计算机板块23中报预告整体情况：反转趋势明显

评级及分析师信息 截至2023年7月15日，申万计算机板块共有80家公司披露了中报业绩预告，占全部计算机板块的24.77%，其中主板披露率达到56%，高于全行业的披露率48%。计算机80家披露了业绩预告的公司中，有34家报告类型为扭亏/预增/略增/续盈，预喜率为42.50%。 由于仅主板披露规则为符合条件强制披露，因此以主板为样本对计算机行业中报业绩的增速区间做大致判断： 计算机行业中报业绩的反转趋势显著强于全行业。主板上市的计算机公司中，23H1同比增长达到50%以上的占比为6.9%，低于A股全行业的12.1%；但扭亏为盈的占比达到12.9%，远高于A股全行业的6.8%。主板公司中计算机行业中报亏损比例约占30.2%，高于A股全行业的17.9%。但减亏显著高于全行业，首亏低于全行业，表现出明显的恢复态势。主板上市 的计 算机公司中，23H1同比由盈转亏的占比为6.9%，低于A股全行业的7.2%，同比亏损减少的占比为12.9%，显著高于A股全 行业的5.8%。 研究助理：李杨玲邮箱：liyl8@hx168.com.cn 计算机板块2023中报预告个股表现汇总 23H1情况：计算机板块披露的2023H1业绩增速预计接近或超过50%的公司共15家，预告归母净利润实现翻倍增长的分别有：万兴科技、云鼎科技、正元智慧、新致软件、欧玛软件、先进数通、新大陆。实现扭亏的共有17家公司，其中变化幅度前5的包括：金桥信息、恒生电子、大智慧 、御银股份、千方科技。 23Q2情况：以中报预告推算2023Q2业绩情况来看，单二季度表现比较亮眼（22Q2归母净利润达到千万级，23Q2同比增速超过40%）的有盛视科技、今天国际、先进数通、能科科技、正元智慧、新大陆、万兴科技、中科江南等。 投资建议 （1）关注反转趋势明确的顺周期标的，如盛视科技、千方科技、中控技术等。（2）另外，以万兴科技为例，我们认为AI+应用的业绩有望在下半年率先落地，受益标的包括：【C端】金山办公、福昕软件、彩讯股份（AI+邮箱）、同花顺/财富趋势（AI+金融）、鸥玛软件(AI+教育)、焦点科技（AI+电商）等；【B端】新致软件（AI+保险）、泛微网络（AI+OA）、鼎捷软件（AI+ERP）、润达医疗/万达信息（AI+医疗）、佳发教育（AI+教育）、千方科技（AI+交通）、华 宇软件（AI+法律）等。（3）同时，我们认为AI算力业绩确定性较强，受益标的包括：AI芯片厂商，寒武纪、海光信息、景嘉微、龙芯中科等；AI服务器厂商：中科曙光、神州数码、拓维信息、工业富联、浪潮信息、中国长城等；AI云厂商：首都在线、青云科技、优刻得、光环新网、新炬网络等。 风险提示 市场系统性风险、科技创新政策落地不及预期、中美博弈突发事件。 正文目录 1.计算机板块2023中报预告整体情况综述........................................................................................................................................42.计算机板块2023中报预告个股表现汇总........................................................................................................................................73.投资建议....................................................................................................................................................................................................94.风险提示....................................................................................................................................................................................................9 图表目录 图表1主板、创业板、科创板股票半年度业绩预告披露规则.................................................................................................4图表2计算机板块及A股全行业主板、创业板、科创板股票2022年度业绩预告披露率..............................................5图表3 2023H1计算机公司业绩增速分布........................................................................................................................................5图表4 2023H1全行业业绩增速分布.................................................................................................................................................5图表5 