非归母净利润5.0-5.4亿元，同比增长13.45%-22.53%，主要是营业收入及毛利的增长，以及研发投入和运营费用增长的影响。我们预计公司2023/2024/2025年分别实现收入62.77/82.08/106.55亿元，实现归 母 净 利 润 分 别 为18.42/18.97/24.44亿元，当前股价对应2023-2025年PE分别为48倍、47倍、37倍，给予“买入”评级。投资建议：我们预计公司2023/2024/2025年分别实现收入62.77/82.08/106.55亿元，实现归 母 净 利 润 分 别 为18.42/18.97/24.44亿元，当前股价对应2023-2025年PE分别为48倍、47倍、37倍，给予“买入”评级。