2023H1计算机主板公司业绩增速分布...............................................................................................................................6图表6 2023H1全行业主板公司业绩增速分布...............................................................................................................................6图表7以中报预告计算的计算机板块2023Q2业绩增速分布情况...........................................................................................6图表8计算机板块2023中报预告业绩披露汇总表.....................................................................................................................7 1.计算机板块2023中报预告整体情况综述 1、半年度业绩预告披露规则 根据上交所发布的《上海证券交易所股票上市规则（2023年2月修订）》及《深圳证券交易所股票上市规则（2023年2月修订）》，主板上市公司预计年度经营业绩和财务状况将出现下列情形之一的，应当在半年度结束后15日内（7月15日前）进行预告： 1)净利润为负值；2)净利润实现扭亏为盈；3)实现盈利，且净利润与上年同期相比上升或者下降50%以上； 根据《上海证券交易所科创板股票上市规则（2020年12月修订）》，科创板上市股票出现主板上市股票业绩预告披露条件中（1）（2）（3）中任意一条的，可 以进行业绩预告。 创业板、科创板与北交所公司半年度报告的业绩预告为自愿披露；选 择自愿披露的同时还需考虑以后期间信息披露的完整性、持续性和一致性。 资料来源：上交所，深交所，华西证券研究所 2、计算机板块2023半年度业绩预告披露情况 计算机主板公司半年报披露率达到56%。截至2023年7月15日，申万计算机板块共有80家公司披露了中报业绩预告，占全部计算机板块的24.77%，低于全部A股（剔除北证股票）的33.95%。分上市板来看，计算机行业主板披露率为56%，高于全行业的披露率48%，创业板、科创板的披露率为8%、5%，低于全行业的披露率11%、6%。 资料来源：Wind，华西证券研究所 计算机80家披露了业绩预告的公司中，有34家报告类型为扭亏/预增/略增/续盈，预喜率为42.50%，略低于A股全行业的预喜率45.16%。计算机行业中报预告中预增占比为19%，表现差于全行业的26%。但计算机行业中扭亏比例达到21%，远高于A股全行业的13%，首亏比例计算机行业为11%，而全行业为14%，两项比例表现均优于全行业。 计算机板块业绩披露为扭亏的共17家，预增（净利润增速同比+40%以上）的有15家，其中7家业绩预计翻倍以上（万兴科技、云鼎科技、新致软件、正元智慧等），略增（净利润增速同比+15%-40%）的共1家，预计半年度业绩为亏损的共39家。 资料来源：Wind，华西证券研究所 资料来源：Wind，华西证券研究所 由于仅主板披露规则为符合条件强制披露，因此可以以主板为样本对 计算机行业中报业绩的增速区间做大致判断，并与全行业情况做对比。 计算机行业中报业绩的反转趋势显著强于全行业。主板上市的计算机公司中，23H1同比增长达到50%以上的占比为6.9%，低于A股全行业的12.1%；但扭亏为盈的占比达到12.9%，远高于A股全行业的6.8%。两者合计，计算机行业占19.8%，高于全行业的18.9%。 主板公司中计算机行业中报亏损比例约占30.2%，高于A股全行业的17.9%。但减亏显著高于全行业，首亏低于全行业，表现出明显的恢复态势。主板上市的计算机公司中，23H1同比由盈转亏的占比为6.9%，低于A股全行业的7.2%，同比亏损减少的占比为12.9%，显著高于A股全行业的5.8%。 资料来源：Wind，华西证券研究所 资料来源：Wind，华西证券研究所 3、以中报预告计算的计算机板块2023Q2业绩表现情况 计算机80家披露了业绩预告的公司中，我们以H1业绩预告均值减去Q1业绩计算Q2业绩情况：同比+40%/扭亏为盈/同比+0-40%/盈利同比下滑/减亏/首亏/扩亏的公司占比分别为20%/11.3%/7.5%/13.8%/15%/15%/17.5%。 资料来源：Wind，华西证券研究所 2.计算机板块2023中报预告个股表现汇总 23H1情况：计算机板块披露的2023H1业绩增速预计接近或超过50%的公司共15家，预告归母净利润实现翻倍增长的分别有：万兴科技、云鼎科技、正元智慧、新致软件、欧玛软件、先进数通、新大陆。实现扭亏的共有17家公司，其中变化幅度前5的包括：金桥信息、恒生电子、大智慧、御银股份、千方科技。 23Q2情况：以中报预告推算2023Q2业绩情况来看，单二季度表现比较亮眼（22Q2归母净利润达到千万级，23Q2同比增速超过40%）的有盛视科技、今天国际、先进数通、能科科技、正元智慧、新大陆、万兴科技、中科江南等。 3.投资建议 1、关注反转趋势明确的顺周期标的，如盛视科技、千方科技、中控技术等。 2、另外，以万兴科技为例，我们认为AI+应用的业绩有望在下半年率先落地，受益标的包括：【C端】金山办公、福昕软件、彩讯股份（AI+邮箱）、同花顺/财富趋势（AI+金融）、鸥玛软件(AI+教育)、焦点科技（AI+电商）等；【B端】新致软件（AI+保险）、泛微网络（AI+OA）、鼎捷软件（AI+ERP）、润达医疗/万达信息（AI+医疗）、佳发教育（AI+教育）、千方科技（AI+交通）、华宇软件（AI+法律）等。